原油周评:四大利多助油价突破关键点位,后市或迎一大波涨势

2019-02-02 16:03:41 和尚 26136 汇通网版权所有
汇通网讯——刚刚过去的一周,美国原油期货取得了关键战役的胜利,即顶破了近两周的高位震荡区间,也顶破了12月4日高点54.55附近阻力,最高触及55.66美元/桶,收报55.37美元/桶,周线涨幅3.4%,初步宣告42.36以来的反弹走势延续,主要是受到了四个利多因素的支撑,后市有望迎来新的一波涨势。
刚刚过去的一周,美国原油期货取得了关键战役的胜利,即顶破了近两周的高位震荡区间,也顶破了12月4日高点54.55附近阻力,最高触及55.66美元/桶,收报55.37美元/桶,周线涨幅3.4%,初步宣告42.36以来的反弹走势延续,主要是受到了四个利多因素的支撑,后市有望迎来新的一波涨势。

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利好一:美国制裁委内瑞拉,降低全球供给预期


本周给油价提供上涨动能的原因之一是,美国对委内瑞拉国家石油公司(PDVSA)实施制裁,此举可能降低委内瑞拉原油出口,缓解部份对全球供应过剩的担忧;尽管刚开始油价还受到经济前景的拖累,但在本周后半段,进一步消息显示,委内瑞拉被制裁令供给预期收窄。

美国政府周一(1月28日)颁布行政令,冻结委内瑞拉国有石油公司PDVSA的资产,要求美国公司向委内瑞拉议长、自立总统的瓜伊多控制的账户支付购买PDVSA石油的费用,此举意在迫使社会主义党派总统马杜罗下台。

委内瑞拉是全球最大的重质原油生产国之一,而美国一直是委内瑞拉最大的客户,委内瑞拉原油出口约一半输往美国。

Ritterbusch and Associates总裁Jim Ritterbusch在一份报告中表示,市场对委内瑞拉消息的反应有些滞后,但交易员可能再度考虑这对美国原油供应的影响。

根据路孚特的船舶追踪数据和贸易数据,2018年委内瑞拉原油日出口量已从2017年的160万桶降至略高于100万桶。 

Petromatrix估计,在目前情况下,委内瑞拉原油日出口量将减少约50万桶。

汇通网提醒,除了美国制裁委内瑞拉石油公司,委内瑞拉石油公司PDVSA的欧洲客户暂停购油,委内瑞拉的原油出口亦遭遇阻力,这也给油价提供支撑。

根据接近决定的贸易商,委内瑞拉国家石油公司(PDVSA)的欧洲客户已暂停购买委内瑞拉原油,因继本周稍早美国政府对PDVSA实施制裁后,欧盟可能也将对其采取新制裁行动。

根据公司纪录,PDVSA在欧洲的主要客户包括其合作伙伴--Nynas AB,西班牙石油公司雷普索尔(Repsol),和包括托克(Trafigura)及维多(Vitol)在内的欧洲贸易商。

另有船运数据显示,截至周三(1月30日),委内瑞拉有25艘载有近1800万桶原油的油轮要么在等待卸货,要么在等待批准发货。

欧洲各国政府周四(1月31日)同意与南美国家一起指挥一个国际危机组织,寻求在委内瑞拉举行新选举,并有可能采取进一步经济制裁,委内瑞拉总统马杜罗去年的连任基本上被认为是欺骗行为,目前他所面临的压力越来越高;这意味着短期内委内瑞拉的局势都会给油价提供支撑。
    

利好二:EIA数据锦上添花  

 
本周出炉的EIA原油库存增幅不及预期,而且成品油库存意外下降,沙特对美国的原油供应下降,也给油价提供上涨动能。
  
美国能源资料协会(EIA)周三公布的数据显示, 1月25日止当周美国原油库存增加91.9万桶增幅小于预期,市场预估为增加320万桶;因进口减少;而此前连续八周增加的汽油库存意外下降223.5万桶,也改善了需求预期。

澳新银行还指数,在有迹象显示OPEC减产正在影响贸易后,原油价格走强。EIA周报显示,美国进口的沙特原油较前周下降逾50%至44.2万桶/日,为2010年以来第二低的周度数据。

汇通网提醒,美国EIA原油库存的变化跟油价的负相关性极强,一般EIA原油库存下降或者增幅不及预期,都偏向给油价提供较好的支撑,而且这种影响在短线和中线都比较大。随着冬季需求高峰季的影响逐步在数据上得以体现,短期EIA原油库存偏向下降,这有望继续给油价提供上涨动能。
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(美原油价格走势和EIA原油库存变化叠加图)

另外,EIA周报显示,美国原油产量1190万桶/日的纪录高位,仍令多头有所顾忌;不过,这种顾忌在未来三个月可能会有所改变,因为近期美国原油钻井数据开始下滑。

利好三:美国原油钻井数据大减至八个月低位


北京时间周六(2月2日)凌晨,通用电气旗下贝克休斯能源服务公司报告显示,美国能源公司在过去五周中第四周减少活跃钻机,使活跃钻机数量降至八个月来的最低水平;1月份的活跃钻机数量创下了自2016年4月以来的最大单月降幅。

其中,美国2月1日当周石油钻井数下降15台至847台至去年五月中以来最低水平,这些数据表明美国石油产量增长可能在今年开始趋于平缓。

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(美国原油钻井数据变化一览)

FX678提醒,美国钻井数据的变化与美国产量的变化一般有三个月的时间差,自11月份以来美国钻井数据出现逐步减少的趋势,这意味着美国原油产量可能会在2月份开始下降,这显然给油价提供上涨动能;而且由于数据出炉时,亚欧主要交易市场已经休息,该数据的影响一般在第二周的第一个交易日会继续发酵,投资者需要予以留意。

利好四:国际贸易局势改善+非农靓丽,需求预期改善


本周给油价提供上涨动能的第四个因素主要是需求预期有所改善,一方面中美双方本周展开了贸易谈判,整体结果比较乐观,市场对国际贸易前景的预期有所改善,对全家经济增速的担忧有所降温,全球股市表现比较乐观,改善了原油的需求预期,给油价提供上涨动能。

据汇通网观察,刚刚过去的一周,全球股市全新上涨。其中,美国道琼斯工业指数上涨1.32%,一度创近两个月新高;标普500指数也上涨1.60%,售票员八周高位;欧洲斯托克600指数上涨0.49%,录得九周来最高周线收盘价;法国和英国股市也都创下了两个月新高。

另一方面,周五(2月1日)美国非农就业报告非常靓丽, 雇主招聘人数为11个月来最多,非农就业岗位增加30.4万,为2018年2月以来最大增幅。1月就业岗位连续100个月增加,创下纪录;显示经济基本面强劲,原油需求有望随之增加。

★后市前瞻


从基本面来看,以上几个利多因素,都存在进一步发酵的空间,有望帮助油价继续冲高。

从技术面来看,尽管美原油还未有效升破76.90-42.36跌势的38.2%回撤位55.55附近阻力,但油价已经顶破了54.55附近阻力,如果能够守住该位置,油价后市偏向延续涨势,有望进一步上探100日均线59.25附近阻力;另外,11月16日高点58.16附近也存在一些阻力。

下方留意20日均线52.27附近支撑,若意外失守该位置,则油价可能会重回跌势。
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(美原油主力合约日线图)

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