FED或渐进式加息黄金夹缝求生，市场份额战致原油暴跌

汇通财经APP讯——周二(12月8日)现货黄金震荡微涨，最高触及1075.15美元/盎司，目前交投于1070美元/盎司附近，美联储年内加息的预期使得黄金面临较大的下行压力，不过其可能采取渐进式加息方式仍给黄金留有一线生机。国际油价隔夜暴跌至近七年低位后空头氛围依然弥漫，美油正式步入了30美元时代，糟糕的基本面状况使其前景仍然堪忧。


(现货黄金60分钟图，图片来源：彭博)

【美联储或渐进式加息，美元存下行风险黄金或夹缝求生】

随着美联储12月议息会议的临近，市场交投开始变得谨慎，此前因加息预期受到严重打压的黄金，因美元的下行风险及美联储的加息方式觅得了一线生机。

周二美元指数一度汇回吐隔夜大部分涨幅，最低触及98.42，金价则在下探1067美元/盎司之后开始回升。从技术面来看，美元指数承压于5日均线，且均线死叉向下，存在进一步下行的可能，这对金价来说，后市有望继续上冲。


(美元指数日线图，图片来源：彭博)

此外，目前市场对美联储12月的可能进行的加息基本达成共识，但普遍认为美联储可能采取不同于往期的加息模式，美联储官员的讲话也对此予以佐证，黄金的下行压力大减。

对冲基金Walsh Trading主管Sean Lusk表示，美联储即使在12月首次加息，之后的加息周期将会保持相当慢的节奏。这对于黄金市场将会好消息。实际上，上周末黄金的大幅回升也与美联储加息周期的快慢问题脱不开干系。

Sean Lusk指出，美联储主席耶伦在上周的讲话已经表明，在全球部分国家的增长疲软的同时，各国的货币政策都将对美联储造成压力，这导致美联储不太可能以很快的速度恢复利率正常化；而利率持续保持在相对较低的水平对于黄金市场有很大好处。

美联储票委、亚特兰大联储主席洛克哈特在凌晨的讲话中也指出，美联储决定加息应非意外。但并非走上既定加息道路，美联储可能在未来部分会议上决定暂缓加息。

圣路易斯联储主席布拉德则表示，预计在首次加息后不会有太多激烈的市场反应，将敦促美联储不要以机械化的方式加息。

汇通分析再次提醒，美联储年内加息对金价的利空影响已经得到较大的消化，从这方面来看，短线金价下行空间有限；另一方面，即使美联储12月进行加息，其本身也不希望美元过于强势，这不利于美国经济的恢复，美元的下行风险较大，金价届时或借机展开短线反弹(虽然反弹空间受到较大的限制)。


【中国政府连续五个月增持黄金】

在金价跌至近6年低位之际，中国政府持续增持黄金，则提振了黄金多头的信心。

中国央行本周二公布数据显示，11月央行增持实物黄金储备67万盎司、约合20.84吨，总储量增至5605万盎司，约合1743.35公吨，为6月份统计方法改革后，连续第五个月增持，为至少5个月来最大增持幅度。

早前的数据显示，中国的黄金储备在10月份、9月份、8月份和7月份分别增加14吨、15吨、16吨和19吨。中国7月17日披露，其黄金储备自2009年以来增长了57%。

值得提醒的是，近期国际形势格外动荡，若地缘政治升级，金价有望展开短线反弹。

一方面，恐怖主义势力在全球较多国家引起了普遍关注，国际反恐规模进一步扩大；另一方面，俄军舰有士兵向土耳其“秀”火箭发射器遭土耳其抗议，对土耳其的经济制裁或仅仅是第一步，土耳其则一个营级规模的特种部队近日越境进入伊拉克，遭到伊拉克抗议，目前撤军期限只剩24小时。

【技术分析】


(现货黄金日线图，图片来源：彭博)

从日线来看，目前均线粘合，短线震荡的可能性较大，下方有5日均线和10日均线的支撑(1067美元/盎司附近)，若有效跌破，金价或继续测试上周低点1046美元/盎司；上方则有30日均线(1087美元/盎司)的压力，不过MACD在较低位置金叉之后依然良好运行，金价震荡后有望继续冲高。

【市场份额战或加剧，美油暴跌逾2%破37美元关口】

美原油1月期货隔夜暴跌6%正式步入30美元时代，周二(12月8日)纽约时段美油继续走低，最低触及36.79美元/桶，跌幅逾2%，为2009年2月以来新低；布伦特原油最低触及39.81美元/桶，跌幅逾1%，为08年12月以来新低。OPEC大会维持高产策略后，市场份额战愈演愈烈，美国及俄罗斯等非OPEC国家似乎也不愿退让，原油市场空头氛围弥漫。


(美原油1月期货15分钟图)

(布伦特原油1月期货15分钟图)

有分析认为，油价此波短线跌势，没有直接触发因素，可能市场仍是对OPEC减产预期落空“耿耿于怀”，此前两日跌势也加大了油市的看跌情绪；另外，美国市场开盘也加剧了油价波动。

加拿大怡东集团董事长兼首席执行官吉尔曼(Warren Gilman)在接受采访时指出，毫无疑问，油价将继续下跌。市场对最新OPEC会议决定的反应表明，价格下跌将加速，方向很明确。

吉尔曼(Warren Gilman)还表示，判定油价是否触底取决于多方面的综合因素：地缘政治、国家预算、供求基本面，还有人们的从众效应。不过，油价此后将跌至30美元/桶，已是毫无疑问的，2016年甚至可能跌至20美元/桶。

印尼驻石油输出国组织(OPEC)代表Widhyawan Prawiraatmadja周二(12月8日)向外媒表示，全球油价将保持低迷，直至美国页岩油商等高成本原油生产者减产，但如果油价跌至30美元/桶，OPEC应召开紧急会议。印尼在上周重新加入OPEC。

Prawiraatmadja指出，印尼将不会支持OPEC任何旨在提高国际油价的政策；且OPEC不会单独减产来让非OPEC国家继续无节制的生产原油，预计OPEC明年可能会增产。

不过，针对OPEC的高产策略，美国、俄罗斯则不甘示弱。

在巴黎气候峰会上，美国能源部长莫尼兹(Ernest Moniz)指出，美国所谓的“页岩油革命”将使该国在未来数十年内有望实现能源独立，美国石油生产虽然有小幅下跌，但相比过去数年同期，日均产量还是增加了400多万桶。

俄罗斯副能源部长则强调，俄罗斯不会贸然减少石油产量，俄罗斯石油企业明年将削减支出，但不会偏离生产规划。