大宗商品哀鸿遍野,美元跌落神坛黄金能否逆袭?

和尚 2015-11-19 22:21 来源:【原创】
本文共1749.5字  |  预计阅读: 6分钟
汇通财经讯——10月19日现货黄金小幅反弹,目前交投于1074美元/盎司附近,稍微远离五年半低位。自10月份利率决议以来,美联储年内加息持续升温,金价正式启动本轮下跌大幕,原油兼受供应过剩压制同样跌跌不休,其他大宗商品亦不能幸免于难,大多刷新多年低位或者数月低位。
汇通财经APP讯——周四(10月19日)现货黄金小幅反弹,目前交投于1074美元/盎司附近,稍微远离五年半低位。自10月份利率决议以来,美联储年内加息持续升温,金价正式启动本轮下跌大幕,原油兼受供应过剩压制同样跌跌不休,其他大宗商品亦不能幸免于难,大多刷新多年低位或者数月低位。

美元指数则一路高歌猛进,逼近100整数大关,然而美联储10月会议纪要公布之后,似乎最后的“靴子落地”,美指从高位回落,最低触及99.10,大宗商品普遍暂缓跌势,然而能否扭转乾坤,料12月议息会议之前尚难下定论,不过短线反弹仍然可期。
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(现货黄金60分钟图,图片来源:彭博)
美指“跌落神坛”,黄金跌势暂休
凌晨会议纪要公布之后,美指冲高回落,隔夜盘中一度冲至近4月14以来高位99.88,不过随后便一直震荡下行,黄金也在刷新2010年2月以来新低至1064美元/盎司后迎来小幅反弹。
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(美元指数日线图,图片来源:彭博)
凌晨公布的美联储会议纪要整体措辞与10月28日会议之后的利率声明措辞并没有太大改变,似乎令市场略微有点失望,或者说会议纪要已经不能再更加鹰派了,似乎美联储也不愿意美指走的太高,毕竟这对美国经济及全球金融市场都不太有利。

会议纪要表示,12月加息与否将取决于数据,部分委员认为经济前景仍然存在下行风险。FOMC委员希望传达12月加息可能是合适的。

有“美联储通讯社”之称的希森拉特表示,10月货币政策会议纪要暗示12月加息或是合适的时机。

不过此前市场对该消息已经充分消化,金价在过去16个交易日有14个交易日录得下滑,累计下跌近120美元,跌幅逾8%。在会议纪要没有更多鹰派言辞的情况下,黄金空头似乎找不到更多的做空理由,部分空头美元跌落神坛之际选择获利离场给金价带来了小幅反弹。

汇通分析认为,前期金价跌势过快过猛,金价反弹仍然可期,斐波拉契38.2%回档位位于1113美元/盎司附近,但是在美联储12月议息会议之前,多头收复更多失地的难度较大。

从技术面来看,日线图上美元也已经完成5浪上涨,正开始走3浪下跌的过程,美指如果继续回落,金价有望继续反弹。此外,100整数关口对美指来说,压力非常大,自2003年以来,美指就从未有效站上过该关口上方。

技术分析
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从日线来看,均线空头排列,空头占据市场上风,不排除金价后市继续下跌的可能,金价已经刷新2010年2月以来新低,下方无明显重要支撑,短线心理支撑位于1070美元整数关口,隔夜低点1064美元是初步支撑所在。更重要的支撑位于2010年低点1045美元/盎司附近,进一步支撑位于2008年高点1032美元/盎司附近。

不过,隔夜K录得录得十字星,预示短线行情面临调整或反转;MACD出现严重底背离,相对强弱指标及KDJ均给出超卖信号后,且KDJ已经在底部结成金叉,时间周期来看,9序列和13序列均已走完,表明下跌动能已经极大消耗,金价很难继续进一步下跌,有望迎来反弹,初步压力位于5日均线1075美元/盎司附近,10日均线压力位于1082美元/盎司附近,1100美元整数关口也存在一定的压力,20日均线压力1111美元/盎司附近。

原油EIA库存连续八周增加,反弹都是奢望
11月以来,国际油价累计跌幅超过12%。日内的美指回落并没有使得油价有明显反弹,EIA原油库存的连续增加继续推升对供应过剩的担忧,欧市尾盘,美原油1月期货再次下挫,逼近近三个月低位,目前交投于41.48美元/桶,布伦特原油1月期货一度跌至43.75美元/桶。
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(美原油1月期货日线图,图片来源:彭博)
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(布伦特原油1月期货日线图,图片来源:彭博)
市场数据显示,石油交易员在为2016年3月油价出现另一波下跌做着准备,因预期异常温暖的冬季会对需求造成打击,而且伊朗在制裁解除后加大原油出口,也会冲击全球油市。

隔夜EIA原油库存增加25.2万桶,虽增幅不及市场预期的190万桶,但已经是美国连续第八周原油库存出现增加,表明美国原油市场依然供过于求,

高盛指出,油价出现大幅下滑的风险非常大。未来几个月预期美欧温暖的冬季天气将削弱对取暖油的需求,这将可能成为实货市场调整的触发因素,将油价推低至现货成本水平,可能在20美元/桶左右。

石油输出国组织(OPEC)上周发布的月报显示,全球原油库存目前升至最少10年以来的最高水平。发达国家原油库存较五年均值高出2.1亿桶,已经超过了2009年初金融危机以来累计的过剩原油库存。

总体来看,油市仍然供应过剩,美国库存不断上升也是最为明显的证据之一。这也表明虽然美国页岩油钻井部分停工,原油钻井数较减少,但并未很好的改善原油的基本面情况,短期得到很好改善的可能性较小甚至还可能加剧,或促使油价进一步下跌。

大宗商品哀鸿遍野
由于全球交易的大宗商品都是以美元计价,美元持续走强,中国经济增长放缓需求下降,都使得其他大宗商品将承压。美元上涨带来的影响在2014年末和今年初表现明显,这段时间其他大宗商品相关资产备受冲击。

其他贵金属方面,隔夜现货铂金刷新2008年12月以来新低至841.25美元/盎司,11月以来下跌逾130美元,跌幅逾13%。

隔夜现货钯金刷新自8月28日以来新低至525.5美元/盎司,离近五年低位519.75美元/盎司相去不远,11月以来同样下跌超过130美元/盎司,跌幅近20%。

隔夜现货白银刷新自8月27日以来新低至14.02美元/盎司,同样逼近近六年低位13.98美元/盎司,11月以来跌幅超过9%。

普通金属方面,周四(10月19日)伦铜三个月在亚洲时段曾刷新2009年6月以来新低至4573美元/吨,在11月以来跌幅超过10%。

伦敦铝3个月在周二(10月17日)刷新自2009年7月以来新低至1457美元/吨,为连续7个月下跌。

高盛在报告中指出,由于目前大宗商品市场供过于求,预计未来商品价格还将维持在低位更长的时间。

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