必看!圣诞大礼包!2019年六大顶级交易机会!

2018-12-26 07:23:28 和尚 20451 汇通网版权所有
汇通网讯——2018年已经接近尾声,目前市场的波动要比往年同期要更大一些,波动越大,对散户来说,就意味着更多的交易机会,很多投资者已经把目光转向2019年,小编这里根据一下投行的研报,汇总了2019年六大交易机会,希望能够为投资者2019年的交易计划提供一些帮助。
2018年已经接近尾声,目前市场的波动要比往年同期要更大一些,波动越大,对散户来说,就意味着更多的交易机会,很多投资者已经把目光转向2019年,小编这里根据一下投行的研报,汇总了2019年六大交易机会,希望能够为投资者2019年的交易计划提供一些帮助。

图片点击可在新窗口打开查看

机会一:新兴亚洲股票


根据花旗集团对机构投资者进行的调查显示,新兴亚洲股票将是2019年表现最佳的资产类别。

Tobias Levkovich等策略师在给客户的一份报告中表示,如果预期美元走弱的话,机构投资者对新兴亚洲股票的偏爱超过美国股市顺理成章。调查中另一个风险偏好增强的迹象是:现金占所管理资产的比例维持在6%,与过去五个季度大致相同。

“贸易保护主义是最大的风险,但有一半的受访者认为它最终只会产生有限的影响,”这些策略师写道。不过,“我们看到计划投向股票的新增现金倾向处于两年多来的低位,债券的买入倾向更高。”

调查显示,认为美国股市上涨20%或下跌20%的受访投资者几乎是平分秋色。不到10%的受访者预计2019年美国经济会出现衰退,不过大多数受访者认为到2020年将出现衰退。参与此次调查的包括60家共同基金、养老金和对冲基金客户。
图片点击可在新窗口打开查看
根据该报告,超过四分之一的投资者认为新兴亚洲股票2019年将表现出众。其次是美国股市,再次是拉美股票。

从板块来看,医疗保健股最受青睐,其次是金融股。 根据调查,非消费必需品和房地产股票最不受欢迎。

机会二:短期美国国债


据汇通网观察,摩根资产管理正准备迎接金融市场的艰难一年,并且看好高质量的短期美国国债。

摩根资产管理(隶属于摩根大通集团旗下)的分析师在一份关于来年展望的报告中写道,贸易紧张局势升级可能是2019年“推动全球市场的最重要单一因素”,正如2018年一样。

以David Kelly为首的全球策略师表示,国际贸易冲突深化不但有发生的可能性,而且是明年美国经济增长的四大风险之一。其他风险包括①财政刺激措施效果减弱、②抵押贷款利率上升以及③工人短缺。随着移民数量减少,建筑业、零售业、食品服务业和酒店业的活动都开始受到抑制。

在摩根资产管理看来,这些不利发展应该会压制通货膨胀,并且可能让美联储在2019年加息两次后暂停收紧货币政策。这比大多数联邦公开市场委员会成员在9月份最新公布的利率路径预期更平坦。

尽管如此,随着主要发达市场的央行退出刺激措施,全球利率可能还有上升的空间。摩根资产管理预计,欧洲央行到2019年中之前将实施金融危机以来的首次加息,英国和日本也将进行“某种形式的适度收紧”。

在这种历史性长期扩张结束之际,并且在经济增长放缓和货币政策收紧的情况下,摩根资产管理表示市场波动可能会增加。

该机构的策略师对新兴市场和高收益债券等风险较高的资产表示谨慎,因为这些资产可能与股市疲软有更高的关联度。他们看好短期国债。

图片点击可在新窗口打开查看

据汇通网观察,两年期美国国债收益率在11月初曾触及2.97%,接近十年来的最高水平,目前回落至2.57%附近,而30个月均线大概1.73%附近,如果按此目标测算,这意外着美国2年期国债有超过30%的上涨空间。

“在经过调整通胀后,短期利率现在是正的,为股票带来一些可行的竞争对手,”摩根资产管理的策略师写道。

虽然他们承认债券持有人可能会受到2019年全球央行行动的不利影响,但该机构也表示,在经济周期的这个阶段,投资者应该将他们的注意力从追求收益率转移到防止损失。“简而言之,现在是时候开始为投资组合添加泡沫包装了。”

机会三:亚洲美元债市场


据汇通网观察,即将收官的亚洲美元债市场势将录得2013年以来表现最糟糕的一年。但投资者表示,许多行业强劲的基本面以及对明年政策支持的预期,意味着有大量价值挖掘的空间;基金经理比较看好2019年亚洲美元债市场。

