原油“赚翻”了这些人,快来备战2019年交易

2019-01-07 09:14:22 和尚 22363 汇通网版权所有
汇通网讯——回首2018年,国际油价整体呈现冲高回落的走势,前三个季度震荡走高,第四季度掉头大跌,几家欢喜几家愁;展望2019年,市场看涨情绪比较高昂,整体来看,目前多头机会要大于空头机会。
回首2018年,国际油价整体呈现冲高回落的走势,前三个季度震荡走高,一度创四年新高至76.90美元/桶,OPEC和俄罗斯联合减产的预期、美国对伊朗制裁的预期、美国EIA原油库存数据下降至逾三年低位,共同给油价提供上涨动能。

但是,在第四季度,美国原油库存不断增加、美国对伊朗的制裁力度远不及市场预期、对国际贸易局势的担忧和对2019年全球发展前景的悲观预期,再加上美国、俄罗斯、沙特的原油产量屡创历史记录新高,令油价连续三个月下跌,跨入技术性熊市;不仅回吐了前三季度的涨幅,还一度创一年半新低至42.36桶;截止2018年12月31日,美原油主力合约45.81美元/桶,年底跌幅为23.78%,为近三年最差表现。

布伦特原油2018年走势跟美国原油类似,前三季度震荡上涨,最高曾触及86.74美元/桶,为近年新高,不过第四季度转为下跌,一度触及50.22美元/桶,为2017年8月份以来最低,最终收报54.15美元/桶,年度下跌18.72%。

那么,2018年究竟有哪些人赚钱了呢?具体的情况目前还很难执行,但哪些机构对油价走势的预测比较准,市场已经有一些排名了,对于2019年的交易,投资者可以更多的参考这些预测比较准的金融机构的观点。

2018原油“赚翻”了这些人:


2018年第一季度金融机构对美国原油价格预测准确度排名如下:
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2018年第二季度金融机构对美国原油价格预测准确度排名如下:
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2018年第三季度金融机构对美国原油价格预测准确度排名如下:
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2018年第四季度金融机构对美国原油价格预测准确度排名如下:
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从上面四张图来看,前三个季度,表现最好的是澳新银行(Australia & New Zealand Banking),每个季度的预测准确度都排名前三;其次是劳埃德银行(Lloyds),该行前三个季度的预测都进入了前十;随后便是巴克莱银行(Barclays Bank),该行有两个季度预测的准确度进入过前三名;再后面便是道明证券、加拿大皇家银行、丹麦银行、渣打银行、华侨银行等,这几个金融机构都有两个季度排名进入了前十。

不过第四个季度,由于油价转为下跌,排名发生了比较大的变化,前三个季度表现比较好的机构都纷纷落榜,第四季度预测准确度最好的依次是桑福德伯恩斯坦公司(Sanford C. Bernstein & Co.)、花旗银行(Citigroup)和富国银行证券(Wells Fargo),但预测的准确度评分最高也仅仅有76.4分,这意外着第四季度的油价表现出乎多数金融机构的意料。

快来备战2019年交易——金融机构普遍看涨


对于2019年美原油走势,汇通网观察发现如下:

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(金融机构2019年一季度美国原油价格预测一览)
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(金融机构2019年二季度美国原油价格预测一览)
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(金融机构2019年三季度美国原油价格预测一览)
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(金融机构2019年四季度美国原油价格预测一览)

从上面四张图可以得出四个重要结论:

①市场对2019年一季度的油价预测均值为63.22美元/桶,2019年二季度的油价预测均值为64.14桶,2019年三季度的油价预测均值为65.14美元/桶,2019年三季度的油价预测均值为65.98美元/桶;

②市场对每个季度的价格预测均值逐步提高,这意味着金融机构依然普遍看涨2019年油价;

③美国原油期货价格在2019年有较大的可能会向65美元/桶附近运行;

④从长线来看,逢低布局多单是比较不错的选择,按照目前48.30左右的价格,到65美元左右,大约有17.7美元左右,或37%左右的盈利空间,如果加上杠杆,那将是相当不错的收益了;当然,汇通网提醒,长线交易更应该注意轻仓操作。

对于布伦特原油2019年价格预测,根据彭博对石油分析师的调查,基准布伦特油价2019年的平均价格料为每桶70美元,比1月4日价格也高出近五分之一。

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(布伦特原油日线图)

★多重利好支撑2019年油价

尽管石油输出国组织(OPEC)及其盟友计划2019年限制产量以防止供应过剩,但金融资产走势和对全球经济的担忧情绪对油价的推动日渐加剧,美原油主力合约在2018年12月份一度跌至42.36美元/桶。不过分析师预计市场供应即将收紧,因为经济增长保持强劲,OPEC减产措施提前实施,以及委内瑞拉和伊朗供应意外下降的情况变得更加严重。

