今夜美元“大考”！8位美联储官员齐登场，美元恐继续维持强势

汇通财经APP讯——美元在周三自97.18低点反弹后，持续走强，目前在美联储众多官员演讲途中交投于97.90。美联储官员的审慎表态，可能会抑制了市场对于大幅宽松周期的预期，周三美联储主席鲍威尔罕见的提及权益市场估值过高推升了市场的避险需求，同时为美元提供了支撑。

目前随着更多美联储官员的讲话进行过程中，美国季度GDP、PCE数据及8月耐用品和成屋销售也即将公布，这些将主导美元指数今晚的走势。

鲍威尔周三偏鹰派发言支撑美元指数

周三凌晨旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利（MaryDaly），重申了几小时前美联储主席鲍威尔的立场，指出下次降息或不会很快落地。戴利虽认可降息的必要性，但强调，要平衡就业与通胀这两项核心使命，需秉持审慎态度推进。

特别需要留意的是周三美联储主席鲍威尔罕见的提及权益市场估值过高推升了市场的避险需求，受此影响黄金下跌，美元走升。

美国利率互换曲线暗示降息或许没那么容易

布朗兄弟哈里曼银行（BBH）外汇分析师指出美元强势反弹的核心原因在于美国利率互换曲线重新向美联储更为克制的宽松指引靠拢，即利率互换曲线向国债收益率曲线靠拢。

对方称在下周美国就业数据公布前，美元将在8月运行区间内保持稳定。当前劳动力市场数据是美联储决策的核心驱动因素，也是监测经济下行风险的关键指标。

美元基本面下行趋势未改，但交易员放松了美联储宽松的押注

若美国劳动力市场状况恶化，针对美元的互换曲线将面临下行调整；若劳动力市场未展现韧性，美元的下行空间将相对有限——因利率互换曲线已隐含美联储将推行审慎宽松周期的预期。

短期维度之外，受美国保护主义贸易政策拖累，美元的基本面下行趋势仍未发生改变。但美元指数技术近期走强仿佛暗示交易员放松了对美联储宽松的押注，或者可以理解为今晚资金提前押注有利于美元的讲话或者数据。

交易提醒

但是今日公布的一系列美国二线经济数据，预计难引发显著波动，具体包括：美国第二季度GDP第三次预估数据、商品贸易差额、耐用品订单、成屋销售、周度首次申领失业救济人数及堪萨斯城联储制造业指数。更多美联储政策制定者的讲话将在今日晚些时候主导美元交叉盘走势。

不过，本周市场焦点仍将是定于周五公布的美国个人消费支出（PCE）价格指数报告。投资者将迫切希望通过该数据，评估贸易关税对消费价格的实际影响，进而更精准地判断美联储近期的货币政策方向。若数据与市场共识存在任何偏离，均可能对美元走势产生显著影响。

今日计划发表讲话的美联储官员包括：米兰（Miran）、古尔斯比（Goolsbee）、威廉姆斯（Williams）、施密德（Schmid）、鲍曼（Bowman）、巴尔（Barr）、洛根（Logan）及戴利（Daly）。

值得关注的是，纽约联储今日主办关于美元国际地位的年度会议。市场之前认为美国的保护主义贸易政策、对美联储独立性的政治干预，以及在劳工统计局（BLS）局长被解雇后，市场对关键经济数据公正性的质疑，均在削弱美元的全球主导地位。

但美元指数近期的强势说明市场也在降低对美联储大幅降息的押注，或者可以理解为今晚资金提前押注有利于美元的讲话或者数据。今晚美联储官员讲话是关键，甚至可能出现鹰派讲话过后美元并不会明显上涨的剧本。

技术分析：

从4小时美元指数图中可以看到，美元指数构成了一个大的下降楔形，之后向下进行了假突破，随后反弹回形态内部，昨天配合美联储主席讲话进行了真突破，暗示美元指数短期大概率继续保持强势。

可能也反映了市场对美联储继续降息激进押注的放缓。97.50为此下降楔形的关键价位，美元指数未跌破此价位之前，可能会继续保持强势。


（美元指数4小时图，来源:易汇通）

北京时间20:25，美元指数现报97.89。