黄金交易提醒:恐慌指数暴涨逾40%至三个半月新高,但避险或难敌强势美元

2020-01-28 10:13:28 和尚 200 汇通网版权所有
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汇通网讯——对全球经济前景的担忧情绪拖累全球股市下跌,美国股市录得三个月来最大单日跌幅,欧洲股市大跌2%,恐慌指数VIX创三个半月新高,给金价提供支撑。但是,美元的避险需求也有所增加,美元指数创近两个月新高,再加上基本金属和大宗商品的下跌对金价有所拖累,金价进一步上行空间受到限制;市场对晚间美国12月份的耐用品订单数据预期比较乐观,需要提防美元继续走强对金价的压制情况。
周二(1月28日)亚洲时段,现货黄金在1580关口附近徘徊,对全球经济前景的担忧情绪拖累全球股市下跌,美国股市录得三个月来最大单日跌幅,欧洲股市大跌2%,亚洲股市也普遍跌创逾两周新低,市场避险情绪显著升温,恐慌指数VIX创三个半月新高,给金价提供支撑。

但是,美元的避险需求也有所增加,美元指数创近两个月新高,再加上基本金属和大宗商品的下跌对金价有所拖累,金价进一步上行空间受到限制;市场对晚间美国12月份的耐用品订单数据预期比较乐观,需要提防美元继续走强对金价的压制情况。
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全球股市大跌,恐慌指数VIX创三个半月新高


近期市场对全球经济前景的担忧情绪持续升温,全球股市都大幅走弱,无论是美国股市、欧洲股市还是亚洲股市,都跌幅较大,风险偏向显著降温,推升恐慌指数VIX近两个交易日暴涨约43%,一度创下10月11日以来新高至19.02,这给金价提供了较强的支撑。
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(恐慌指数VIX日线图)

美国股市周一(1月28日)录得三个多月来最大单日跌幅,道琼斯工业指数下跌453.93点,或1.57%,至28535.8点;标普500指数下跌51.84点,或1.57%,至3243.63点;纳斯达克指数下跌175.60点,或1.89%,至9139.31点。

值得一提的是,道指和标普500指数创下10月2日以来最大单日百分比跌幅,而纳指创自8月23日以来最大跌幅。CBOE市场波动率指数达到19.02,为10月10日以来最高。
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(标普500指数日线图)

欧洲股市周一大跌逾2%,逾97%的STOXX 600指数成份股收低,许多从纪录高位回落,令欧股市值蒸发约1800亿欧元。德股DAX指数下跌2.74%,法股CAC-40指数下跌2.68%,创近四个月来最大单日跌幅。英股富时100指数跌2.29%。Euro Stoxx 50波动率指数跳升至去年12月3日以来最高水平。基本资源类指数录得近六个月来最大单日跌幅,受累于最高金属消费国中国经济成长忧虑。

一项调查显示,德国1月企业信心意外恶化,因服务业前景黯淡,表明欧洲最大经济体德国在去年勉强幸免衰退后,在2020年开局缓慢。

智库伊福经济研究所(Ifo)表示,1月企业景气判断指数从12月的96.3跌至95.9,路透调查平均预估为升至97.0。该研究所还表示,德国经济在1-3月份期间可能会增长0.2%,而去年第四季度可能增长0.1%,因工业部门正在缓慢地走出危机。
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(斯托克600指数日线图)

亚洲股市方面,中国股市休市,日经225指数周一下跌2%,周二再跌近1%,一度创1月9日以来新低至23115.15点;南韩综合指数周一休市,周二跳空下跌约2.6%,创1月13日以来新低至2183点。

全球股市的下跌,显然给金价提供支撑,但需要提醒的是,金价在周一开盘涨至1588后便开始在1576-1586区间窄幅震荡运行,股市的下跌并未给金价提供进一步上涨动能;这主要是一些投资者认为,鉴于过去病毒爆发的经验,任何长期经济影响都是不太可能的。

“整件事都被夸大了,”Wedbush Securities高级副总裁Stephen Massocca称。

还值得留意的是,在2003年非典爆发后,标普500指数从爆发之初到宣布控制疫情期间上涨了10%以上。周二亚市盘初,标普500指数期货出现反弹迹象,投资者需要予以警惕,如果市场的担忧情绪消退,金价将面临一定的回调风险。

