黄金交易提醒:特朗普成第三位被弹劾总统!但美联储内部憧憬加息前景,黄金警惕盘久必跌

2019-12-19 11:00:28 天行 28354 汇通网版权所有
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汇通网讯——日内黄金小幅反弹主要是因为有消息称众议院已经足票弹劾特朗普,这使得美元走低,小幅支撑黄金。但是随着近期市场已经逐步淡化了弹劾门的影响,同时美联储进一步暗示暂缓降息,且芝加哥联储主席埃文斯甚至开始预期2021年加息的前景,美元短线强势施压金价。短时间而言目前黄金ETF持仓连续四周下滑,处于9月中旬以来最低水平,如果近期始终处于盘整的状况,恐加剧抛售。
周四(12月19日)现货黄金小幅反弹,现报1477.90美元,涨幅0.17%。

日内黄金小幅反弹主要是因为有消息称众议院已经足票弹劾特朗普,这使得美元走低,小幅支撑黄金。同时英国脱欧风险回升也短时间支撑金价,市场关注周五立场能否为延长过渡期留有余地。

但是随着近期市场已经逐步淡化了弹劾门的影响,同时美联储进一步暗示暂缓降息,且芝加哥联储主席埃文斯甚至开始预期2021年加息的前景,美元近期强势施压金价。

短时间而言,随着黄金始终未能出现突破性走势,目前黄金ETF持仓连续四周下滑,处于9月中旬以来最低水平,如果近期始终处于盘整的状况,恐加剧抛售。
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美元相对强劲施压金价


周三美国股市涨跌不一,因市场缺乏明确的消息推动股市上涨。

美国股市标普500指数周三结束五日连涨走势,因投资者对全球经济增长的乐观情绪被联邦快递大跌所抵消,但该指标股指仍徘徊在历史高点附近。纳斯达克指数连续第五个交易日创纪录收盘新高。道琼斯工业指数收跌27.88点,跌幅0.1%;标普500指数收跌1.38点,跌幅0.04%;纳斯达克指数收涨4.38点,涨幅0.05%。

不过周三美国公债收益率上扬,因投资者摆脱对美国总统特朗普可能被弹劾的担忧,聚焦于积极的经济迹象。在午后交易中,指标10年期公债收益率升3.1个基点,报1.9204%。在过去一个月,该收益率从12月3日触及1.6930%的低点稳步上升,分析师说,这一趋势表明经济前景相对稳定。两年期公债收益率持平于1.6328%。该收益率通常与利率预期亦步亦趋。

受此影响,美元追随美债收益率上涨,连续第二个交易日受到本周早些时候出炉的强劲经济数据提。美元指数最高触及97.4796,为一周高点。

受美元走高影响,黄金一度小幅回落,最低触及1470.52美元,但是总体而言黄金本周以来交投于1470至1480美元区间内,因市场在年末之际观望以寻找经济走向更多的线索。
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特朗普成为第三位遭弹劾的总统?但市场淡化相关影响,黄金提振有限


据美国广播公司报道,当地时间12月18日上午,美国众议院开始就针对特朗普的两项弹劾条款开始辩论。

据报道,这两项条款指控称,特朗普在“通乌门”问题上涉嫌滥用职权并妨碍国会调查,应该被弹劾。

据此前消息,本次弹劾辩论是美国“历史性的时刻”,共将持续6个小时。这6个小时的自由辩论时间将由两党平分,并由众议院司法委员会领导人掌控。

辩论过后,众议院全体议员将对弹劾条款进行表决。如果弹劾条款被表决通过,将使特朗普成为美国历史上第三位被弹劾的总统。之后,弹劾事宜将被移交至参议院。

据外媒,美国众议院已经有足够的票数,以滥用职权的罪名弹劾特朗普总统。投票正在进行,大多数众议院议员已投票支持弹劾,如果消息属实,意味着特朗普成为了美国历史上第三位遭到弹劾的总统。这可能短时间施压美元提振黄金

不过,由于共和党在参议院掌握多数,弹劾条款几乎不可能获得三分之二参议员支持的通过“门槛”。特朗普被弹劾下台的可能性较小。

同时盖洛普(Gallup)对弹劾的民意调查,自10月开始支持弹劾的美国民众数量开始下降。同时这份民调还显示,特朗普支持率升至45%,创下4月以来盖洛普民调最高,也是弹劾调查开始以来的连续第三次上升。

基于此,短时间市场已经部分消化了特朗普弹劾案的影响,随着近期国际贸易乐观情绪回升,短时间市场将焦点转向美国的经济数据以寻找更多有关美联储货币政策走向的线索。

美联储进一步暗示暂缓降息,芝加哥联储主席埃文斯预计2021年将重启加息


另一个支撑美元的因素是美联储进一步表达了暂缓降息的立场。

纽约联储主席威廉姆斯表示,今年经济表现很好,预计明年经济增速约为2%,明年失业率将维持在3.5%左右,同时通胀将向2%目标靠拢。

威廉姆斯还认为,货币政策处于良好水平,美联储政策是宽松的,并对经济构成支撑,未来利率决定将以数据为导向。

芝加哥联储主席埃文斯则表示经济表现“非常好”,不预计有必要进行更多保险性降息,现在来到了暂停政策行动的时机,对美联储将在2020年保持利率不变的预期感到合适,鉴于低通胀的环境,没有必要采取限制性措施。