巴克莱银行驻纽约的能源和大宗商品研究主管Michael Cohen表示,在OPEC减产情况下,我们对2019年市场平衡的预估收窄50万桶/日,这意味着过剩规模仅有20万桶/日;在两个非常重要的条件下,2019年甚至可能出现类似于V型反弹的情况,其一,OPEC出口减少导致库存减少。其二,宏观经济状况不再进一步恶化。
 
到目前为止,大多数评论人士并不认为2019经济会衰退并打击油市。彭博采访24位石油分析师的调查结果显示,对伦敦布伦特原油2019年均价的预估中值为每桶70美元。

加拿大皇家资本市场大宗商品策略师Michael Tran表示,从基本面来看,我们认为油价正接近触底,2019年全球供需应该会达到微妙的平衡状态。

此外,大多数分析师预计,在没有严重经济衰退的情况下,受中国等新兴经济体推动,全球石油消费将保持近几年来的增长速度。

甚至一些人预期油价将强劲反弹。此次调查中最乐观的预测来自摩根士丹利和渣打银行,两者均预期布伦特油价平均会达到每桶78美元。

摩根士丹利董事总经理Martijn Rats称:“OPEC+宣布的减产计划可能足以在2019年上半年实现市场平衡,并阻止库存上升。”

但因不确定性贯穿政治和经济领域,此次调查的预估区间很广,最高与最低值相差20美元。最看跌的花旗认为,美国页岩油产量持续增长将对油价构成制约。

另外,《华尔街日报》对13家投资银行的调查发现,布伦特原油2019年的平均预测价格为每桶69美元。这比目前的价格高出很多,但低于一个月前预测的77美元。这些投行还预测,2019年WTI油价的平均价格为每桶63美元。

美银美林在一份期货前景报告上表示,预计布伦特原油将在2019年上涨,收复近期以来的亏损,估计2019年将收于每桶70美元。

美银美林全球边境市场股票研究主管Hootan Yazhari在12月11日表示,“在不久的将来,波动性将会很高,但进入2019年后,我们认为油价将会逐步上升。”

他说,“我们相信明年油价将恢复到70美元的平均水平,可能在第二季短时间内涨得更高。我们相信OPEC(石油输出国组织)的减产已足够。”他预估明年石油市场将相对平衡,并且库存稳定。

市场不乏看空声音


★花旗银行:OPEC呼吁延长减产至2019年底意味着未来油价的大幅波动

花旗集团分析师Edward Morse等在一份研究报告中称,沙特和OPEC官员宣布2019年的减产措施可能延长至年底,意味着未来20美元或以上的价格波动。

市场对OPEC减产决定一直不冷不热,不过全球股市、石油和其他风险资产的同步下跌,表明并不仅仅是基本面因素在起作用。

花旗预计第一季和第二季原油库存分别增加28万桶/天和52万桶/天,从而导致进一步的市场疲软和持续的价格压力。

库存趋势可能在下半年逆转,促使油价上涨至70美元/桶以上,因为伊朗出口量减少并且美国制裁收紧

“油价达到每桶70,75美元,美国产量就会开始飙升,”花旗驻纽约的大宗商品研究主管Ed Morse表示。他预测2019年布伦特原油平均价格为59.50美元。“OPEC和非OPEC的所谓低成本产油国将失去市场份额。”

★标普把2019年油价预估下调10美元/桶

标准普尔在1月3日的报告中表示,考虑到美国贸易摩擦和中国经济放缓,该评级公司将2019年布伦特和美国原油期货价格假设分别下调10美元/桶,至55美元/桶和50美元/桶。

2020年布伦特价格预估下调5美元/桶至55美元/桶,美原油下调至50美元/桶,2021年价格假设维持不变,均为55美元/桶。

标准普尔指出,八个国家和地区六个月免受伊朗石油进口制裁的约束以及美国页岩热潮正加剧供应过剩局面。

技术分析


从月线图来看,MACD死叉,KDJ死叉,均线死叉空头排列,长线下行风险仍存,重点关注2016年8月低点39.19附近支撑,布林线下轨支撑也在该位置附近,目前布林线还没有任何开口迹象,预计下破该位置的难度较大。

另外,由于前三个月油价大幅下跌,偏离均线较远,目前有很强的回调需求,5个月均线阻力在56.65附近,油价在2019年上半年回踩该位置阻力的可能性极大;另外,20个月均线阻力在59.51附近,10个月均线阻力在63.15附近,61.8%回撤位阻力也在该位置附近,该位置阻力相对较强,需要予以警惕。
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(美原油主力合约月线图)

最后,祝所有投资者2019年财运亨通,交易水平更上一层楼。

【原创声明】本文由汇通网和尚原创整编,由汇通网天行校对,作为汇通网2018年终专题的一篇文章,转载请标明来源,谢谢。

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