黄金交易提醒:避险降温拖累金价预期,多空争夺1460关口,本周关注鲍威尔讲话和通胀数据

2019-11-11 09:56:23 天行 29210 汇通网版权所有
汇通财经手机版

扫描下载汇通财经APP

汇通网讯——上周因国际贸易局势好转叠加全球股市大涨,黄金上周五一度刷新三个月低点至1456.31美元。不过上周五因有消息令市场的贸易担忧情绪小幅回升,金价止跌。短时间而言,国际贸易局势仍是主导金价的主要因素。尽管乐观情绪小幅回落使得黄金跌势暂缓,不过由于近期风险偏好大幅回升,同时美元刷新三周高点继续对金价构成挤压。短时间而言,黄金下方关注1450美元关口
周一(11月11日)现货黄金小幅走高,现报1463.25美元,涨幅0.29%。

上周因国际贸易局势好转叠加全球股市大涨,黄金上周五一度刷新三个月低点至1456.31美元。不过上周五因有消息令市场的贸易担忧情绪小幅回升,金价止跌。短时间而言,国际贸易局势仍是主导金价的主要因素。

尽管乐观情绪小幅回落使得黄金跌势暂缓,不过由于近期风险偏好大幅回升,同时美元刷新三周高点继续对金价构成挤压,除非近期市场的避险情绪大幅回升,料黄金短时间下行的压力的依旧明显。

本周关注周四美联储主席鲍威尔的讲话以及美国的通胀数据,这对于市场判断美联储的下一步走向具有重要参考意义。

短时间而言,黄金下方关注1450美元关口,这个位置是美联储10年首次降息之前的关键阻力位置,若跌破将为进一步下跌敞开大门。任何时候收复1480美元料短时间下行的压力缓解。
图片点击可在新窗口打开查看

国际贸易局势仍是主导金价的因素


上周五(11月8日)因国际贸易担忧情绪缓解,黄金一度刷新逾三个月低点至1456.31美元。
图片点击可在新窗口打开查看

不过随后因市场仍对国际贸易前景抱有疑虑,乐观情绪有所回落,限制了黄金的跌幅。

对此丰业银行(Scotiabank)大宗商品策略师尼基·谢尔斯表示:“相对于当前市场对美联储降息的预期而言,黄金价格已经相当昂贵,因此本周黄金价格出现一定程度的会回落。这与技术图表和国际贸易局势所反映的出来的消息一致。1450美元的水平是美联储在7月31日首次降息时设定的关键下限,应该会提供支撑。”

不过谢尔斯指出,短时间而言国际贸易进展仍是影响金价的关键因素,如果上周的担忧情绪回升,甚至出现一些不利的信号,这可能会使得黄金扭转本周跌幅。

她补充说,总体而言,考虑到国际贸易局势的多变性和难以预期,因此有足够的理由持有一定的黄金。

三菱分析师乔纳森·巴特勒也持有同样的观点,他认为本周黄金的走势仍很大程度上取决于国际贸易谈判的进展。

眼下需继续关注国际贸易局势进展。一名美国高阶官员表示,美国和智利政府正在讨论1月于美国联合举办亚太经合组织(APEC)峰会;智利稍早取消了这场原订于本月在其首都圣地牙哥举办的峰会。马来西亚外交部长之前表示,美国国务卿蓬佩奥跟他说,美国正考虑举办这场年度峰会,但马来西亚不支持此一构想。这位要求匿名的美国高阶官员表示,美国和智利正在讨论重新安排这场今年这场峰会,地点将在美国,但还没有做出决定。

本周关注美国通胀数据和鲍威尔的讲话


除国际贸易局势,其他需要关注的关键要素包括美联储主席鲍威尔11月13日在国会面前对经济的证词,以及特朗普11月12日在纽约经济俱乐部的讲话。

分析人士认为,考虑到美联储的最新评论,通货膨胀将是更重要的报告之一,美联储在通货膨胀“显着”改善之前不会考虑加息。

Capital Economics美国经济学家安德鲁·亨特表示,“我们预计核心通胀率将基本保持不变。在过去几个月中,通胀有所加速,但没有迹象表明,我们会看到通胀的大幅增长。总体而言,通胀形势是良性的”,“ 亨特补充说,美联储在12月降息的可能性似乎越来越小,但2020年降息并非完全没有可能。”

“美联储在某个时候不得不再次降息的可能性更大。第四季度GDP增速将有所放缓,明年将保持疲软。美联储可以说服它提供更多的宽松政策。 他们似乎对自己做得足够的想法感到满意,”他说。

此外下周的关键数据包括周三的美国通胀数据,周四的PPI数据以及周五的零售销售,纽约制造业指数和工业产出月率。

市场的风险偏好大幅回升也是施压金价的关键因素


风险偏好情绪迫使金价跌破9月底低点

尽管上周五有关国际贸易不确定性的消息令市场的担忧情绪回升,但是总体而言近期市场的风险偏好大幅回升。

上周五美国股市三大股指周五收盘再创历史新高,标普500指数连续第五周上涨。道琼工业指数上涨6.44点,涨幅0.02%。标普500指数上涨7.9点,涨幅0.26%。纳斯达克指数上涨40.80点,涨幅0.48%。

同时美国公债收益率持于略低于三个月高位的水平。尽管周五有关国际贸易的不确定性使得10年期公债收益率跌至1.898%,随后回升至1.930%。但是市场风险偏好依旧高企。

