逾6成投资者看涨下周金价!美国3月零售数据料录得史上最差,黄金或测试逾7年高位

2020-04-10 14:51:22 天行 4146 汇通网版权所有
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汇通网讯——尽管周五因假期休市,但是周四黄金突破了关键的1680阻力位,短时间保持上行的势头,市场将继续关注黄金下周能否试探3月9日创出的逾7年高点1703.39美元。市场将从美国的经济数据中寻找线索,包括美国零售销售数据和美国的CPI数据,预计本次零售销售数据料录得史上最差水平-8%,远低于此前最低水平-2%。KITCO调查初步结果显示,逾60%投资者看涨下周金价。
尽管本周股市上涨,但疫情带来经济影响蔓延,市场的隐含波动率依旧高企。同时随着流动性危机进一步缓解,这为更多的避险资金回流黄金创造条件,推动本周金价上涨近4%。

尽管周五因假期休市,但是周四黄金突破了关键的1680阻力位,短时间保持上行的势头,市场将继续关注黄金下周能否试探3月9日创出的逾7年高点1703.39美元,这是中长期的一个多空分水岭。

市场将从美国的经济数据中寻找线索,包括美国零售销售数据和美国的CPI数据,预计本次零售销售数据料录得史上最差水平-8%,远低于此前最低水平-2%。同时市场还将关注初请失业金人数,此前三周美国失业人口累计超1600万人,使得美国的失业率升至10%上方,市场预期整个4月美国的失业人口将超过2000万人。

值得一提的是,由于精炼厂关闭以及航空运输中断,导致Comex黄金期货溢价的情况将持续,目前Comex黄金期货最高触及1754.50美元,刷新逾7年高位。
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KITCO调查初步结果显示,逾60%投资者看涨下周金价


目前全球确诊病例总数已超过158万,死亡人数至少为9.45万人。其中美国的病例最多45.5万人,至少有1.6万例死亡。意大利,西班牙和德国的最新数据也不令人鼓舞,新增病例仍在上升。

每周公布的KITCO黄金调查初步结果显示,63%的投资者押注下周黄金将继续走高。
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多数受访的经济学家也对黄金持乐观态度。

凯投宏观助理商品经济学家Kieran Clancy说:“就疫情而言,美欧许多国家离疫情高峰还很远。这种不确定性将继续使黄金受益。” 

蓝线期货首席市场策略师菲利普·斯特里布(Phillip Streible)表示:“投资者仍对美国股市反弹持怀疑态度,每一个投资者潜意识都存在着避险需求。人们对美联储的资金如何进入消费者的口袋有些过分乐观。”

Streible预计第二季度黄金平均价格为1750美元,第三季度黄金平均为1850美元,第四季度黄金平均为2000美元。

Streible指出,美联储所拥有的工具相当有限,并且看起来它会让通胀持续下去,从长远来看,这对于黄金而言是一个重要利多因素。“美联储表示目前不担心通胀,这的确为金价上涨打开了大门,我认为黄金在接下来的两个季度中看起来会更好。”

道明证券全球策略负责人巴特·梅莱克表示:“这里有一种危险,就是我们追随股票的更多的是W型复苏,而不是V型。从目前疫情的进展看,我们目前还没有走出困境。”

梅莱克对于黄金的短期目标是每盎司1800美元,并认为最终上涨至2000美元。

“这不会在一夜之间发生。但是我们很有可能会达到2000美元的水平。我不得不说,我们正在接近1800美元的短期目标。由于缺乏经济活动,不会给通货膨胀带来压力,第二季度很难超过1800美元。”

但是从长期看,梅莱克表示:“您必须开始怀疑如果人们破产,会发生什么。真正的风险是低利率环境导致货币贬值或购买力下降。对于长期投资者而言,我们将继续看到资金向黄金转移。”

渣打银行(Standard Chartered Bank)分析师苏基·库珀(Suki Cooper)也预计,短期内黄金的上涨空间更大,他预计第二季度均价为1725美元。

库珀指出:“现货金价已开始在1650美元/盎司确立支撑,宏观背景仍然有利于金价进一步上涨。”“史无前例的货币和财政刺激措施,负收益债务以及较低的低利率意味着黄金将继续吸引人们转向避险资产。”

库珀认为散户投资者的需求将推高价格。“世界各地的铸币厂都报道3月份的金币销售额达到了多年高点。在美国,4月的销售额已经达到了2013年4月以来的最高水平。” ??

下周黄金市场期货溢价的情况不会消失


现货金与活跃的Comex期货价格之间的不寻常差异可能会在下周继续,因为市场面临供应紧缩的困扰。

现货黄金目前仍承压于1700美元,但是6月Comex黄金期货价格最高触及1754.50美元,刷新逾7年高位。
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“即使精炼厂重新上线,黄金市场仍面临航空货运的挑战。”BMO资本市场商品研究主管科林·汉密尔顿(Colin Hamilton)表示:“这限制了经销商将实物黄金运往最终市场的能力。” 

ING商品策略师补充说,COMEX与现货黄金之间的价差清楚地表明,投资者仍在担心物流方面的挑战。

“由于一些黄金精炼厂的停工和物流中断,市场预计纽约金条将短缺。但是,随着炼油厂的部分重启,这种情况有望恢复正常。显然,投资者仍在关注供应物流。”

关注美国经济数据,包括CPI、零售销售和初请失业金人数


除此之外市场仍在评估疫情对于经济的影响。市场目前的一般预期是从三季度开始全球经济将出现明显复苏的迹象,因此一系列经济数据将会验证市场的预期。

3月CPI数据
在本周结束之前,日内将公布美国3月的通胀数据,市场预计3月份未季调CPI年率将放缓至1.6%,2月份为2.3%。

尽管美国出台一系列财政和货币政策来刺激经济,从长期看,巨量的货币刺激将会推动通胀走高,但是由于近期限制措施,消费疲软,因此通缩仍将持续一段时间,如果CPI数据差于市场的预期,意味着当前经济活动可能比预期更为滞缓,这将继续支撑黄金

3月零售销售数据
同时下周市场将首次了解限制措施下对零售业的影响。美国零售销售数据将至关重要,在2019年消费表现良好是支撑美国经济的重要因素。

但是随着近期消费陷入停滞,此前公布的彭博美国消费者舒适度指数创下该数据历史上最大单周跌幅,

数据显示,彭博消费者舒适度指数在截至4月4日的一周中下跌6.4点至49.9,为2017年10月以来的最低水平;在过去的三周中,该指标已暴跌超过13点,也是该数据回溯至1985年以来的最大跌幅。

目前市场的预期是3月零售销售数据可能录得-8%,如果符合预期,将是有史以来最大跌幅,此前该数据录得最差表示是2008年11月录得-2%。
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初请失业金人数
同时下周市场将继续关注美国的初请失业金人数,本周四公布的数据显示,上周美国的失业金申请人数为660万人,接近此前的历史峰值664.80万人,这使得此前三周美国的失业人口超过了1600万人,进一步验证了市场对于4月美国失业人口将达到2000万人的预测。

这意味着近期美国的失业率已经超过了10%,如果申请人口继续增加,将会进一步打击国内的消费信心,并进一步支撑金价。

此外投资者将看到四月份的纽约帝国州制造业指数以及三月份的工业生产以寻找美国制造业的线索。此前美国的制造业数据跌至了2009年以来的最低水平。

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