债券买家密切关注中国可能出台的进一步信贷宽松举措,这将有助于减轻该国一些借款人的融资压力。彭博巴克莱指数显示,亚洲高收益美元债的平均收益率溢价上月升至2016年3月以来高点。

图片点击可在新窗口打开查看

“市场上有很多优质机会,因为一切收益率溢价都在扩大,我们不必承担太大风险,”勒斯基金公司(Loomis Sayles&Co.)的新兴市场债务投资组合经理Elisabeth Colleran称。“估值和基本面仍然非常强劲。”

Colleran指出,在美联储加息以及全球贸易紧张局势给今年的亚洲美元债市场带来阴霾后,2019年这类债券的表现可能优于其他债券品种并实现上涨。一些投资者表示,亚洲地区稳定的宏观经济和企业基本面使其债券具有吸引力。

但风险并未消失,Colleran表示,保护主义可能抬头是一个很大的担忧。印尼和印度2019年的选举也很关键,如果现任领导人没有像预期的那样获胜,那么亚洲信贷市场也可能受到冲击。

Eastspring Investments投资组合经理Wai Mei Leong表示,一些首选产品是中国资产管理公司的债券,其利差已经扩大到承担风险合理的水平,特别是这些公司被认为具有系统重要性,一些行业的违约事件可能仍局限于较小的边缘参与者。

Nikko Asset Management投资组合经理Loh Jian Wei称,预计2019年亚洲投资级债券的回报率为正个位数,亚洲高收益债券的表现将优于投资级债券;在中国高收益债券中,短期地产债的潜力大于工业债。

此外,对新加坡、香港等拥有强大银行体系的地区的金融次级债持增持立场。由于估值原因,对菲律宾主权债和韩国信用债持减持立场;对印尼投资级债券的立场中性。

Manulife Asset Management亚洲固定收益高级投资组合经理Jimond Wong认为,对2019年亚洲美元债市场的看法更具建设性,青睐高收益债,因为2018年的回调幅度更大。

Jimond Wong表示,由于面临贸易压力,并且为了抵消去杠杆政策的影响,预计中国将略微放松信贷,最看好中国信用债,最不看好印度信用债。

Mark Haefele,CIO和Min Lan Tan,亚太区投资办公室负责人,UBS Global Wealth Management,预计2019年亚洲信用债将产生约3-4%的总回报,看好短期中国高收益地产债、银行二级债以及精选的中国国企债券。

机会四:做空美元


据FX678观察,日成交额5.1万亿美元外汇市场的策略师们正准备迎接明年美元的贬值,同时寄希望于日元在2019年升值。

摩根大通资产管理公司预测,美元贬值的一个重要推手可能是美国经济放缓,尤其是在下半年。其他人则预计美联储将放慢加息步伐,从而对美元构成利空。摩根士丹利策略师认为,市场波动加剧和海外的资本需求也将刺激美国资金外流。

图片点击可在新窗口打开查看

不管是什么原因,一个热门的观点是认为美元前景趋于暗淡。摩根士丹利认为,美元被高估了10%至15%。据彭博调查的外汇预测机构预期,美元兑日元和瑞士法郎等传统避险货币将出现下滑。有关美元兑日元汇率的预期中值是:到2019年底,它将从目前的110日元附近下跌至108日元。

当然,分析师也曾预期美元将在2018年下跌。但是随着美联储继续逐步加息,美国经济表现优于世界其他地区,并且美国和中国之间的贸易紧张局势加剧,彭博美元现货指数从4月份开始回升,2018年已上涨约4.62%。

此外,也有一些分析师则认为美元将进一步走高。巴克莱策略师Ajay Rajadhyaksha表示,“有关美元将疲软的传闻被大大夸大了。”他们预期美元的实际有效汇率将在2019年上涨2%至3%,不过大部分支持将来自美联储上半年的继续加息。

然而,市场隐含的概率表明交易员们对美联储2019年的加息前景持怀疑态度,迄今市场消化的明年加息次数还不到一次。

交易机会五:做多日元;


分析师认为,随着美元疲软,另一个2019年受欢迎的华尔街交易策略是做多日元。

道明证券表示,如果日本央行在明年上半年继续放松对日本政府债券市场的控制,日元可能会攀升。该机构指出,债券收益率可能进一步上涨,“更均衡”的利差将鼓励投资者将资金带回国内。

