黄金交易提醒:全球债市收益率猛跌!聚焦非农数据,但警惕股市反弹短线施压

2019-07-04 09:51:09 天行 32612 汇通网版权所有
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汇通网讯——周三美国经济数据总体表现不佳,受此影响黄金小幅走高。但是由于市场押注美联储7月降息50个基点预期升温,标普500刷新历史新高,这使得黄金随后回落,且刷新日内低点。近期黄金波动性明显加大,眼下关注周五即将公布的非农数据,这将对黄金的走向产生直接的影响。
周四(7月4日)现货黄金窄幅震荡,因美国独立日假期市场交投相对谨慎,现报1418.14美元,涨幅0.01%。

上一交易日美国经济数据总体表现不佳,受此影响黄金小幅走高。但是由于市场押注美联储7月降息50个基点预期升温,标普500刷新历史新高,这使得黄金随后回落,且刷新日内低点。近期黄金波动性明显加大,眼下关注周五即将公布的非农数据,这将对黄金的走向产生直接的影响。
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ADP数据不佳,暗示美国劳动力市场开始疲软,非农前途未卜


周三美国公布的一系列数据总体表现不佳。具体数据显示,有“小非农”之称的美国6月ADP就业人数新增10.2万,预期14万;,美国供应管理学会6月份非制造业指数降至55.1,前一个月为56.9。而其中的分项,就业指数降至55.0,?前一个月为58.1;美国5月份工厂订单较前月下降0.7%,预估为下降0.6%。

对此穆迪首席经济学家Mark Zandi称,就业市场继续放缓,近几个月,随着企业在招聘方面变得更加谨慎,就业大幅放缓。小企业是最紧张的,尤其是在建筑行业以及实体零售行业。

Forexlive.com董事总经理亚当·巴顿表示,最新的就业数据进一步支持美联储在本月底降息。他补充说,制造业的失业率凸显了国际贸易紧张情绪不断加剧带来的压力。

凯投宏观首席美国经济学家Paul Ashworth则表示,ADP报告显示,经济普遍恶化的势头已蔓延至劳动力市场。

眼下交易员和投资者正在展望周五美国劳工部公布的非农数据,预计非农就业人数将增加16.5万人,但较弱的ADP数据令市场猜测周五即将公布的非农数据可能也会令人失望。

美联储7月降息50个基点预期升温,标普500逼近3000大关挤压黄金买需


受ADP数据不佳影响,黄金一度短线上涨5美元。不过随后回吐涨幅,且一度触及日内低点至1412.10美元。
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汇通网认为,这是因为随着美国经济数据进一步疲软,这使得市场押注美联储降息的预期进一步升温,这同时也利好美国股市。

Fed watch工具显示,目前市场对于7月降息50个基点的预期再次回升至31.8%。此前因G20峰会传达出乐观的信号,该预期一度跌至20%下方,凸显出近期美国的经济数据是影响美联储降息的最直接的因素。
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随着市场押注美联储7月降息50个基点的预期再次升温,标普500指数再次刷新历史高位,且周三一度触及2995.84一线,逼近3000点关口。

汇通网认为,尽管近期美国经济数据不佳强化了市场对于美联储降息的押注,这有利于黄金。但是如果美股同样也受到提振,尤其是标普500指数首次站上3000点大关,可能会短时间提振市场对于股市的市场偏好。

目前追踪风险偏好的恐慌指数仍处于极低的水平,因此近期美股可能还会有小幅反弹的空间,这可能会短时间抑制黄金的涨幅。
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不过随着美国糟糕的经济数据进一步传导至美国股市中,美股将不了避免的出现回落,黄金料开启新一轮的上涨空间。

值得注意的是由于日内是美国的独立日,美国股市休市,尽管美国数据密集,但是市场交投不会过于活跃,因此周五的非农就业数据仍是本周主导市场走势的最重要的因素。

全球债市收益率大跌提振黄金买需,中长期黄金前景看好


另一个推动黄金大涨的因素是全球债市收益率大跌。美国10年债券收益率跌至2016年11月以来低点,目前仍处于持续回落的过程中。汇通网提示,美债收益率持续下降将会增加美联储降息的压力。
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德国10年债券收益率最低已经触及了-0.399%,逼近-0.4%关口。
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英国10年其国债收益率最低触及0.67%。
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法国10年期国债收益率则跌至-0.107%。
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全球10年期国债收益率均出现大幅回落,意味着市场对于未来经济前景持悲观态度。由于国债被视为避险资产,随着债券收益率持续走低,这增加了黄金的吸引力,促使更多的避险资金涌入黄金。

事实上,除了美国黄金市场出现了大幅的上涨外,欧洲的黄金市场亦表现良好。欧洲黄金周三触及1271欧元,本周迄今上涨2.5%。英国黄金价格达到了在1140英镑,创下自2011年9月以来的最高纪录。进一步说明了黄金受到越来越多投资者的追捧。

关注特朗普提名美联储理事动向


除此之外,市场还将继续关注特朗普提名美联储理事的动向。两名提名候选人分别是朱迪·谢尔顿和克里斯·托弗沃勒。谢尔顿此前在接受采访时表示,美联储应当尽快降息,并表示她主张在1至2年内将利率降至0。另一名候选人是圣路易斯联储副总裁兼研究主管克里斯·托弗沃勒。

据一些分析人士,此次特朗普提名的人选预计获得参议院通过的可能性很大,谢尔顿已经获得了参议院对其现任职位的批准。

道明证券分析师则指出,两名候选人都是经济学家,对货币政策有着强烈的看法。不过当前由于市场预期7月美联储将会降息,因此短时间对于市场的影响不大。

同时道明证券认为,即使没有这两名候选人加入,预计到明年将累计降息150个基点。但是如果两名候选人得到确认,预计降息的力度将会进一步的加强。

金拓黄金分析师认为,如果两名候选人提名得以通过,应该继续推动整个2019年黄金普遍存在的看涨情绪。同时技术研究表明,今年黄金价格上涨至1500美元的可能性很高。目前,黄金支撑位在1400美元,阻力位于上周触及的最近高位1439.21美元。

后市前瞻


(美股休市一日,CME及ICE旗下部分合约交易提前收市)
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① 14:30 瑞士6月CPI月率
② 17:00 欧元区5月零售销售月率

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