欧元近十年来首现“破发”，原油暴涨缘由哪般？

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尽管昨日(1月14日)可能只是一个极为普通的交易日，但在金融市场上，两大品种的行情走向，却或许已令这一天变得非同寻常。首先是外汇市场上，欧元兑美元周三盘中触及1.1729的九年低点，这已低于1999年1月4日面世时水准1.1747。此外，原油隔夜在其他品种波动平淡的背景下，暴涨逾5%。在没有明显利好消息刺激的背景下，其走势再度引发了投资者对油价见底的猜测。


欧元近十年来首现“破发”，欧版QE真的近在眼前了吗？
尽管周三当天最终收涨，但欧元兑美元盘中仍出现了近十年以来的首度破发。由于欧洲法院裁定OMT基本合法，同时外媒报道透露德拉基表示央行已经准备购买政府债券，令欧元依然如履薄冰。

下图列举出了自1999年欧元正式诞生以来至今兑美元汇价的月线图波动状况。(汇通网相关新闻链接：欧元时隔10年再度面临“破发”，一张图详解前世今生)


上一次欧元兑美元失守1.1747的历史开盘价位还要追朔到2005年，而之后，在2010年和2012年两次欧洲债务危机高峰中，欧元汇价都在该“开盘”价位上方获得支撑开始见底反弹，因此历史开盘价的支撑意义依然巨大。该心理价位的失守，很可能预示欧元兑美元进一步跌向2002年底以来从未失守的1.0000平价关口的大门已被打开。

欧洲法院佐审官周三(1月14日)表示，只要满足某些条件，欧洲央行(ECB)直接货币交易(OMT)计划就符合欧盟法律。这帮助扫清欧洲央行下周推出量化宽松(QE)政策的障碍。

欧洲法院佐审官称，只要不直接涉及有关国家的金融援助计划，OMT就是合法的；在保障措施下欧洲央行二级市场购政府债不算货币融资。佐审官指出，欧洲央行必须提供采取OMT等非传统措施的理由；若实行OMT，必须清楚准确描述在何种特殊环境下实行；OMT计划必要且适度，因欧洲央行不会面临破产风险。

欧洲法院有关OMT计划的最终裁定要等几个月后才会做出，分析师Helaba认为到那时欧洲央行可能已经采取行动。许多分析师预计欧洲央行将在1月22日举行的政策会议上公布刺激举措方面的最新细节。

除了OMT裁定合法之外，隔夜德拉基的鸽派讲话也令欧元倍感压力。德国时代周报透露，德拉基在接受采访时表示，央行已经准备购买政府债券。德拉基称，为了实现低于但接近2%的中期通胀率目标，欧洲央行必须“维持利率在低位并实施有利于增长的扩张性货币政策。”

不过，由于周三稍后公布的美国经济数据表现不佳，欧元最终仍在周三以阳线报收，实属不易。美国商务部周三(1月14日)公布的数据显示，美国12月零售销售月率大幅下滑0.9%，远低于市场预期的下降0.1%，较上月的增长0.7%更是相距甚远。


(美元周三整体承压)

分析师指出，零售销售重挫主要与汽油价格的明显下降有关，但在12月这个零售业通常最为繁忙的月份，多数零售店的销售却出乎意料的疲软。

由于数据令人失望，市场进一步推后美联储(FED)首次加息的预期时间，很多分析师此前认为会在6月加息。State Street Global Advisors Inc.外汇管理部门主管Collin Crownover表示：“零售销售数据令人失望，市场一直相当看多，美元回撤并没有让我们完全措手不及。”

联邦基金利率期货显示，市场目前预计美联储年底前可能只采取一次行动，加息25个基点。

多头吹响反攻号角，原油暴涨缘由哪般？
除了汇市表现外，隔夜商品市场也再度成为投资者的关注重点。油价在周三暴涨，创逾两年来最大单日涨幅。美国原油和布伦特原油均涨逾4%，结束连续四天的跌势。

(油价周三大涨)

美国NYMEX 2月原油期货价格周三(1月14日)收盘上涨2.59美元，涨幅5.64%，创2012年6月份以来最大单日涨幅，报48.48美元/桶；同期ICE布伦特2月原油期货价格收涨2.10美元，涨幅4.51%，报48.69美元/桶。

部分交易员认为，原油市场在周三尾盘时段陡然爆发逼空行情——油价出现火箭升空的上涨模式、迫使原油空头反手做多、并寄望在油价进一步下跌之前获利了结。无论原油价格陡然上涨原因何在，原油价格在短短30分钟之内飙涨逾2美元/桶。

得益于原油价格飙涨，美国股市包括石油勘探和生产部门在内的能源板块都在周三整体上强劲上涨。在美国股市跌幅显著收窄的同时，美国国债价格则回吐涨幅，10年期美债收益率走高至1.838%，美国通胀保值国债(TIPS)均衡率刷新日高。

众多经济人和交易员纷纷指出，ICE布伦特2月原油期货合约即将在周四(1月15日)到期，同时到期的还有美国NYMEX 2月原油期权合约。其他分析师则指出，美元普遍走软，这在一定程度上推高了以美元计价的原油价格。

油价接连下跌，是否到了囤油的最佳时机？对于这个问题，尽管目前并无定论，但有迹象显示，已经有人开始积极买入。

据路透社报道，部分全球最大的石油贸易商最近几天预订超大油轮，用以在海上至少存放2500万桶的原油，以期趁着油价崩跌之际买进，等待日后大赚一笔。“未来几周海上储油数量料将进一步增加，因贸易公司采取了2009年油价崩跌时的战略。当时油价挫跌，导致有逾1亿桶的石油存放在海上油轮，之后储油才被卖出。”

不过，花旗集团(Citigroup)期货部门能源分析师埃文斯(Tim Evans)仍认为，有投资者担心原油价格跌势超过了市场环境所暗示的范围，使得原油市场爆出部分买盘兴趣，但这样的走势并不一定就意味着原油价格跌势会就此结束；以史为鉴，原油价格往往会出现持续数周之久的回调式上涨行情，但这也仅仅油价破位下跌的前奏而已。

美国能源信息署(EIA)在周三北美盘初发布的官版数据显示，美国上周(1月10日当周)EIA原油库存激增538.9万桶，为市场预期的逾三倍，其中NYMEX原油期货合约交割地库辛地区的EIA原油库存也增加180万桶；俄罗斯能源部长Alexander Novak则表示，俄罗斯尚未调整2015年的石油生产计划，产出所面临的风险仍然在于当前的原油价格。这两大消息都从供应面利空油价。