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5月12日财经早餐:担忧爆发二次疫情美元喜获避险支撑,中美4月份CPI数据来袭

2020-05-12 08:36:54 和尚 4046 汇通网版权所有
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汇通网讯——5月12日亚市盘初,美元指数延续隔夜涨势;周一美元指数小幅上涨,回升至100关口上方,涨幅约0.38%,一方面是市场担忧新冠疫情的二次爆发,给美元提供避险支撑,另一方面,则是美联储官员淡化负利率的预期;金价则受到压制,黄金价格周一回落至1700关口下方,收报1697.93美元/盎司,跌幅约0.28%;由于市场怀疑沙特阿拉伯是否有能力兑现额外减产承诺,原油价格周一小幅下跌。
周二(5月12日)亚市盘初,美元指数延续隔夜涨势;周一美元指数小幅上涨,回升至100关口上方,收报100.22,涨幅约0.38%,一方面是市场担忧新冠疫情的二次爆发,给美元提供避险支撑,另一方面,则是美联储官员淡化负利率的预期;金价则受到压制,黄金价格周一回落至1700关口下方,收报1697.93美元/盎司,跌幅约0.28%;由于市场怀疑沙特阿拉伯是否有能力兑现额外减产承诺,原油价格周一小幅下跌。

周二,市场的焦点转向中国4月份CPI数据和美国4月CPI数据。
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周二前瞻


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全球主要市场行情一览


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欧洲股市下跌,标普500指数微升,投资者权衡第二波疫情风险和经济复苏希望

欧洲股市收低,银行、矿业和旅游类股首当其冲,投资者担心随着许多国家解除封锁,将出现第二波冠状病毒疫情。泛欧STOXX 600指数收盘下跌0.4%。英国富时100指数微升0.06%,德股DAX指数收低0.73%,法股下挫1.31%。

标普500指数周一收盘微幅走高,因投资者摆脱部分国家新冠病毒新增病例增加的影响,转而关注经济将很快解封重启的希望。科技和医疗保健股为美国三大股指带去最大提振,并带领以科技股为主的纳斯达克指数连续第六日上涨。标普500指数微涨0.52点,或0.02%,报2,930.32点。纳斯达克指数攀升71.02点,或0.78%,报9,192.34点。但道琼斯工业指数下跌109.33点,或0.45%,收报24,221.99点。

标普500指数和道指距离2月创下的纪录高位仍不到20%,纳斯达克指数距离纪录收盘高位不到10%。

事实上,尽管最近出炉的经济数据黯淡,包括上周五的就业报告显示,美国4月非农就业岗位骤减2,020万个,但华尔街股市近几周仍然上涨,因投资者将目光从大流行转向未来的复苏。

Lenox Wealth Advisors投资长David Carter表示,鉴于对大规模财政和货币刺激措施将重燃经济和盈利增长的现实预期,投资者一直在买入股票,市场上仍有相当多的乐观情绪,但如果新增病例数再次攀升,这些乐观情绪可能会被浇灭。

德国和韩国新增确诊病例激增表明,取消限制措施的初步尝试可能为时过早,尽管世界各地的企业在因社交疏离限制而关闭后开始复工。

Carters补充称,世界现在正在经历的这场卫生危机,没有先例可以参考,如果没有参考,确定性就会降低很多,市场更有可能摇摆不定。
    
标普500指数11个板块中,四个收高,健保股录得最大百分比涨幅。

第一季财报季已接近尾声,标普500指数成份股企业中已有440家公布了业绩。路孚特数据显示,其中67.5%超出了华尔街的预期。总体而言,标普500指数成份股企业第一季盈利预计同比下降12.1%。

药品分销商康德乐健康上涨6.7%,因大流行提振了第三季营收。

美国页岩油生产商Chesapeake Energy Corp跌12.2%,此前该公司表示,在应对油气价格暴跌之际,破产是正在考虑的选项之一。

美国酒店联锁营运商万豪国际下跌5.6%,此前该公司公布的第一季盈利远低于预期,因预订量骤降。

Under Armour大跌9.7&,此前这家运动服装生产商预计,由于旗下许多门店仍处于关闭状态,第二季销售将下滑50%-60%。

贵金属与原油


金价下滑,因投资人担心第二波疫情而转投美元;

