脱欧风险升温金价再攀新高，担忧库存增加油价小幅走弱

汇通财经APP讯——周二(6月14日)现货黄金震荡上涨，早些时候因获利回落一度跌至1280美元下方，但由于博彩公司再次下探英国脱欧的赔率，市场对英国脱欧的担忧继续升温，避险买盘帮助金价再度冲高至1289.77美元/盎司，创五周新高。因市场担忧美国原油库存将进一步增加，国际油价则继续疲软，但美国产量很难快速回升也给油价提供支撑。

【零售销售数据不敌脱欧担忧，金价“联袂”冲高】

虽然晚间出炉的美国零售销售数据好于市场预期，进口物价指数也表现乐观，但市场仍然普遍预期美联储本周不会采取加息行动，市场对英国脱欧的担忧情绪仍在蔓延，避险买盘给黄金白银提供了强劲的上涨动能，黄金最高触及1289.77美元/盎司，现货白银亦刷新近五周高点至17.50美元/盎司。


(现货黄金日线图)

数据显示，数据显示，美国5月零售销售月率上升0.5%，预期上升0.3%，前值上升1.3%；5月核心零售销售月率上升0.4%，预期上升0.4%，前值上升0.8%。

数据还显示，美国5月进口物价指数月率增长1.4%，创自2012年来最快增速，好于市场预期和前值，预期为增长0.7%，前值有增长0.3%上修为增长0.7%。

市场分析认为，美国5月零售销售数据升幅收窄，表明该国需求增速放缓的情况并没有显著改善。美国薪资上升依然不够强劲，使得该国零售销售增长仍相对缓慢。

美联储将于北京时间6月16日凌晨2:00公布利率决议，但市场预期美联储不会采取加息行动，据美国联邦基金利率期货数据显示，美联储6月加息的概率为零，7月加息概率也仅13%，英国脱欧风险对全球经济已经产生了负面影响，这给金价提供支撑。


(美国联邦基金利率期货)

INTL FCStone分析师Edward Meir在一篇报告中称，我们认为英国脱欧的风险已大幅上升，因此美联储将会明确透露出，在这个潜在“黑天鹅”事件之下维持现状的意愿。这料将使金价在未来几天进一步上升，至少持续到民调开始转向另一个方向为止。

汇丰银行(HSBC)表示，英国和德国国债收益率跌至历史低点，英国公投之前避险需求变得更大，其中一些就推动了欧洲地区实物黄金的买盘。

黄金ETF的持仓也在继续攀升，也给金价提供上涨动能。

数据显示，全球最大的黄金ETF——SPDR周一(6月13日)持仓增加2.37吨至896.29吨，再创2013年10月以来新高。

不过，需要提醒的是，英镑脱欧风险的升温，导致英镑和欧元跌势较猛，这帮助美元指数上涨，一度刷新一周高点至94.90，这或对金价涨势有所限制，而且投资者还需提防多头再美联储利率决议前获利离场。


(美元指数日线图)

黄金交易商GoldSilver Central主管Brian Lan认为，有的投资者已经决定了结获利，一些人目前暂时先观望，然后等到美联储作出宣布后，再决定接下来要如何。

【经济增长担忧拖累油价，且市场预期库存继续增加】

周二国际油价震荡微跌，美原油7月期货将一周半低点小幅下移，最低触及48.02美元/桶，布伦特原油8月期货最低触及49.50美元/桶，英国脱欧风险加大使得市场预期欧洲经济进一步衰退的风险加大，可能会影响到原油需求，而且市场预期美国原油库存可能进一步增加，也对油价有所拖累，虽然美油在48美元附近获得较强的支撑，但IEA月报指出大量的库存将阻止油价大幅上涨。


(美原油7月期货日线图)

(布伦特原油8月期货日线图)