国债和美元分流避险买需,本周关注美联储利率决议


尽管市场避险情绪大幅升温,但除了黄金,日元、国债和美元也分流了大量的避险配置,这削弱了金价的上涨动能。

债券方面,美国指标国债收益率(殖利率)周一跌至三个月低点,部分收益率曲线自去年12月以来首次出现倒置。指标10年期国债收益率低见1.60%,为10月10日以来最低。两年期和五年期国债收益率曲线自去年12月以来首次出现倒置。三个月国库券和10年期国债收益率曲线也趋平至6个基点。
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(美国10年期国债收益率日线图)

 “我们看到投资者抛售股票,买入安全资产。新闻题材当然是关于公共卫生突发事件,”Janney Montgomery Scott首席固定收益策略师Guy LeBas表示。

 “这显然会对经济产生一些影响,尤其是在一个重要的消费者假日来临之际。现在评估这可能是什么情况,或者它是如何影响其他经济体,还言之过早,但中国的增长动力对全球经济来说是极其重要的一个因素,”LeBas说。
    
需要提醒的是,较长期债券的收益率低于较短期债券收益率的情况并不常见,这通常表明投资者对经济的担忧日益加剧。这收益率曲线受到密切关注,它被视为一个经济衰退指标。2019年3月,该收益率曲线自金融危机以来首次出现倒置,暗示经济衰退可能会在一到两年之后到来。而美联储随后在6月、9月和10月累计降息了三次;当然,收益率曲线在经济衰退到来之前可以多次逆转倒置和再度出现倒置。

据观察,该收益率差自去年10月以来一直处于正值,当时对美国和中国将达成贸易协议的乐观情绪提振了风险人气。美联储本周将公布2020年的第一次利率决议,投资者需要重点关注。
   
一些分析师预计,美联储可能会将超额准备金利率(IOER)上调5个基点,以使利率更接近其目标区间的中间水平。美联储可能将此举解释为一种技术调整。

美元指数方面,周一美元指数一度触及98.00关口,为12月3日以来新高,目前交投于97.93附近,相对而言,美元的走强,对金价形成了一点的压制。从技术面来看,美元指数初步顶破200日均线和100日均线阻力,均线有多头排列的趋势,布林线开口,MACD和KDJ金叉,后市有望继续震荡上涨,这对金价不利。
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(美元指数日线图)

基本金属和大宗商品普遍下跌


对全球经济前景的担忧也打压基本金属和大宗商品的表现,铜价创2014年以来最长连跌,美原油主力合约下跌逾2%,这也对金价略微有所拖累。

所有主要金属均下跌,伦敦周一收盘,伦敦铜下跌3.1%,收于每吨5743美元,连续第九日下跌,是自2014年2月来的最长连跌走势,盘中曾触及5726美元/吨,为10月21日以来新低。

锌、铅、镍和锡均下跌超过2%;其中,LME镍创逾半年新低、LME铅创12月10日以来新低;LME铝也下跌,一度创12月9日以来新低至1763美元/吨;纽约Comex铜期货收低3.3%。

纽约商业交易所3月交割美原油期货下跌1.05美元,报收每桶53.14美元,盘中最低曾触及52.13,为10月11日以来新低。

分析师认为,基本金属和大宗商品的下跌,也拖累了黄金的实物需求前景,对金价略微有所拖累。

后市关注


一方面,投资者需要继续留意全球股市和避险情绪的变化,另一方面,投资者需要留意晚间美国12月耐用品订单的表现,前面几个月数据曾受到波音公司相关情况的拖累,目前市场预计将有所改善,预期为环比增长0.4%,在数据出炉前有望给美元提供支撑,可能会压制金价的表现。

此外,对于北京时间周四(1月30日)凌晨出炉的美联储利率决议,投资者需要留意市场预期的变化。

整体来看,预计市场避险情绪不会持续太长时间,而短线美元的走强迹象比较明显,技术面金价在1588上方阻力较强,投资者需要提防金价在短线的回调风险,1575-1588区域的突破情况,将为后市走势提供指引。
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现货黄金日线图)

北京时间10:12,现货黄金现报1581.62美元/盎司。

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