油价接连暴涨震惊市场，澳洲联储将燃汇市烽火！

汇通财经APP讯——

继上周五后，油价在周一连续第二个交易日成为金融市场最受瞩目的“明星”。尽管在亚太时段一度大跌3%，但进入欧美时段后自日内低点反弹逾7%，美油快速上涨至50美元上方，布油上破55美元，成功上演逆袭好戏。外汇市场上受此提振，商品货币澳元纽元和加元也表现不俗，各自从多年低位反弹。

周二市场的焦点将集中转向即将召开利率决议的澳洲联储。在过去两周的时间里，市场对于澳洲联储降息的臆测持续升温，令澳元面临新一波的跌势。澳元从去年9月开始走软，迄今兑美元已下跌17%。澳元兑美元曾在1月29日一度触及0.7719美元的五年半低点。而无论是基本面还是技术面，今日澳洲联储决议的结果，都很可能直接确立澳元今后的进一步走向。

油价暴涨震惊市场，空头回补和钻井数据提供支撑
美国NYMEX 3月原油期货价格周一(2月2日)收盘上涨1.33美元，涨幅2.76%，报49.57美元/桶，创1月5日以来收盘新高，连续第二个交易日上涨并摆脱将近六年最低位，因为部分投资者可能正在空头回补——通过买入原油合约来平掉之前的空仓。NYMEX汽油价格则因为美国精炼厂连续第二天罢工而上涨。

与此同时，ICE布伦特3月原油期货价格收盘上涨1.76美元，涨幅3.32%，报54.75美元/桶，创1月2日以来收盘新高。

此前，就在上周五，原油价格曾大涨8%，因原油巨头纷纷减少开采预算，且钻井平台开工数量下降。但周一白天，受中国数据不佳影响，油价又重归下行，抹去了周五的部分涨幅，不过，当时可能没有多少人能想到，欧美时段中，油价又会再度强劲上涨。


油价自2014年6月高点来的跌幅已过半。跌势与空头头寸的稳步升至1.78亿多桶一致，越来越多的交易员希望从油价下跌中获利。此前，当空头头寸升至类似水平时，在交易员了结空头持仓以避免被反向走势逮个正着后不久，油价开始上涨。

消息人士表示，美国炼钢工人联盟周日号召在九个炼厂发动罢工，要求一项涵盖63座炼厂工人的全国新协议，这些炼厂占全美三分之二炼油产能。这将成为1980年以来首度为要求达成一项全国性协议而进行的罢工。

据外媒周一(2月2日)报道，美国钢铁工人联合会于近日在9个炼油厂组织了一次大罢工，导致美国10%的炼油企业处于停工状态。而此次罢工成为自1980年以来，美国石油行业规模最大的一次全国性罢工。报道称，此次罢工从当地时间2月1日开始。罢工的主要原因是钢铁工人联合会未能与各大石油公司就改善工人工作环境的提议达成共识。

芝加哥Price Futures Group资深市场分析师弗林(Phil Flynn)认为，美国精炼厂罢工问题可能会导致汽油供应紧张，上周五发布的钻井数据仍然为能源市场提供支撑，基本面正在发生潜移默化的变化。

CNBC的评论员Jackie DeAngelis表示，交易员们认为，美国原油产量可能会下降。DeAngelis并表示，“交易们称，近期所听到的在收入季节中资本支出的下降等因素的影响，人们认为美国原油产量在今年可能会下降，那么也就会影响到原油的供应面。并且交易员们还提到上周OPEC官员对油价触底的发言。”

斯坦福Tradition Energy资深分析师Gene McGillian则指出，众多交易员正涌入原油市场并试图再度做多原油价格，这其实是上周五空头回补现象的延续，市场正紧盯有关原油产出放缓的蛛丝马迹。

周一稍早，石油输出国组织(OPEC)代表们表示，原油价格恐怕会在2015年夏季之前持续性地面临下跌压力，这是由于季节性需求疲软不堪的缘故，即便OPEC头号产油国沙特打击竞争对手石油产出增速的策略可能已经开始出现切实的效果。但这一消息并未显著地影响到原油价格的走势。

