经济数据直指增速放缓,FED降息预期高达75%,黄金空头“压力山大”

2019-03-27 08:38:28 和尚 25112 汇通网版权所有
汇通网讯——3月27日亚洲时段,现货黄金暂时在1316.33附近徘徊,隔夜美国经济数据表现极差,美国2月房屋开工下降8.7%,独栋房屋开工下滑17%,直指经济增速放缓,巩固了美联储2019年1月份降息的预期,令看空金价的投资者有所顾忌;当然,投资者还需要留意避险情绪的变化。
周三(3月27日)亚洲时段,现货黄金暂时在1316.33附近徘徊,隔夜美国经济数据表现极差,美国2月房屋开工下降8.7%,独栋房屋开工下滑17%,直指经济增速放缓,巩固了美联储2019年1月份降息的预期,令看空金价的投资者有所顾忌;当然,投资者还需要留意避险情绪的变化。

图片点击可在新窗口打开查看

房地产数据大跌,直指经济持续放缓


周二(3月27日)出炉的美国2月房屋开工下滑幅度大于预期,因独栋房屋开工骤降至近两年低点,为年初经济活动大幅放缓提供更多证据。
    
周二公布的其他数据也令经济担忧加重,3月消费者信心下滑,家庭对就业市场略持悲观态度。美国经济正面临越来越大的阻力,包括全球增长放缓、财政刺激效应减弱、贸易紧张局势以及英国退欧带来的不确定性。
    
这些担忧促使美联储上周决定结束为期三年的收紧货币政策行动,放弃对今年加息的预期。
    
Naroff Economic Advisors首席分析师Joel Naroff表示,高糖效应即将结束,经济更倾向于下行,而不是上行。
    
美国商务部公布,上月房屋开工下降8.7%,经季节调整后年率为116.2万户。这是八个月来最大的百分比降幅,恶劣的天气可能是导致上个月房屋开工数量急剧下降的原因之一。
    
2月四个地区中有三个地区的房屋开工下降。1月和12月房屋开工数据被上修。2月建筑许可减少1.6%,年率降至129.6万户。尽管建筑许可连续第二个月下降,但现在已经超过了房屋开工数量,这表明未来几个月房屋建筑将会提速。
    
调查的分析师此前预计,2月房屋开工年率将降至121.3万户。

其中,2月独栋房屋开工下滑17%,年率降至80.5万户,此为2017年5月以来最低水平,且录得2015年2月以来独栋房屋最大的百分比降幅。
    
2月,独栋房屋建筑许可年率持平在82.1万户。2月多户房屋开工跳升17.8%,至35.7万户。上月多户住宅建筑许可下降4.2%,至47.5万户。

疲弱的楼市数据强化美国经济在第一季初大幅放缓的观点。零售销售继去年12月下滑后,今年1月温和增长,而制造业则举步维艰,2月产出连续第二个月下降

受抵押贷款利率上升、木材价格上涨、土地和劳动力短缺等因素的挤压,去年美国楼市表现疲软,导致库存紧张,房屋价格上涨。但在美联储发出长期暂停加息的信号后,借贷成本有所下降。
    
抵押贷款融资机构房贷美的数据显示,上周30年期固定抵押贷款利率平均降至4.28%,为一年多来最低水平,前一周为4.31%。房价通胀也在放缓。
    
美国1月标普/Case Shiller 20个大都会地区房价指数较上年同期上涨3.6%,为2012年9月以来最小同比涨幅。12月为上涨4.1%。
    
抵押贷款利率和房价升势缓和,可能改善人们的负担能力,尤其是对首次购房者来说,他们基本上已经被挤出市场。但房屋建筑商为低端市场建造更多房屋的能力仍受到限制。
    
上周的一项调查显示,3月房屋建筑商信心持稳,建筑商仍在抱怨熟练工人和土地供应短缺,以及受到许多主要都会的土地使用分区的限制。

富国证券资深分析师Mark Vitner表示,去年利率上涨造成一些实质损害,即使最近利率下滑,反映经济状况软化,但我们认为,在今年晚些时候全球经济增长放缓带来的阴云消散之前,我们不会看到住房需求出现反弹。

消费者信心数据暗示“乌云笼罩”