法国巴黎银行北美外汇策略负责人Daniel Katzive在一份报告中写道,日本对外国资产的需求今年是健康的,但在未来几个月可能会受到挑战。他预计美联储预期中的加息暂停将最终压低美国国债收益率,并导致日本投资者抛售美元。

摩根士丹利是另一个日元多头,该机构预计美元兑日元汇率将在明年年底下跌至102,因为日本投资者将资金带回国以支持民间资本支出的加快。该行全球外汇策略主管Hans Redeker牵头的策略师团队在一份报告中指出,美国国债收益率曲线趋平,将缩小日本投资者所持有长期资产经汇率套保后的回报率。

dailyfx分析师Peter Hanks也指出,贸易摩擦和地缘政治风险层出不穷,新形势必将出现。在风险事件和地缘政治的风暴中,日元将是未来一年保持稳定的少数几种货币之一。

日本在货币政策和避免贸易冲突方面都保持坚挺,此外,日本首相安倍晋三(Shinzo Abe)的领导地位似乎并未受到威胁。对于那些希望避免剧烈基本面变化的投资人来说,日元是一个强有力的选择,鉴于一方的立场相对固定,在另一方即美联储鸽派转变的背景下,做空美元兑日元将提供一个有利可图的机会。

交易机会六:做多欧元


由于美联储11月底以来的讲话偏向鸽派,美联储上周也鸽派加息,市场普遍预期美联储已经接近加息尾声,美元指数承压于97.87重要阻力位下方,?外汇策略师坚信2019年将是欧元之年,做多欧元将是2019年非常好的选择。

随着投资者的焦点偏离被高估的美元,摩根大通、摩根士丹利、法国农业信贷银行和多伦多道明银行都预计明年欧元将飙涨。

摩根大通的策略师们在报告中写道,随着今年财政措施的提振效应消退,美联储的紧缩政策限制经济产出,美国2019年经济增速料将出现“重大的”放缓,并降至低于欧元区的水平,欧元将从美元的疲软中获益。他们写道,欧洲央行明年晚些时候可能会加息,欧元料从这一前景中获得支撑。
图片点击可在新窗口打开查看
摩根大通表示,随着表现出众的美国经济逐渐失去动能,美元所受的支撑减弱,欧元兑美元明年初很可能会触底反弹,并由此启动升势。2019年第一季度欧元兑美元可能会触及1.11的低点,从当前水平下跌2.2%,随后到2019年底反弹至1.18。

John Normand和Paul Meggyesi等策略师也认为,随着焦点转向欧洲央行,欧元料将在春季出现拐点并启动升势。“2019年最大的变化将是美国经济的优异表现渐渐消退。”

多伦多道明银行估计欧洲央行将更早加息,明年将加息两次,使存款利率上调至零。

“这确实是一个很有冲击的预测,但我们认为央行有非常强烈的愿望想要尽快撤出紧急货币政策,”道明银行的外汇策略欧洲主管Ned Rumpeltin说。“稳固的对外收支继续对欧元构成利好。”

道明银行预计明年欧元兑美元将涨至1.27美元。相比之下,彭博调查显示的2019年底预测中值为1.20美元。

最好,汇通网提醒,其实市场永远存在,机会永远存在,对投资者最重要的事情是保持好的心态,不断优化自己的交易系统,然后在不同的行情中选择最适合自己的交易模式,机会自然就会浮现在眼前;除了以上列举的六大顶级交易机会,黄金市场和原油市场2018年下半年的波动有所加大,预计在2019年也存在较好的机会,汇通网其他文章也会有进一步详细解读,投资者也可以予以留意。

【原创声明】本文由汇通网和尚原创整编,由汇通网米末校对,作为汇通网2018年终专题的一篇文章,转载请标明来源,谢谢。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通网无关。汇通网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

行情

英镑美元 1.2531 0.0098 0.79%
欧元美元 1.1267 0.0043 0.38%
美元人民币 6.8800 0.0064 0.09%
美元指数 96.81 -0.40 -0.42%
美元日元 107.47 -0.48 -0.44%
现货白银 16.25 0.29 1.78%
现货黄金 1,436.25 9.68 0.68%
美原油 54.99 -1.79 -3.15%
美元加元 1.3047 -0.0007 -0.05%
澳元美元 0.7067 0.0057 0.81%
德国DAX 12,227.85 -113.18 -0.92%
英国FT 7,493.09 -42.37 -0.56%
上证指数 2,901.18 -30.52 -1.04%
日经225 21,046.24 -422.94 -1.97%
纳斯达克 8,201.78 16.58 0.2%