日本央行加息预期增强叠加美日贸易谈判受阻,美元兑日元持续承压下行

2025-07-01 13:43 来源:汇通财经原创 编辑: 超级赛亚人
本文共1443.5字  |  预计阅读: 5分钟
汇通财经讯——受日本央行加息预期上升和美联储即将降息的政策分化影响,日元兑美元本周持续走强。尽管市场整体风险偏好上升,但特朗普政府对日本的贸易施压加剧避险情绪。技术面显示,美元兑日元(USD/JPY)受制于四小时图200均线(144.40)阻力,短期下行压力仍占主导。
汇通财经APP讯——周二亚洲时段,美元日元自三周低点反弹近40点,但整体走势仍处于弱势通道。日本银行(BoJ)最新的短观调查显示企业对未来通胀预期持续上升,强化了市场对日本央行未来加息的押注;而与此同时,美联储预计将在年内重启降息周期,令美元持续承压。

“美日货币政策分化加剧,为日元多头提供持续支撑。”——市场调查分析观点

短观调查亮眼,强化日本央行鹰派预期,日本央行周二公布的短观调查(Tankan Survey)显示,2025年第二季度大型制造业企业信心指数从一季度的12上升至13,远超市场预期的10。

大型制造业前景展望维持在12,亦高于预期值9。更值得关注的是,企业预期未来三年消费者价格将上涨2.4%,五年期预期为2.3%,均高于央行2%的目标。

这进一步印证了通胀持续扩散的趋势,加大了央行继续加息的可能性。
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“短观数据释放出强烈的通胀信号,日本央行未来政策将更偏鹰。”——日本市场策略师观点

日本对美首席谈判代表赤泽亮正表示,第七轮美日贸易谈判未取得突破性进展,但日方将继续坚持保护本国利益。与此同时,美国总统特朗普表达了对谈判进展缓慢的失望,并威胁称可能于7月9日对日本汽车征收25%的关税。

此外,特朗普还批评日本未履行采购美国产大米的承诺,甚至暗示可能中止贸易谈判。与此同时,美国财政部长贝森特警告,多国将在7月9日之前面临关税从临时10%上调至11%-50%的可能。

这加剧了市场对全球贸易紧张局势升温的担忧,日元因避险属性再次受益。

美元持续疲软,美联储降息预期拖累汇价,美元6月录得2.6%的月度跌幅,创2022年2月以来新低。市场预计美联储最早可能在9月启动新一轮降息,概率高达74%,这令美元整体承压。

加之美国参议院上周通过的“大而美法案”可能令未来十年赤字增加3.3万亿美元,进一步削弱美元基本面支撑。

“财政赤字扩大叠加货币宽松预期,使美元长期承压。”——美国宏观经济研究员观点

从四小时图来看,美元兑日元已跌破200周期简单移动平均线(SMA),该均线目前位于144.40,成为短期上行的重要阻力。同时,RSI和MACD等动能指标偏空,显示价格下行趋势尚未结束。

若跌破143.75上周低点,将加速下行测试143.00与142.75-142.70关键支撑区间。

若守稳143一线并企稳,仍需突破144.40及整数关口144.00,方可缓解下行压力,重返145.00上方的可能性才会提升。
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编辑观点:

美日利差收窄预期成为日元走强的核心驱动,而美方对日贸易施压也在强化日元避险属性。美元兑日元短期走势偏弱,除非美联储政策预期发生重大逆转或日方释放宽松信号,否则USD/JPY将继续承压,关注143区域是否失守及其对市场情绪的二次反馈。

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