值得注意的是埃文斯首次就未来可能的加息预期做出了阐述。埃文斯认为,对2021年加息一次,2022年再加息一次的观点感到合适。

里士满联储主席巴尔金则表示,没有看到信贷水平恶化的迹象,美联储的政策仍很宽松,美联储资产负债表处于合理的位置,薪资增长和就业改善支撑消费。

总体而言,随着美联储进一步就暂缓降息表达立场,且埃文斯甚至就加息提出了自己的预期,这进一步降低了市场对于美联储降息的预期。

Fed Watch工具显示,目前市场对于2020年美联储降息的已经跌至了46.4%,如果近期美国经济数据进一步改善,且美联储进一步传达可能会在2021年之后开启逐步加息的预期,这可能会推动美元的进一步走高。
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黄金始终没有突破性走势,多头部分抛售持仓,黄金ETF持仓处于三个月低点


12月19日黄金ETFs数据显示,截止12月18日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量883.29吨,较上一交易日增加2.63吨。

尽管上一交易日黄金ETF持仓小幅回升,主要因为特朗普弹劾门以及英国无协议脱风险的影响。但是自12月以来,黄金ETF持仓已经连续四周下滑,从本周来看,黄金ETF总持仓量也减少了近3吨,目前持仓总量位于9月中旬以来的最低水平。
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对此MKS SA高级副总裁Afshin Nabavi称由于金价上行缺乏跟进买盘,投资者已开始温和地卖出黄金。但是他同时表示,若黄金突破1465-1495美元区间,可能会吸引新的买兴。

关注脱欧局势进展和周五议会投票


同时仍需密切关注英国脱欧局势的进展。

随着大选落幕,约翰逊欲立法以阻止延长脱欧过渡期成为了近期制掣英国市场风险偏好的主要因素。目前英镑已经回吐了保守党赢得大选时所有的涨幅,较此前创出逾一年半高点回落逾300点,这也推动了以英镑计价的黄金价格的走高。
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眼下市场关注的是英国议会将于周五开始就英国脱欧法案进行投票。该法案将批准英国在2020年1月底前脱离欧盟。英国政府高级官员戈夫周二表示,在圣诞节前将该法案提交议会是一个“意图明确的信号”,表明政府打算履行其退出欧盟的承诺。

英国工业联合会(Confederation of British Industry)支持迅速达成贸易协议,但警告称:“谈判中的每一步都将对就业、企业和社区产生影响”。

同时周四英国女王伊丽莎白二世将提出政府的立法议程,包括英国脱欧法案,周五议会将进行投票。

一些欧洲官员仍然希望约翰逊将认识到需要更多时间来达成一项协议,该协议需涉及贸易和未来众多其他领域的合作。他们指出,此前约翰逊最终决定放弃在10月底前退出欧盟的承诺,并在最后几周的脱欧谈判中就自己的几条主要红线做出让步,说明约翰逊意识到谈判并不是一件一蹴而就的事情。

一名欧盟外交官表示:“谈判困难重重,且2020年底可能再次出现硬脱欧的风险,有鉴于此,对于延期不留余地似乎不是很明智。”

分析人士认为,如果约翰逊在周五的立法中就不延长过渡期留有余地可能会迅速打消市场的疑虑,英镑料迅速走高。这将再次对金价施加压力。


2020年将有更多的央行买入黄金,黄金长多趋势未改


尽管近期国际贸易乐观情回升限制了黄金的上涨,但是多数机构认为,中长期黄金仍倾向于上涨,因市场不确定性因素依旧高企,同时各国央行在黄金购买中将继续扮演重要角色。

据世界黄金协会(World Gold Council)市场情报主管阿利斯泰尔·休伊特(Alistair Hewitt),截至10月底,今年各国央行黄金的净购买量总计562吨。根据WGC的数据,每月平均56.2吨,总体和2018年购买的656吨大致相当,这是自1967年以来央行购买量最多的一次。

休伊特认为,一旦各国央行决定买入黄金,这种趋势将在一段时间内得以持续,例如自2010年以来,哈萨克斯坦一直是黄金的定期购买者。

休伊特表示,国际贸易的不确定性和负收益率仍然存在。如果风险再度回升或者其负面影响仍存在于市场,那么对于黄金的买需就不会停止。因此在2020年各国央行仍将继续购买黄金。

此外前德国商业银行的分析师在2020年的展望中表示,预计2020年一个或多个西欧国家的央行可能以黄金买家的身份进入市场。

德国商业银银行表示,一个可能的候选者是荷兰中央银行,该银行于10月在其网站上发表了关于黄金作用的声明,将黄金描述为金融系统信任的基础。荷兰央行认为,如果金融系统崩溃,黄金储备可以作为新起点的基础。

德商表示,如果一个或多个西方央行确实开始积极购买黄金,这将引起相当大的关注并引发市场反应。

后市前瞻


① 17:30 英国11月季调后零售销售月率
② 19:00 英国12月CBI零售销售差值
③ 20:00 英国央行公布利率决议
④ 21:30 美国第三季度经常帐、美国至12月14日当周初请失业金人数
⑤ 23:00 美国11月成屋销售总数年化

日内关注英国央行决议。随着美联储暂缓降息,市场正在寻找全球央行动向的信号。如果其他央行依旧偏鸽,那么将凸显美联储相对鹰派,从而提振美元施压金价。

目前市场预期按兵不动。但是英国疲软的经济,尤其是英国近期无协议脱欧风险回升,市场预估英国央行可能都会传达部分偏鸽的信号,这将进一步提振美元,施压金价。

但是如果全球央行逐步摆脱宽松周期,且全球经济前景好转,这将对黄金构成巨大的压力。

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