澳洲联储今日决议，降息与否即将柳暗花明
澳洲联储(RBA)将在北京时间周二(2月3日)11:30宣布利率决议，因澳洲国内通胀迟滞，市场此前已经普遍押注RBA将在本周降息，成为下一个加入全球宽松竞赛的国家央行。澳洲国内数据表明通胀处于RBA目标区间2-3%的下方，包括投行巴克莱(Barclays)在内的机构益发揣测RBA在周二的年内首次政策会议上将会把2.5%的利率下调25个基点。

在参与彭博调查的29位经济学家中，22人预计澳洲联储将把现金利率维持在2.50%，其他人预计将降息25个基点。而接受路透调查的29位分析师中，也有20位认为周二将按兵不动。

不过彭博的OIS引伸概率曲线却显示，澳洲联储周二降息25个基点的概率达到62.5%，按兵不动的概率为37.5%。

此前，据内幕人士透露，澳洲联储本周极有可能降息，原因在于国内通胀迟滞，同时全球主要央行普遍选择扩大刺激以提振经济增长。澳洲联储观察家Peter Martin在报纸Age上写道，决策者担心经济增长已经放缓，同时失业率仍偏高。Martin认为，澳洲联储本周极有可能采取行动。该评论令降息揣测沸沸扬扬。

目前来看，市场人士对于今日澳洲联储决议的猜测基本围绕于两个阵营：一是澳洲联储此次会议将选择降息；二则是澳洲联储此次仍维稳利率，但对未来降息行动给出暗示。这两种阵营的猜测目前基本势力相当，可以说是今日决议最基本的两大假设。

猜测澳洲联储降息阵营：
安保资本(AMP Capital)首席投资策略师兼经济学家奥利弗(Shane Oliver)在一份报告中指出，尽管通胀没有低至令澳洲联储降息的地步，不过仍然相当低迷，这为澳洲联储以提振经济提供了足够空间。

这位策略师并称，令澳元贬值可能是澳洲联储降息的初步动机。澳洲联储主席史蒂文斯在12月政策会议上表示，澳元兑美元交投于0.75水平为澳元的公允价值，在1月下跌1%后，目前澳元似乎肯定将走软。若澳洲联储想看到澳元持续走软，将不得不加入宽松行列。

西太平洋银行首席经济学家Bill Evans近期表示，他预计澳洲联储周二降息，且目前仍对这一预期保持乐观。Evans是去年12月初第一位作出澳洲联储将在今年1月降息预期的经济学家，他表示自己有信心的一个因素是，澳大利亚10年期债券收益率目前低于2.5%的基准隔夜拆款利率。他表示，过去四次的降息周期均是在10年期债券收益率接近隔夜拆款利率时开始的。他还称，长期债券收益率接近隔夜拆款利率时，表明政策紧缩力度过头了。

猜测澳洲联储不降息但暗示未来行动的阵营：
德意志银行表示，“与市场普遍预期不同，本行经济分析师认为澳洲联储在现阶段或继续持谨慎观望态度，不太可能在本次利率决议上降息。考虑到目前汇价水平，我们预期澳洲联储很有可能在利率决议后的政策声明上释放出更多的鸽派言论。这恐令市场感到失望。”

投资机构IG首席市场策略师Chris Weston在上周发布的一份报告中写道：“通过市场定价来判断，人们似乎真的相信澳洲联储周二(2月3日)会加入欧洲、丹麦、瑞士以及加拿大等国央行的行列。”掉其市场目前对于联储本周降息的认同度为65%。

IG的Chris Weston解释称，“我们多半会看到本周利率仍维持不变，但澳洲联储会改变声明措辞的最后一段，将‘维持利率在当前水平是审慎做法’的措辞用更为鸽派的言论替代。”他认为，这样的改变意味着下次会议将降息。

摩根大通首席经济学家Stephen Walters认为澳洲联储可能将在5月或6月降息（有2月3日减息的意外风险）。5月前澳储行减息的理由并不充分，该央行希望等待油价下跌的影响，以及消费者如何回应。与其预期下周意外减息，澳储行官员发出鸽派信号打压澳元的可能性更大。

澳元前景几何，全方位解析决议影响！
对于澳元投资者而言，现在最为关心的可能是今日决议对于澳元走向的影响。目前来看，无论澳洲联储作出怎样的行动，澳元在决议后都可能出现宽幅震荡，只是幅度和方向有所不同。而投行目前在猜测澳洲联储降息与否的同时，也纷纷将目光瞄准了澳元的走向。

