INE原油遭遇首次跌停,天然气创逾四年新高挤压油价空间

2018-11-14 20:28:17 天行 10083 汇通网版权所有
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汇通网讯——周三(11月14日)中国INE原油遭遇上市以来首次跌停,受近期国际油价持续下跌的影响。短时间而言INE原油下行的走势仍将延续,因空头交割意愿较强,但是多头则选择观望。目前油价围绕着OPEC减产以及美国施压希望持续增产的消息呈震荡走势,因此需关注消息的进一步发酵。此外,近期天然气合约持续拉涨,反映了市场天然气需求旺盛也在一定程度上挤压了INE原油的上涨空间。
周三(11月14日)中国INE原油遭遇上市以来首次跌停,受近期国际油价持续下跌的影响。短时间而言INE原油下行的走势仍将延续,因空头交割意愿较强,但是多头则选择观望。

目前油价围绕着OPEC减产以及美国施压希望持续增产的消息呈震荡走势,因此需关注消息的进一步发酵。

此外,近期天然气合约持续拉涨,反映了市场天然气需求旺盛也在一定程度上挤压了INE原油的上涨空间。
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交易综述


上海原油价格下跌。主力合约SC1812,以468.0元/桶收盘,下跌24.7元,跌幅为5.01%。全部合约成交350006手,持仓量增加1306手至62962手。主力合约成交296062手,持仓量减少1396手至28962手。
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期货合约和成交情况一览


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目前的主力合约是SC1812合约,日内减持1396手。从近期数据看,SC1812合约交易量有所收窄,同时SC1901成交量持续放大,因SC1812合约临近交割,因此需注意合约的转换。

今日INE原油的加权平均价是468元/桶,较之前一交易日下跌17.3元。

仓单日报


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从仓单来看,中油湛江仓库新注册的仓单数量达到了192.3万桶,占据了今日数量总量的70%左右,这说明空头的交割意愿比较强,这对油价短时间也将形成一定的卖压,因此INE原油仍有少量下行的空间。

多仓抛售压力加大


从OVX波动率可以看出,目前市场的恐慌情绪正在逐步的放大,这也会引发市场的部分抛售情绪。
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结合日内的行情,尽管欧市盘中布油一度涨幅接近2%,但是纽市盘前回吐所有涨幅,意味着市场的做多情绪仍在发酵中,目前仍不足以推动油价的进一步上涨,需要消息的进一步推动。
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结合空头持仓可以看出,商业持仓空头占比仍保持在一个相对稳定的水平,但是持仓量却出现了下降,这意味着目前市场上有部分空单持仓离场,这可能会对油价形成短时间的支撑。

但是由于看空占比没有下降,说明市场仍偏向于观望,不排除近期可能会出现持续的阴跌行情。
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今日上海原油期货原油曲线有两点变化,一个是远月合约出现了价格的上扬,但是近月合约价格则有所走低,近小远大格局再次出现。
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对比昨日的图表,可以发现存在近大远小的走势,意味着市场认为油价已经开始见底,因而开始布局多单。
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但是今日油价进一步下跌的走势给了原油多头泼了一盆冷水,多头交投欲望下降。

结合此前仓单所反映的数据,目前空头仍占据一定的优势,多仓目前卖压加强,这可能会对油价造成进一步的打压。

近期油价对于利率变动反应灵敏


此外,近期油价对于利率走势的敏感程度可能会有所上升,从近期美元走势看,美元在出现一波上冲后,目前走势明显走缓,但是油价的下跌陡峭程度则在加剧。
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由于近期干扰汇率的因素较多,需要关注油价对于利率变动的反应。

天然气持续走高,挤压了油价上涨空间


此外,近期天然气合约持续拉涨,创出了逾四年新高,反映了市场天然气需求旺盛也在一定程度上挤压了INE原油的上涨空间。
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基本面:中国原油期货“硕果累累”,境外市场推广力度加强


近日,商务部外贸发展局及上海期货交易所(下称“上期所”)在上海共同主办了“中国国际石油贸易大会——原油期货服务实体经济专题活动”。分析人士指出,相关实体经济企业参与上期原油期货,可以更好实现经营目的、进行风险管理。

获阶段性成果相关统计显示,自今年3月26日上期原油期货正式推出以来,截至10月31日,原油期货累计成交量1691.45万手(单边,下同),累计成交金额达8.57万亿元;日均成交量11.5万手,期末持仓量超过2.2万手,日均成交金额超过580亿元。同时,截至目前,上期原油期货已顺利完成三个合约的实物交割。

值得关注的是,我国原油期货境外投资者参与度也非常可观。据统计,截至10月31日,已有41家境外中介完成备案,广泛分布在香港、新加坡、英国等地,境外参与者持仓量已占全市场约13%。而且,我国原油期货境外市场推广力度仍在不断加大。据悉,今年以来上期所和上期能源多次出访香港地区、新加坡及英国,参与期货公司境外市场推广、市场研讨活动以及境外机构走访调研。此外,上期所新加坡办事处已正式开业,上期能源也已完成香港自动化交易服务(ATS)注册,并正在积极推进新加坡(RMO)注册。

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