周三美联储会议纪要显示美联储内部分歧加剧，同时所有官员都承认经济下行风险加剧，黄金持稳。不过随着国际贸易担忧情绪升温，黄金快速走高一度刷新一周高点至1517美元上方。但随着避险情绪小幅降温，现货黄金自日内高点回落近10美元。日内需继续关注国际贸易局势进展。同时地缘局势以及英国脱欧进展也值得关注。美盘时段还将公布美国CPI数据。

因国际贸易局势所引发的需求前景疲软，美原油近几个交易日仍维持弱势走势。不过分析人士认为，随着伊拉克抗议活动持续，且接下来两周伊拉克和伊朗的冲突有加剧的风险，这可能导致伊拉克产量中断风险加剧。而另一方面，厄瓜多尔的局势不断升级使得该国三分之一产量面临中断。考虑到美国西海岸炼厂重质原油短缺且厄瓜多尔占其进口的11%，美国精炼油库存有继续大幅回落的风险。

北京时间周四美联储将公布货币政策会议纪要。本次纪要美联储表态较之此前决议料略微转鸽，因近期美国经济数据均表现不佳，引发市场对于美国通胀和经济前景的担忧情绪，提升了市场对于美联储降息的预期。同时随着鲍威尔表示对年内降息和重启QE持开放态度，市场需关注美联储或为10月决议提供指引。

周二因美联储主席鲍威尔表示对降息持开放态度，同时美国PPI数据不佳强化了美国通胀疲软的预期，加上国际贸易担忧情绪有所升温，这使得黄金收复1500美元关口。此外英国无协议脱欧风险高企也对金价构成支撑。日内关注美联储货币政策会议纪要。同时日内还需关注苏格兰最高法院将做出裁决以决定是否强制约翰逊遵守法案以向欧盟提出延期。此外近期还需关注地缘局势的走向。

近期摩根大通表示日元目前已经成为为数不多可以买入的廉价对冲货币，并认为当前汇率比20年平均水平低15%。该机构认为随着越来越多的避险资金涌入日元，日元仍有很大的上涨空间。但是这对于依赖出口的日本并不是好事，尤其是在近期日本打算上调消费税的情况下，日元升值对于当前处于颓势的日本经济无疑雪上加霜。基于此市场人士认为，日本央行降息的压力正在进一步加大。

自9月中旬以来，全球原油市场不乏利多油价的因素。但是随着沙特产量恢复，目前油价已经抹去了此前因沙特油田遇袭的所有涨幅。对冲基金在6个最重要的石油相关的期货合约中持有的净多头持仓恢复到9月14日沙特遭遇袭击前的水平。如果美原油未能尽快收至200周均线上方，将是10个月来首度周线收于这一均线下方，料开启进一步下跌走势。

因国际贸易局势出现好转同时美联储降息预期进一步回落，这使得黄金一度跌破1490美元关口，不过目前已经收复大部分跌幅。内关注美联储主席鲍威尔的讲话看，同时中国商务部消息称10月10日至11日将举行中美贸易磋商，市场也需保持关注。考虑近期美元和黄金相关性较强，日内关注美国PPI数据。

本月初美国财政部表示，在2019财年的最后两个交易日美国国家债务总额增加了1100亿美元，这使美国的国债总额激增至22.72万亿美元。分析人士认为，随着特朗普税改导致的债务压力进一步加大，加上美国经济衰退风险加剧，庞大的债务利息可能会对美国经济造成更大的拖累，未来10年美国需支付的债务利息将达到约7万亿美元。这可能迫使美联储进一步降息以缓解经济压力。

近期英国向欧盟递交了他所谓的最终版脱欧提议。尽管约翰逊有所妥协，但是欧盟和爱尔兰仍持有反对意见。对此约翰逊表示，如果欧盟不愿做出妥协，那么10月31日英国将无协议脱欧。但他同时表示，如果10月19日仍无法达成可能会考虑推迟脱欧。约翰逊的言论前后矛盾令市场莫衷一是。本周市场将继续关注欧盟方面对于约翰逊最终脱欧协议的表态，英镑或迎来上下千点的行情。

尽管上周五美国非农数据喜忧参半叠加钻井数持续下降，这使得美原油小幅收阳。但是上周美布两油均创出7月以来的最大单周跌幅，因沙特恢复产量，且全球需求疲软的担忧加剧。眼下市场将继续关注OPEC+是否会采取进一步减产的措施。但分析人士表示，考虑到经济前景仍是主导油价的因素，料OPEC+在进一步减产问题上将持谨慎立场。本周需关注三大原油月报和国际贸易局势进展。