周二国际能源信息署(IEA)发布月报指出，在一系列生产意外中断事件后，2016年下半年原油供应和需求将趋于平衡，但明年上半年油市料回到过剩状态。

IEA还指出，全年来看，库存下降幅度很小，预计为10万桶/日。全球炼油厂维修在第三季度将增至历史性高位，大量的库存将阻止油价大幅上涨。

据能源咨询公司Genscape数据，料美国至6月10日当周库欣原油库存增加52.5万桶。

Sun Global Investments的执行长Mihir Kapadia表示，过去数日主导市场的避险情绪影响油价，亚洲股市走软和美元走强导致布伦特原油跌破每桶50美元水平。

华尔街日报指出，英国退欧公投及美国原油库存可能增加让投资者选择规避风险，促使国际油价走低。

此外，虽然此前加拿大和尼日尼亚的供给中断，但分析师对加拿大可能恢复产能表示担忧。

摩根士丹利表示，一旦油市供应中断解决后，供应过剩可能卷土重来；原油价格或回落至每桶30美元-50美元的过剩价格区间；尽管尼日利亚产量仍保持近期水平，但欧佩克成员国沙特、伊朗和利比亚可能增产，另外加拿大野火影响将消退，单独加拿大产量的回归足以使得市场重回过剩状态。

美银美林(BofAML)周一(6月13日)在报告中称，随着美国驾驶季结束，今年夏天油价将回落10美元/桶。

另一方面，有分析认为，虽然近期美国钻井数有所增加，但美国产量将在下半年进一步减少，将为油价提供支撑。

美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)上周五(6月10日)公布数据显示，截至2016年6月10日当周美国石油活跃钻机数增加3座至328座，连续第二周增加。

渣打银行(Standard Chartered)分析师Paul Horsnell指出，如果石油钻机数量继续以当前速度反弹，美国页岩油产量直到2017年前都不会触底。当前美国的钻井活动依然十分低迷，远不足以使产量快速回升，

Paul Horsnell还表示，目前美国四大主要页岩油产区的钻机数量远远达不到抑制产量下跌的要求，要维持这些地区每日465万桶的产量，石油活跃钻井数量需要在当前328座的基础上再增加317座。

OPEC日前公布月报也指出，2016年非OPEC国家原油日供应量将减少74万桶，未来几个季度，供应过剩状况可能缓解，全球原油市场将在今年年底达到平衡。

【脱欧赔率再降，英镑跌创近两个月新低】

周二英镑兑美元震荡下跌，一度刷新近两个月低点至1.4114，因博彩公司再次下调英国脱欧的赔率，暗示英国脱欧的风险增加，对英镑造成重击，且英国5月份CPI数据也表现差于市场预期，分析师认为英镑存在进一步下跌的可能。


(英镑兑美元日线图)

具体数据显示，英国5月CPI年率为0.3%，升幅略低于预期值0.4%，与前值0.3%持平；英国5月CPI月率为0.2%，升幅略低于预期值0.3%，但高于前值0.1%。

同时公布的英国5月未季调核心输出PPI年率增长0.5%，不及预期，预期增长0.6%，前值增长0.5%；英国5月未季调输出PPI年率下降0.7%，差于预期，预期下降0.5%，前值下降0.7%。

华尔街日报评论指出，除3月外，英国CPI年率自年初以来一直保持0.3%不变，暗示英国退欧公投前通胀水平受影响仍较为疲弱；由于国内通胀水平较低，若英国公投退出欧盟，英国央行官员或有更多潜在的宽松政策的空间。

此外，全球最大博彩公司之一威廉希尔数据显示，英国退欧赔率从1赔1.5下调至1赔1.4；留欧赔率从1赔0.5上调至1赔0.57；全球最大博彩公司之一立博数据显示，英国脱欧概率触及纪录新高43%；脱欧风险日内再度升温，资金持续流向避险资产，令英镑兑美元承压。

三菱东京日联银行指出，英国公投结果出来前最后几天，投资者将为市场出现重大恐慌做好准备；预计英镑兑美元将在公投日前跌破1.40关口，一旦公投结果是英国退出欧盟，预计英镑兑美元将跌破1.30关口；鉴于日本当局可能出手干预，英镑兑日元甚至面临更大的下跌。