中国银行广东省分行王刚称，周四美国公布的首次申请失业救济人数减少1.6万人，经季节性调整后为18.7万人，为2022年9月以来的最低水平。该数据暗示1月就业增长可能保持强劲，这恐怕会进一步降低美联储3月份降息的预期概率。基本面导致美元近期产生了不小幅度的反弹，黄金则承压下行，黄金多头积极性有所消退。只是由于胡塞武装的袭击事件升级，略给到黄金一定的避险支撑。

中国银行广东省分行王刚称，周四美元兑日元基本持平，收盘在148.14。日本央行定于下周一和周二召开政策会议，市场预计可能会维持超宽松货币政策不变。交易员暂时持盘等待会议结果。若日本央行果真维持宽松不变，料日元兑美元将继续走弱。澳元兑美元收盘涨0.35%报0.6570，因风险偏好、股市和大宗商品攀升，令近期大幅下滑的澳元稍稍得到喘息。

渣打银行：石油和大宗商品市场的情绪与2023年初非常相似。石油交易员担心，今年的市场过剩将超过去年。交易员预计，这一次需求疲软的主要来源将是美国和欧洲，而不是亚洲国家。

中国银行广东省分行王刚称，美国12月零售销售乐观，美国商务部周三发布的乐观报告促使经济学家上调了对第四季度经济增长的预期，也令金融市场对美联储将于3月开始降息的预期进一步生疑。美元降息时点越延后，对美元则形成较强的支撑，黄金无疑则要承受相应的压力。

中国银行广东省分行王刚称，美联储政策制定者正协力将市场对首次降息的预期锚定在年中，同时警告市场降息的步伐将比预期的要慢。美元降息时点越延后，对美元则形成较强的支撑。美元/日元的利率差影响再度在市场上升起，推动美元进一步上涨。澳元继周初下跌以来，也是继续承压大幅下滑。中国第四季度GDP增长低于预期，一定程度上也对澳元构成负面影响。

中国银行广东省分行王刚称，美联储理事沃勒周二表示，美国距离美联储2%的通胀目标“近在咫尺”，但在较低的通胀率将持续下去变得明确之前，美联储不应急于下调指标利率。沃勒说，无论何时开始降息，都应该“有条不紊、小心谨慎”地进行，而不是像美联储在试图挽救经济免受冲击或即将出现的衰退时所采用的那种大幅、快速降息。随后交易员们减少了美联储将在3月份降息的押注。

中国银行广东省分行王刚称，美联储理事沃勒的发言增加了这样的风险，即美联储降息的时间可能晚于3月，或者可能更倾向于在开始行动后谨慎地每次降息25个基点。沃勒的讲话刺激了美元的上涨，美元兑日元上涨1.04%，报147.26，稍早触及147.31的12月7日以来最高水平。澳洲消费者信心在1月急剧转差，市场也怀疑澳洲利率已经见顶。这也进一步拖累澳元/美元下跌。

美联储理事沃勒（Christopher Waller）重申了鲍威尔主席在12月新闻发布会上所说的话，他的言论反驳了许多市场参与者过于乐观的预期。美联储今年降息的预期与鲍威尔主席的言论保持一致，鲍威尔表示美联储将降息75个基点，并可能到第二季度末开始降息。这些言论导致美元交易达到一个月以来的高点，黄金暴跌超过百分之一。

中国银行广东省分行王刚称，持续不断的以色列与哈马斯冲突以及美国对也门的军事介入正在加剧全球紧张局势，促使投资者转向黄金避险。这些因素对金价施加了较大的上行压力，在持续动荡的情况下，这一趋势可能会持续下去。最近的美国生产者价格的意外下跌，导致美债收益率下跌，则进一步巩固了黄金作为首选投资的地位。市场越来越多地押注美联储可能从3月份开始降息，可能会对金价的未来走向产生有利影响。

美国商品期货交易委员会（CFTC）的最新交易数据显示，随着对冲基金平仓看涨押注，但仍不愿大举做空。一些分析师指出，由于市场没有明确的美联储货币政策指引，黄金正在盘整。尽管黄金市场似乎正在失去动力，等待着美联储期待已久的政策调整，但分析师指出，投资者不愿建立任何大规模的黄金空头头寸。