摩根大通(JPMorgan)策略师奥德(Sally Auld)在电子邮件中称，RBA在周二有明显的降息空间，这将推低澳元兑美元至0.75一线，澳元空仓虽已很多，但仍有进一步扩大的余地。

荷兰合作银行(Rabobank)策略师福莱(Jane Foley)在受访时表示，RBA仍有降息空间，且延续当前澳元兑美元下行之势。RBA若降息，澳元兑美元一旦跌破0.77或继续朝向0.75进军。该行预计RBA将在3月降息25个基点，因担忧中国经济增长放缓将影响澳洲经济。澳元兑美元汇价料在0.70-0.78区间波动。

法国兴业银行(Societe Generale)策略师Alvin Tan在受访时表示，如果澳洲联储降息，澳元兑美元可能会跌至0.75-0.76趋势。澳洲通胀压力有所缓解，给予RBA转向更为鸽派的空间。法兴银行预计RBA明日将维稳政策，但仍建议做空澳元兑美元，因在大宗商品价格下跌且美元继续走强之际，澳元兑美元的下行趋势很明显。

西太平洋银行(Westpac)策略师弗拉努诺维奇(Richard Franulovich)在电子邮件中表示，RBA明日降息将不会太令人意外，因眼下已经有70%左右押注于此。关键是周二的政策声明是否将足够鸽派，以燃起关于3月将再降息的预期。若RBA维稳利率，在空头再次进场前，澳元兑美元可能会攀升150个基点。若大宗商品价格仍被高估，澳元仍有许多扩大跌势的空间，关注下方0.7700、0.7460和0.7300。

麦格理集团(Macquarie)策略师福里斯特(David Forrester)在电子邮件中表示，随着汇市及利率市场仓位转变，RBA降息对市场而言将不算是什么意外。如果RBA维稳利率，但政策制定者们措辞给人感觉非常鸽派，并指向一个宽松立场，将限制澳元兑美元涨势，预计澳元兑美元未来一个月、三个月及六个月均价预期将分别为0.76、0.78以及0.80。

澳元前景模拟演化
目前综合投行的观点和市场的预期，澳洲联储今晚有可能采取以下四种行动，并对澳元带来截然不同的影响：

①澳洲联储未降息同时措辞与上月基本未变(概率10%)
这种情况出现的概率并不大，当然如果出现，那将是最为利好澳元的景象。一旦结果如此，澳元很可能在决议后出现暴涨逾百点的行情。

②澳洲联储未降息，但暗示未来可能降息(概率45%)
这是投行目前认为今日最可能出现的一种情况。就行情而言，不降息自然将利好于澳元，但如果澳洲联储暗示未来降息，那么澳元的涨幅显然将受限。因此在这种情况下，澳元很可能出现短线宽幅过山车行情，而最终，冲高回落的概率依然较大。

③澳洲联储宣布降息25个基点，措辞未非常鸽派(概率30%)
澳洲联储降息是目前广泛猜测的行动之一，这一行动本身就将意味着澳元短线出现快速下跌。但如果澳洲联储未在决议声明中释放未来进一步降息的信息，澳元此后的下跌幅度可能有限，甚至可能出现一定获利了结、卖预期买事实的买盘。因此，这种情况下，澳洲虽有望短线急挫近百点，但此后空头或需保持一定警惕。

④澳洲联储超预期降息(如降息50点)，或降息同时暗示未来继续降息(概率15%)
这是今晚最鸽派的一种情况。一旦出现，意味着澳元将毫无还手之力。其下方的0.77关口、0.76关口，甚至澳洲联储去年末希望澳元跌到的0.75关口，都将是空头的进一步目标。

需要提振投资者的是，作为季度性的决议，澳洲联储还将于本周五公布季度政策声明，澳洲联储主席史蒂文斯则将在周五发表讲话，因此今日的行情某种意义上还可能在周五迎来第二波的演绎。

技术面上，与澳洲联储今日决议相呼应的是，其长周期目前也处在一个关键的抉择期。月线图显示，澳元兑美元近来接连的下挫已令其跌至200月均线0.7719附近，日内一旦跌破0.7700关口，下方的空间很可能被打开。


而在短线的小时图方面，澳元兑美元目前处在一个短周期的上行通道中，上方一旦突破0.7848-0.7857附近的阻力区域，将进一步上攻200小时均线0.7923，而下方的关键支撑则在前期低点0.7719，跌破则可能预示前景不妙。