原油交易提醒:美布两油价差扩大,中国原油期货逆袭

2018-05-15 11:41:38 天行 24509
汇通网讯——由于美国对伊朗实施制裁推动了油价的上涨,但是对布伦特的影响明显超过了对于美油的影响,这导致美布两油价差不断扩大。同时由于中国是伊朗最大的原油买家以及中国国内对于原油需求创出历史新高,这导致近期中国INE原油期货的涨幅明显超过另外两个基准,这或进一步扩大中国原油期货的影响力。
周二(5月15日)亚市早盘,美油出现了震荡下行的走势。早些时候,受OPEC宣布油市的供应过剩已经基本消除的影响,油价出现了一波拉升。目前美油交投于70.97美元,日内高点和低点于71.19美元和70.92美元。

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OPEC试图提高产量以抵消美国退出核协议所造成的供给下降


随着美国对伊朗重新实施制裁,俄罗斯能源部长亚历山大·诺瓦克表示,他将在5月24日至26日在圣彼得堡举行国际经济论坛期间,与沙特能源部长法利赫进行商谈,着重讨论美国退出伊朗核协议后的有关细节问题。

沙特和俄罗斯领导着OPEC的减产协议,从而对油价形成了支撑。同时诺瓦克表示,在特朗普宣布制裁伊朗后,诺瓦克和法利赫第一时间通过电话进行了交谈。

有消息称,俄罗斯最大的原油生产公司俄罗斯国家石油公司预计可以将产量提高10万桶/日。

而阿联酋能源部长,现任OPEC轮值主席马兹鲁伊也表示,随着美国对于伊朗实施制裁,OPEC有足够的备用产量来抵消供应不足对于市场的冲击。

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美布两油价差扩大至5月新高,警惕套利风险


4月份,OPEC一篮子参考价格(ORB)上涨了4.67美元至68.43美元/桶,月度涨幅7.3%,同时布伦特原油以及迪拜原油上涨了近9%,WTI原油现货则上涨了6%。

年度数据来看,ORB价值上涨了13.85美元,涨幅26.7%,较之去年同期有所上升,至65.67美元/桶。

对地缘因素的担忧、原油存货数量收窄以及全球原油需求的激增推动了原油价格的走高。

至于布伦特原油期货,4月ICE布伦特原油上涨了5.04美元至71.76美元/桶,月度涨幅7.6%,而WTI原油期货则上涨了3.55美元至66.33美元/桶,与去年同期相比也录得的增长。

年度数据来看,ICE布伦特上涨了13.96美元至68.36美元/桶,涨幅25.7%,同时WTI原油较之去年同期价格上涨了12.15美元至63.77美元,涨幅23.5%。

ICE布伦特原油与WTI的利差在4月份已经明显扩大至了5.44美元,这是由于美国基本面偏空。尽管原油期货出现了价格上涨,但是投机性原油净多头头寸却在不断的减少。但是,ICE布伦特的多空比则推动着油价创出了逾三年的高点。

布伦特以及迪拜市场出现了深度的现货溢价,这主要是由于油价近期涨幅强劲同时实体原油市场的需求健康发展。但是WTI却没有出现明显的溢价。

而随着OPEC宣称全球的原油供应过剩已经基本消除,WTI和布伦特原油的价差进一步扩大至7美元上方,创出了近5个月来的最高水平。

全球原油需求维持上行走势


全球2017 年的原油需求依然强劲。尽管经合国家和非经合国试图通过调整以相互抵消对于原油的需求,但是2017年全球的原油需求依然上涨了165万桶/日至9720万桶/日。

至于2018年原油的需求预计还将上涨165万桶/日至平均9885万桶/日。这主要是基于经合国家2018年第一季度的数据统计的结果,同时非经合国家的需求也进行了上修,这主要是其他亚洲国家的需求数据也明显的好于预期。此外,包括中国、印度以及拉丁美洲国家原油需求将主导2018年原油市场的需求增长。

美国制裁伊朗推动中国原油期货交投活跃


随着美国决定重新制裁,这将推动中国INE原油期货价格的走高,进一步加强以人民币结算的原油期货的影响力。

尽管3月才正式上线,但是中国INE原油期货已出现了一个明显上扬的走势,同时由于是开放利率,未平仓的长期净多头头寸以及机构收益的衡量指标均出现了上涨。

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上周三日内成交量已经达到了创记录的25万手,几乎是上一交易日的两倍多,这主要是由于美国宣布对伊朗恢复制裁所推动的。

这一波快速拉升的行情使得中国INE的近月合约数量占据了世界原油期货合约的12%,而此前这一数据仅有8%。

新加坡期货经纪公司OANDA亚太交易主管斯蒂芬·英尼斯表示,中国的原油期货合约正在迅速扩大他的影响力。

中国作为世界上最大的原油进口国,致力于推动中国INE原油期货能够成为继布伦特原油以及WTI后第三个国际油价基准合约。

中国INE原油期货的交易日益活跃也显示了中国对于原油需求的不断上涨,就在4月中国的原油进口达到了创记录的960万桶/日。

金融服务公司INTL FCStone驻新加坡的衍生品高级副总裁巴里·怀特表示,中国也是伊朗原油的最大买家,最近INE原油期货的交易量增长至少在一定程度上受到了美国制裁伊朗额推动。

怀特还表示,这一次的制裁决定可能会加速INE成为全球第三个原油价格基准的进程。

市场人士表示,预计投机商可能会将INE的价格推升至75.40美元/桶的记录高位,从而超过其竞争对手的涨幅,而中国的炼油厂预计将会使用该期货合约进行对冲

伊朗产量减少或无可避免,但是较之2012年或影响减弱


OPEC近期的一份报告显示,委内瑞拉的产量目前正处在10年来的最低水平,同时表示全球的原油过剩以及基本消除。但是即便如此,OPEC以及其他的产油国依然在削减原油产量而不是考虑尽快推出减产协议。

ICAP TA首席技术分析师沃尔特·齐默曼表示,目前市场面临的威胁是,一个足够高的油价将会激活在美国48个州的7700个正在钻探但尚未完成的油井。

齐默曼还表示,如果伊朗的原油供应真的从市场上蒸发,那么对于布伦特的影响将远远大于对于WTI的影响。

目前尚不能得知美国的制裁将会对伊朗的石油工业产生何种影响。一个重要的因素就是其他主要原油消费国将会对美国的制裁采取何种态度,从而对伊朗产生影响,这将在今年的11月揭晓。

中国、法国、俄罗斯、英国德国以及伊朗依然维持着伊朗核协议的框架,以缓解对于伊朗的经济制裁,从而降低对在伊朗进行商业活动的本国公司的影响。

法国兴业银行分析师迈克尔·威特纳预测,美国的制裁措施将从全球石油市场中剔除40万至50万桶伊朗原油。

但是威特纳表示,2012年的制裁曾使得伊朗的原油产量和出口量减少了100万桶/日,但是这一次预计影响将会小很多。

技术分析


1小时图上,连续两根大阴后于100日均线获得支撑,100日均线维持上行的走势,同时一根大阳形成了一个吞没形态,意味着美油依然有上行的可能

同时今日出现了连续回落的走势,但是于大阴的高位附近获得支撑,因此下方最直接的支撑是70.9美元,若今日收于这一线上方,美油将有机会出现一波快速上行的走势,这个位置上方是71.26美元。如果日内再次失守这一线,那么短时间油价仍将维持震荡走势。

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汇通财经易汇通软件显示,截至北京时间11:40,美国WTI原油期货连续合约收盘价报71.01美元/桶。
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