中国银行广东省分行王刚称，周一美元/日元却上升了0.63%至145.83，接近12月中旬以来的最高水平。这主要是市场预期日本央行将在下周的政策会议上维持超宽松政策不变，对日本提前结束超宽松利率政策的预期也渐渐减弱。市场目前预计澳洲央行已经完成了紧缩政策，而且即便预期澳联储降息时点或会比欧美要延后，但年内降息也将是大概率的事情。再加上近期风险偏好情绪大大下降，故此澳元走势转弱。

中国银行广东省分行王刚称，美国12月PPI已连续三个月下降表明，尽管CPI在连续两个月下降后于12月回升，但商品通缩的势头依然没有改变,推动交易员增加了对未来几个月降息的押注。联邦基金利率期货市场目前预期3月降息的可能性为79%，高于周四预期的73%,美短期公债受益率下降，而黄金也是借机发力反弹回升。黄金或因红海局势加剧继续凸显出避险方面的吸引力。

中国银行广东省分行王刚称，美国12月PPI已连续三个月下降表明，尽管CPI在连续两个月下降后于12月回升，但商品通缩的势头依然没有改变。这推动交易员增加了对未来几个月降息的押注，无疑令日元走软的压力得以缓解。市场认为澳洲央行将更晚采取行动，利率期货暗示澳联储2024年全年降息幅度将为50个基点，而美联储为155个基点。未来利率走向的分化和差异，暂时给到了澳元一些支撑。

渣打银行的大宗商品分析师报告称，白银和馏分油是仅有的两种大宗商品，其投资者仓位同比发生重大变化。油价可能被低估了至少10美元/桶。与一年前相比，供需平衡明显更加乐观。去年1月份350万桶/天的超大过剩导致了2023年第一季度160万桶/天的过剩。

“高处不胜寒”的金价几次出现大跌，令技术面出现负面信号。汇丰的外汇分析师警告投资者，金价在新的一年可能守不住2000美元。不过他同时认为，地缘政治+贸易风险+央行需求或“托住”黄金价格。

中国银行广东省分行王刚称，美国12月CPI有可能促使美联储首次降息的时间可能比市场预期的要晚，而且美联储官员在数据公布之后还发出鹰派意见，令黄金投资者颇费踌躇。CPI的适度上涨可能不会对市场近期对美联储的预期产生重大影响，但1月份的月度数据若再次上涨0.3%，就可能会降低3月份降息的可能性，并使5月份降息的确定性下降。

中国银行广东省分行王刚称，周四美元兑日元冲高回落，当日下跌0.20%，报145.48，而澳元兑美元走势颇为震荡。美国12月CPI看似强于预期，并未能刺激美元继续向上挺进，反而出现下跌。这表明市场上仍笃定并押注美元年内将会降息，只是时间早晚的问题。美联储首次降息时点有可能延后，这在一定程度上抑制了澳元上行动能。

预计供应过剩、价格疲软和需求增长温和将导致今年的低油价，除非像红海的局势那样出现重大的供应中断。美国的石油产量将继续增长，尽管速度有所放缓，而OPEC在影响油价方面面临困难，因为其他国家的产量有所增加。沙特最近的降价以及对美国产量和亚洲国家需求的关注，突显了2024年挑战性的石油市场环境和不确定的前景。

中国银行广东省分行王刚称，周三黄金的下跌，主要是指标10年期美国公债收益率上涨，稍稍压抑了黄金的吸引力。即便如此，黄金还是稳住在2020美元关键的支撑之上。这主要是投资者对于周四即将要公布的美国12月份通胀数据-消费者价格指数（CPI）还是充满着期待。

中国银行广东省分行王刚称，周三美元兑日元上涨0.84%，报145.73。日本本周疲软的经济数据进一步降低日本央行本月将利率上调至正值的可能性。目前市场聚焦周四美国将要公布的美国12月CPI,以寻找有关美联储可能何时开始降息的新线索。周三澳元兑美元企稳略升0.1%，报0.6699。隔夜市场上澳元/美元的微幅回升，主要拜兑日元交叉盘日元呈弱的间接提振所致。