黄金价格周一回落至1700关口下方,收报1697.93美元/盎司,跌幅约0.28%,因美元受益于对第二波冠状病毒疫情的担忧引发的避险买盘。

道明证券(TD Securities)大宗商品策略师Daniel Ghali表示:“我们看到美元的短期需求非常强劲。”黄金还被夹在两个因素之间,一个是巨大的货币通胀前景,这应该会支撑金价,另一个是疲弱经济数据带来的通缩压力。但较长期而言,这种宏观环境实际上应会导致美元走低,这是黄金利多题材的一部分。

德国商业银行分析师Daniel Briesemann表示,“现在似乎有人担忧我们正进入本次新冠大流行的第二波感染潮,这导致基本金属受到打压”。

Blue Line Futures LLC的首席市场策略师Phil Streible表示,“由于美元上涨,黄金承受了一点压力,目前正处于区间盘整走势”。

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五数据显示,截至5月5日当周,投机客减少所持COMEX黄金的多头仓位。
    
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(5月11日现货黄金分时图)

由于市场怀疑沙特阿拉伯是否有能力兑现额外减产承诺,原油价格周一小幅下跌;美国原油期货扭转早盘涨势,下跌2.4%,收于每桶24.14美元。

沙特阿拉伯表示,下个月将每天开采749.2万桶石油,比OPEC+为其指定的产量目标低大约100万桶。 根据分析师汇编的数据,这将是2002年中以来的最低水平。

法国巴黎银行的大宗商品市场策略主管Harry Tchilinguirian表示,短短两个月内实现如此大的产量改变是一项艰巨的任务。

阿联酋也宣布6月份每天额外减产10万桶。

需求到底何时会强劲回升仍然存在疑问。在中国,首都北京的航空旅行和客运量在稳步复苏,但在欧洲,各种程度的封锁措施仍在阻碍燃料需求。在美国,OPIS报告显示,在截至5月2日的一周,全国燃油零售量增长略高于7%,但远低于2019年的水平。

LPS Futures场外能源交易主管Michael Hiley表示,如果有人想要沙特的石油,他们会生产的,反过来的逻辑是,他们愿意再减产100万桶,这意味着他们没有这100万桶的买家,因此表面上的看涨实际上是看跌的。

由于冠状病毒大流行减少了全球范围内的经济活动,导致全球石油库存不断增加,全球石油需求已经下降了约30%。虽然原油期货今年因疫情崩跌了55%以上,但过去两周价格有所反弹,原因是随着一些旅行限制的放宽,需求出现了温和回升。

然而,对第二波疫情的担忧仍对油价有所压制。
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(5月11日美原油分时图)

汇市:担忧二次疫情爆发推升美元上涨,但投资者发出相互矛盾的风险信号


周一美元指数小幅上涨,回升至100关口上方,收报100.22,涨幅约0.38%,一方面是市场担忧新冠疫情的二次爆发,给美元提供避险支撑,另一方面,则是美联储官员淡化负利率的预期;但投资者的风险预期相互矛盾,投资者也增加了投资组合中的风险资产,买入美国股票并抛售公债。

周一,德国报告称,在采取初步措施放松封锁后,新的冠状病毒感染病例正在以指数级速度加速增长。这一消息给全球拉响警报,尽管从巴黎的美发沙龙到上海的迪士尼乐园,企
业纷纷开始复工。韩国新增病例数也回升至一个月高位。
    
日本周一称,可能对部分疫情稳定的地区提前解除紧急状态。新西兰将从周四起放宽多数防疫限制。英国也制定了放松封锁的计划,法国商店于周一重新开放。

Action Economics的分析师指出:“市场对经济过快重启导致新一波感染的担忧,应该会继续让投资者保持谨慎。”

不过,Merk Investments总裁兼首席投资官Axel Merk表示,“这不是一个典型的避险环境。”一方面,有证据表明存在避险操作。美元指数周一上涨,另一种避险货币瑞郎欧元,升至逾两周高位。与此同时,作为经典避险押注的日元却普遍走弱,同为优质资产、在危机时期受益的美债价格下跌,收益率上升,