上周五非农就业人数不及预期，且小时薪资年率一年来首度跌破3%，但是失业率刷新50年低点至3.5%。总体而言非农数据喜忧参半，令市场对于美联储10月降息预期小幅降温，因此黄金小幅走高后迅速回吐涨幅，并一度失守1500美元关口。本周关注北京时间周四美联储货币政策会议纪要，同时本周美国还将公布PPI和CPI数据，此外还需密切关注国际贸易局势进展。

上一交易日因美国ISM非制造业数据大幅不及预期，暗示制造业疲软已经对服务业造成影响，同时非制造业就业也表现不佳，令市场进一步下调了日内美盘时段非农数据的预测，黄金一度触及1520美元附近。同时美国“弹劾门”持续发酵，也降低了美元资产吸引力。日内关注非农数据，如果数据不佳，料黄金本周四连阳。同时美联储官员发声密集，可能会为10月降息提供部分指引

周三美国EIA原油库存大幅增加，暗示需求疲软，同时美国ADP就业数据不佳，强化了市场对于经济前景的担忧情绪。此外周二美国制造业数据也大幅不及预期，这是全球制造业遭遇17年最长收缩期的最新表现，进一步打击了原油需求前景。因此尽管近期OPEC原油产量跌至16年新低，但是美原油三周连阴，且未来有进一步走低的可能，若跌破50或指向47。

自2018年夏季以来，国际贸易担忧情绪和全球经济放缓忧虑使得大部分机构不断下调全球经济前景。不过部分经济学家认为，欧元区经济增速远低于国际平均水平，是拖累全球经济增速的主要原因。有三大因素导致欧洲经济大幅放缓，但是总体而言这些因素出现了一些改善的迹象，这对于全球经济构成潜在利好。不过短期而言还需关注美欧贸易局势走向。

周三因美国ADP数据不及预期且前值下修，强化了市场对于美国就业市场放缓的忧虑和美联储降息的预期。同时美欧贸易局势升势，使得全球股市大跌。此外，纽约联储主席威廉姆斯暗示美联储仍有降息的空间。诸多因素叠加，现货黄金自1460附近拉升逾40美元。内关注欧洲零售销售数据。同时美盘时段美国ISM非制造业也值得关注，尤其是分项指标中非制造业就业数据此前刷新两年低点。

周三因美国API原油库存意外大减，这使得美油在连续8日收阴后小幅走高。分析人士认为美原油库存意外大减可能是因为近期裂解价差走高，部分炼厂推迟维护。同时随着2020年限硫措施即将实施，加上热带风暴过后美国的原油出口有所回升，因此也消化了部分库存。但是由于需求前景疲软，即使近期世界三大产油国产量均出现了下滑，油价仍总体疲软。

尽管周二早些时候因美元持续走高，刷新两年半高点，使得黄金一度跌破1460美元关口。不过随着美盘时段美国ISM制造业PMI大幅差于预期，令市场对于全球经济放缓忧虑重燃，因而推动黄金自两个月低点反弹近30美元。日内关注ADP数据和纽约联储主席威廉姆斯讲话。

尽管就业数据和薪资数据有所好转，但是通胀持续疲软使得欧洲央行依然压力重重，因推动通胀走高是该央行的主要政策目标。事实上，近期欧洲通胀维持在1%附近，远低于2%的政策目标，是导致欧洲央行近期重启购债的主要原因，考虑到当前欧洲经济前景依旧疲软，这可能会导致欧洲央行采取更为宽松的措施，进一步施压欧元。目前欧元刷新了两年半低点，下方关注2017年4月末缺口所在的1.0859。

澳洲联储利率决议如期降息25个基点，为年内第3次降息。消息公布后，澳元兑美元短线拉升36点，因澳市场出现“买预期，卖事实”现象，空头纷纷获利了结，利好澳元走高。但是考虑到澳洲联储措辞总体偏鸽，且关键的家庭消费状况也未出现好转，市场仍继续押注澳洲联储未来进一步降息，澳元随后回吐所有涨幅，并续刷一个月新低至0.6725。

上周六美国公布的原油钻井数据显示，美国连续10个月缩减原油钻井数，这使得美国原油钻井总数缩减至713口，为2017年5月以来的最低水平。不过尽管美国钻井数持续下降，但是EIA此前公布的数据显示预计美国原油产量仍有进一步上升的空间，同时巴肯油田的产量在7月续刷历史新高。此外此前一份调查显示，13家受访投行都下调了对于2020年原油的价格预期。