上周五追踪市场偏好的恐慌指数跌至3个月新低,仅录得12。
图片点击可在新窗口打开查看

关注债券市场表现,若美债收益率进一步回升,黄金有试探1420的可能


分析人士指出,近期的流动性危机使得投资者一直在逃离债券市场,并将越来越多的资本注入股票。自10月初来美元下跌对黄金价格没有多大帮助,如今收益率的提高以及美元的反弹正迫使黄金走低。债券收益率正在上升,但好消息是收益率曲线正在陡峭,长期利率的上涨速度高于短期利率。

Daily FX高级货币分析师克里斯托弗·韦基奥(Christopher Vecchio)认为,另一个重要的触发因素将是美国收益率。

“10年期和2年期国债收益率取得了长足的进步。收益率上升对黄金来说不是一个好情况,这就是我们在开始的最近几天看到的结果。 在10年期国债收益率反转之前,黄金很难会出现喜人的表现,在出现明显的支撑信号之前,预计未来几周黄金有进一步滑向1420美元的可能。

全球央行降息的步伐有所放缓也使得部分黄金多头获利了结


黄金可能会创三年来最大单周跌幅的另一个原因是最近各主要央行大幅降息的基调有所减弱。上周,美联储如预期那样降息,但在三度降息之后,决策者们发出了暂停信号。此后不久,日本银行保持政策稳定。

欧洲央行管理委员会委员兼斯洛文尼亚央行总裁瓦斯列表示,欧洲央行决心维持目前的货币政策,直至情况改善。他表示,欧洲央行认为,利率应在“较长时期内”保持在低位,他还补充称,欧洲央行的政策旨在影响短期和长期利率。

上周二,澳洲联储维持基准利率不变,但未暗示将进一步降息。上周四,英过银行在下个月的英国脱欧大选之前也保持利率不变。由于在全球央行处于降息过程中时,有助于降低持黄金的成本,随着近期黄金持续走高,同时央行暂缓了降息的步伐,这对于继续增持黄金不利,因此引发部分黄金的抛售。

分析人士认为美国国债收益率的急剧上升,再加上主要央行不再降低利率,金价不久还将跌至7月黄金突破区域1375至1400美元。在今年夏季出现突破行情后,更多的投资者涌入了黄金基金,但随着近期抛售的压力加剧,越来越多的投资者可能会考虑逃离黄金资产。

避险资金流入美元,美元刷新3周高点也对黄金构成挤压


美元近期有所走强也是施压金价的重要因素。

上周五美元刷新三周高点至98.4014,因国际贸易担忧情绪有所回升使得部分避险资金流入美元,投资者对高收益货币的风险偏好减弱。
图片点击可在新窗口打开查看

近期美元受到追捧的的原因之一主要是近期美国近期经济数据改善,同时美联储内部基本就暂缓降息达成了一致也对美元构成了支撑。

上周二美国非制造业PMI意外好于预期,令市场对于美国经济出现复苏乐观情绪回升。与此同时,上周四公布的美国初请失业金人数也意外下降,凸显美国的就业市场依旧强劲。上周五公布的密歇根消费者信心指数也小幅上修,连续第三个月上升,因对财务状况及经济看法乐观,考虑到消费是支撑美国经济的重要因素,消费信心改善也暗示近期美国经济前景也存在上修的空间也部分支撑美元。

此外美联储内部基本就暂缓降息达成一致。

上周五亚特兰大联储主席博斯蒂克表示,他反对美联储10月末的降息决定,因为之前两次降息已为美国应对全球风险提供了保障,美联储有必要保留弹药。

跌破1450美元可能引发另一波黄金抛售浪潮


分析人士认为,1450美元的水平是黄金的关键支撑点,跌破该位置可能会引发市场的进一步抛售。

分析师麦凯表示:“我们看到很多多头进入1425-1450美元区域。如果市场的风险偏好进一步的回升,黄金将处于另一波下行趋势的边缘。”麦凯补充说,每个交易员持有的平均头寸规模远高于平均水平,近期已经可以看到持仓的明显波动,并且一些空头被添加到下行动量中。展望本周,黄金很可能出现震荡走低的走势。

巴特勒补充说,1450美元水平是黄金的重要支撑区域,短期内金价可能会在1450美元至1500美元的范围内交易。

他认为:“当今年夏天首次突破1450美元时,这是一个重要的阻力线。在下跌的过程中,它也是一个重要的支撑位。”

但是,如果价格跌破1450美元,则可能导致金价跌至1400美元。Butler强调,黄金是否进一步走低将取决于宏观前景。

后市前瞻


国际假期预告:美国退伍军人节,股市休市;法国停战纪念日,休市一日;加拿大停战纪念日,休市一日
① 17:30 英国9月工业产出年率★★★;
② 17:30 英国第三季度GDP季率初值★★★;
③ 17:30 英国9月季调后贸易帐★★★;
④ 17:30 英国第三季度GDP年率初值★★★

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通网无关。汇通网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

行情

英镑美元 1.34 0.01 0.44%
欧元美元 1.11 0.00 0.13%
美元人民币 7.00 0.01 0.2%
美元指数 97.05 -0.13 -0.13%
美元日元 109.39 0.01 0.01%
现货白银 16.96 0.03 0.17%
现货黄金 1,475.00 -1.09 -0.07%
美原油 59.84 -0.23 -0.38%
美元加元 1.32 0.00 0.02%
澳元美元 0.69 0.00 -0.04%
德国DAX 13,282.72 61.08 0.46%
英国FT 7,353.44 79.97 1.1%
上证指数 2,971.15 3.47 0.12%
日经225 24,012.30 -10.80 -0.04%
纳斯达克 8,734.88 17.56 0.2%