美元兑日元周一大涨0.95%,最高触及107.77,收报107.66。

欧元兑美元周一下跌,尾盘跌约0.26%,报1.0807美元。

Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo表示,本周美元走势将受美联储主席鲍威尔将于周三发表的讲话、以及通胀、失业和零售销售等数据影响。
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(5月11日美元指数分时图) 

国际要闻


美联储更新市政流动性便利计划条款,增加定价细节;
① 美联储更新其市政流动性便利的条款,发布定价条款细节。这是一项5,000亿美元的紧急贷款计划,用于购买州和地方政府发行的短期债务;
② 根据细节,定价将为固定利率,以同期限隔夜指数互换利率为基础,利差取决于合格票据的长期评级。AAA/Aaa级票据的利差为1.5个百分点,垃圾级票据为5.9个百分点;
③ 这个融资便利尚未启动运行,是美联储宣布的九项计划之一,意在缓解防疫封锁的经济影响。4月9日宣布的这个政策已帮助市政债券从3月的创纪录抛售中恢复过来

芝加哥联储主席埃文斯(Evans):美国目前料不会实施负利率;
① 芝加哥联邦储备银行主席Charles Evans表示,金融危机期间美国没有实行负利率,这次可能也不会成为美联储的政策工具。“充其量,我们必须对其进行更多的研究,但我不认为这是我们将在美国使用的工具”;
② Evans周一在与兰辛地区商会的在线讨论中回答了问题,其表示,美联储已将利率降低至接近零的水平,“我预计我们将在相当长一段时间内保持该利率水平”

亚特兰大联储主席:负利率在危机时期并不是一个好选择;
①亚特兰大联邦储备银行主席博斯蒂克(Raphael Bostic)周一在亚特兰大扶轮社发表讲话说,他不希望用负利率来应对当前的新冠危机。“我对负利率并不热衷,负利率是美联储工具包中较弱的工具之一。短期内应该不会得到支持”;
②至于美联储是否购买股票,“我的第一反应是美联储不会这么做”,这应该由财政当局做出决定,而不是美联储,博斯蒂克说,经济从危机中复苏的步伐将取决于医疗保健措施能否成功,“我们正在竭尽所能,以确保不会出现大萧条这样的结果,我们知道市场对美联储的市政债流动性安排计划有很大需求,我现在实际上并不担心通货膨胀”,较低的能源价格和自动化可能会给通货膨胀带来下行压力。

标普:预计今年加拿大GDP将下降5%以上;第二季度下降34%

高盛预计标普500指数未来三个月可能下跌18%;
① 在股票市场上,担心错过上涨的心态压倒了对经济所有问题的恐惧。不过高盛表示,悲观情绪很快将占上风,并在未来三个月内推动标普500指数下跌近20%;
② 该行首席美股策略师David Kostin发布报告称,在过去几周,财政和货币政策的支持成功地避免了金融危机,但是要恢复经济正常状态还有很长一段路,投资者已经走得有点过头了;
③ 高盛警告称,金融、经济和政治风险使国内股市前景黯淡。该行给出的理由是美国境内纽约以外地区的新冠感染曲线缺乏平缓的迹象,经济重启过程可能漫长,2020年的股票回购将遭遇50%冲击,美国企业可能面临更高税负,以及贸易局势若再次紧张所带来事实上消费税的影响;
④ Kostin写道:“单一的催化剂可能不会引发回调,但我们认为存在许多担忧和风险,并且我们与客户们的讨论证实了投资者的轻视。”高盛表示,标普500指数可能在未来三个月内跌至2400点,然后在年底前反弹至3000点;
⑤ Kostin指出,自3月23日低点以来,大部分投资者都还未能利用标普500指数上涨31%的机会获利套现,多数共同基金自熊市低点以来表现落后于大盘,多空/宏观对冲基金整体回报只有个位数,投资者可能会面临追涨的压力

摩根大通预计,沙特阿拉伯可能会继续削减石油产量以平衡市场;
摩根大通EMEA油气研究主管Christian Malek称,沙特或将进一步减产以平衡油市。该国正采取减产行动以遏制在财政上面临的痛苦,因此减产规模达到600万桶/日也不会令我感到惊讶。随着时间的推移,欧佩克最大的产油国将从国际石油企业中夺取市场份额。但当前油价没有对任何人带来好处,我们将继续看到成交量被“拒之门外”、资本支出被削减