周二公布的另一份份经济报告显示,世界大型企业研究会称,美国3月消费者信心指数下降7.3点,至124.1。世企研指出,尽管近几个月消费者信心波动较大,但“自去年夏天以来,消费者信心的总体趋势一直在走软,表明经济增长放缓。”
    
3月美国消费者现况指数和预期指数均下跌。就业难获得指数降至八个月低点。这是与美国劳工部就业报告中的失业率密切相关的该指标连续第二个月下降。2月失业率为3.8%,就业增长大幅放缓 。

在消费者信心下降之前,报告显示美国2月份新增非农就业仅仅2万人,是近一年来最低水平,且分析师预计第一季度经济增速将是2016年以来最弱。此外,汽油价格最近几周已经上涨,挤占了美国人的可支配收入。

与此同时,原本市场预计,十年来最高的工资增速、今年股市出现反弹和美联储承诺在加息方面保持耐心,可能会支持消费者信心。

但最终数据显示消费者对现状的看法较为悲观,美国消费者信心指数5个月来第4次下滑,说明疲软的第一季度经济增长和2月份就业增长放缓正在影响消费者心态,并可能影响消费开支。

亚特兰大联储预计,美国第一季国内生产总值(GDP)环比年率将增长1.3%;去年10月至12月,美国经济增长2.6%。

Brandywine预计美联储可能会在2019年下半年降息


Brandywine Global Investment Management认为,美联储下一次利率调整将是在今年下半年降息。

美盛集团旗下Brandywine的全球宏观研究主管 Francis Scotland预计,美联储可能会在今年下半年降息。他认为美联储决策者不会在6月之前采取行动,因为他们不希望被视为在犯决策失误,而且在去年12月市场大跌,并且美国经济出现放缓迹象的情况下,美联储已经变得更加鸽派。

“已经升起了黄旗,这一点毫无疑问,也是为什么美联储有责任对此作出反应的原因,”Scotland周二在香港举行的新闻发布会上说。不过,他预计全球和美国经济都将避免经济衰退并实现软着陆。

在上周的决策会议上,美联储改变了前景预测,目前预计2019年不加息,并决定从5月份开始缩减资产负债表,然后在9月结束缩表。这些举措表明政策制定者正密切关注他们的前景预期面临的风险。根据利率期货合约的定价,最近几周投资者增加了下一次利率调整将是降息的押注。

据汇通网观察,美国联邦基金利率期货显示,美联储9月份降息的概率已经升至53%,而2020年1月份降息概率已经维持在75.8%。
图片点击可在新窗口打开查看
美联储票委、旧金山联储主席戴利也表示:“保持耐心才是正确道路,因为你不想猜我们是需要做更多还是更少。”利率现在处于中性,“数据比我们预想的要弱一点、我们已经看到金融状况收紧”。

汇通网提醒,尽管美国经济数据较差,美联储降息预期升温,在中线给金价提供支撑,但欧元的走弱也给美元提供支撑,欧美股市隔夜依然表现比较乐观,恐慌指数VIX跌至14.68,位于近半年较低水平,暗示避险买盘较弱,如果美元延续短线涨势,股市也维持乐观表现,则黄金空头仍有大幅反击的机会。
图片点击可在新窗口打开查看
(现货黄金日线图)

汇通网易汇通行情软件显示,北京时间8:30,现货黄金现报1317.53美元/盎司。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通网无关。汇通网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

行情

英镑美元 1.2700 -0.0043 -0.34%
欧元美元 1.1371 -0.0028 -0.25%
美元人民币 6.8798 0.0028 0.04%
美元指数 96.15 0.17 0.17%
美元日元 107.11 -0.19 -0.18%
现货白银 15.37 -0.07 -0.45%
现货黄金 1,423.34 3.62 0.25%
美原油 57.75 -0.15 -0.26%
美元加元 1.3187 0.0007 0.05%
澳元美元 0.6960 -0.0003 -0.04%
德国DAX 12,228.44 -46.13 -0.38%
英国FT 7,422.43 5.74 0.08%
上证指数 2,982.07 -26.07 -0.87%
日经225 21,193.81 -92.18 -0.43%
纳斯达克 7,880.98 -124.72 -1.56%