BK Asset:若美债收益率回升,美元涨势可能启动;
BK Asset Management董事总经理Boris Schlossberg表示,外汇市场正押注美元,因预期美国经济反弹“将比欧洲更快和更强”,因欧洲在提出一个经济刺激计划的问题上“高度分裂”;他说:“决定美元上涨的一个关键因素将是固定收益市场,如果美债收益率上升,美元可能启动升势“

意大利新增新冠死亡病例降至两个多月来最低;
① 意大利周一报告的新增新冠确诊病例降至逾两个月来最低,意大利总理孔特正在努力敲定规模550亿欧元(590亿美元)的刺激计划以拯救因封锁而遭受重创的经济;
② 预计孔特将在周一晚些时候召开内阁会议,以批准采取措施提高企业流动性并为地下经济领域的人们带来应急收入。执政联盟间的紧张局势导致达成刺激协议的时间被推迟。意大利统计局周一公布的数据显示,工业产值3月份下降近30%;
③ 民防部门报告称,过去24小时内新增744例确诊病例,为3月4日以来最低,前一天新增802例,确诊病例总计219814例;意大利周一报告新增新冠死亡病例179例,高于周日的165例。自2月下旬疫情爆发以来,累计确诊总数为30739例;重症监护病人减少到999人,两个月来首次低于1000人

加拿大安大略省进入重启第二阶段;
从当地时间5月11日开始,加拿大人口第一大省——安大略省进入省政府此前宣布的重启第二阶段,允许有临街大门的零售商店恢复营业,公园重新开放,建造居民房屋的工地可以施工等等。不过,按照要求,民众依然需要保持两米社交距离,鼓励采用网上预付款,店外取货等,以防顾客与营业人员之间的直接接触。此外,为防疫情复发,还要求对包括电梯按钮、门把手、购物车等各种人体可接触表面频繁使用消毒剂(央视新闻)

美国财长姆努钦说财政部向美联储拨付资金用于公司援助贷款;
① 美国财长姆努钦表示,财政部基于一项4,540亿美元的抗疫救助计划向美联储拨付资金,以启动向美国企业贷款;
② 姆努钦的团队自3月底以来与美联储合作,启动了9个贷款计划中的4个。这些计划以财政部的资金为支持,是国会2.2万亿美元抗疫救济计划的一部分;
③ 纽约联储5月4日宣布,它预计将在5月初开始通过所谓的二级市场企业信贷便利购买合格的ETF;
④ 姆努钦周一接受采访时说,我可以告诉你,我今天早上授权向二级市场企业信贷便利汇款,资金在拨付中;该便利尚未启动,以财政部250亿美元为支持,将放大为2500亿美元的贷款;根据立法而制定的美联储其余贷款计划将在“数周内”启动

美联储研究称新冠疫情对通缩的影响可能甚微;
① 旧金山联邦储备银行三位经济学家的一项研究显示,即使企业停业和消费者停止支出,全球新冠大流行也只会温和抑制物价;
② 经济学家Jens Christensen、James Gamble和Simon Zhu基于美国、加拿大、法国和日本的标准物价和通胀指数化政府债券物价创建了一个模型,分析了四个国家中每个国家在一年里陷入通缩的概率;
③ 该模型显示,除日本(仅有11%的适度风险)外,其他国家/地区出现净物价下跌的可能性仍然接近零。日本的通货膨胀在过去20年的大部分时间里一直接近零;
④ 经济学家们周一在旧金山联储网站上发布的经济信函中写道:“总体而言,这些结果表明,主要经济体因冠状病毒危机而发生通货紧缩的机率目前较低。”
⑤ 旧金山联储经济学家说,政府债券是一种衡量投资者未来通胀预期的方式;经济学家们比较了没有提供通胀保护的债券与提供通胀保护债券之间的利差,发现在加拿大和美国,利差接近于零,而法国则从疫情开始前就出现了温和的上升;日本的利差也攀升。

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