维持利率≠安全通关!交易员连夜重估加元剧本,这三个信号最关键

2025-06-04 22:00 来源:汇通财经原创 编辑: 塔伦
本文共2353字  |  预计阅读: 8分钟
汇通财经讯——周三(6月4日),加拿大央行在备受关注的利率决议中宣布维持隔夜贷款利率在2.75%,符合市场预期。市场反应迅速,美元兑加元短线拉升10点,报1.3698。尽管利率决定本身波澜不惊,但加拿大央行行长蒂夫·麦克莱姆的讲话为市场提供了更多解读空间。
汇通财经APP讯——周三(6月4日),加拿大央行在备受关注的利率决议中宣布维持隔夜贷款利率在2.75%,符合市场预期。此决定于北京时间21:45公布,市场反应迅速,美元加元短线拉升10点,报1.3698。尽管利率决定本身波澜不惊,但加拿大央行行长蒂夫·麦克莱姆的讲话为市场提供了更多解读空间。他表示,若经济在关税不确定性下走弱且通胀压力可控,降息可能性将增加。这一表态引发了市场对未来货币政策走向的热议,叠加近期美国关税言论引发的避险情绪,美元/加元维持高位震荡,市场情绪偏向谨慎。

图片点击可在新窗口打开查看

市场背景与决议概述


进入6月,全球金融市场在多重不确定性下保持高度敏感。美联储降息预期反复调整、美国关税言论持续扰动市场情绪、俄乌局势等地缘政治风险,以及加拿大国内经济数据疲软,共同构成了复杂的背景。加拿大央行此次决议维持利率不变,反映了其在经济增长、通胀压力和外部不确定性之间的谨慎平衡。麦克莱姆指出,尽管第一季度GDP增长2.2%,但劳动力市场疲软,失业集中在贸易密集型行业,4月通胀率降至1.7%,核心通胀却升至2.3%,略超预期。

决议公布前,市场对加拿大央行维持利率的预期已基本达成共识。部分散户和机构分析师早前表达了对决议的谨慎展望。理由是食品价格通胀高企(3.8%)和房地产市场低迷。这与部分机构观点不谋而合,机构认为央行在通胀和经济放缓的双重压力下倾向于观望。

市场即时反应与情绪变化


决议公布后,美元/加元短线跳涨10点至1.3698,反映市场对央行维持利率的即时消化以及对麦克莱姆讲话的反应。加元未能借油价近期回暖获得明显支撑。相比之下,美元受到美债收益率高企(10年期收益率4.41%)和避险需求的支撑限制了加元的反弹空间。

图片点击可在新窗口打开查看

市场情绪方面,决议前的观望氛围在公布后迅速转为谨慎乐观。部分交易者对加元短期走势偏空,认为央行对关税不确定性的担忧加剧了加元压力。加拿大出口太依赖美国,加拿大央行又不敢轻举妄动。与此同时,机构分析则更聚焦于麦克莱姆的讲话细节。某知名机构指出,央行对核心通胀的关注表明其对降息持开放态度,但前提是通胀压力进一步缓解。这种分歧反映了市场对未来政策路径的不同解读:散户更关注短期波动,机构则更注重长期信号。

相比历史走势,美元/加元在2024年12月曾创下数年高点1.4410,受美债收益率上升和加拿大经济数据疲软推动。当前1.3698的水平虽低于前期高点,但仍处于年内高位区间,显示加元在外部压力下的脆弱性。决议后,市场并未出现剧烈波动,表明投资者对维持利率的决定早有预期,但麦克莱姆对降息的开放态度为市场注入了新的不确定性。

美联储降息预期与市场走势影响


美联储降息预期是影响美元/加元走势的关键变量。近期,市场对美联储降息节奏的押注有所调整,部分原因是美国经济数据表现强劲。5月SPGI综合PMI终值53、服务业PMI终值53.7,均超预期,显示美国经济韧性犹存。这与加拿大经济形成对比,加拿大11月GDP预计环比萎缩0.1%,为年内首次月度下滑。美联储降息预期的反复调整进一步推高美债收益率,支撑美元走强,对加元构成压力。

麦克莱姆在讲话中提到,美国经济韧性和关税政策的不确定性是加拿大经济的主要逆风。这一观点与部分机构分析一致,某机构评论称:“美联储若放缓降息步伐,美元将继续主导加元走势,加拿大央行几乎没有独立操作空间。”散户中则有声音担忧,美联储若因通胀反弹而推迟降息,美元/加元可能进一步测试1.38关口。

市场走势方面,决议后加元未能有效反弹,显示市场对加拿大经济前景的信心不足。服务业PMI的改善和就业指数的回升(从52.3升至53.7)为市场提供了一些正面信号,但整体经济收缩和关税引发的成本压力限制了乐观情绪的扩散。散户对加元短期走势的悲观情绪较为明显,部分用户甚至预测美元/加元可能在未来数周内重回1.40上方。

未来趋势展望


展望未来,加拿大央行的货币政策路径将在通胀、经济增长和外部不确定性之间寻找平衡。麦克莱姆的讲话表明,央行对降息持开放态度,但前提是通胀压力可控和经济进一步走弱。这为市场提供了一定的指引,但也增加了不确定性。短期内,美元/加元可能继续在1.36-1.38区间高位震荡,受美元走势和油价波动影响。长期来看,若美联储降息节奏放缓或美国关税言论持续发酵,加元可能面临更大下行压力。

机构分析普遍认为,加拿大经济高度依赖对美出口,关税不确定性将持续拖累加元表现。一位分析师指出:“除非油价显著回升或加拿大经济数据超预期改善,否则加元难以扭转颓势。”散户则更关注短期交易机会,部分用户建议在1.37附近做空美元/加元,押注短期回调,但整体情绪偏向观望。

综合来看,加拿大央行此次决议虽未引发市场剧烈波动,但麦克莱姆对降息的开放态度为未来政策走向埋下伏笔。在美联储降息预期不明、关税不确定性持续的背景下,加元短期内难有起色。投资者需密切关注加拿大通胀数据(尤其是6月CPI)和美联储政策动向,以判断美元/加元的中长期走势。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通财经无关。汇通财经对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

下载汇通财经APP,全球资讯一手掌握

下载易汇通电脑版行情软件

0

行情

欧元美元 1.1438 -0.0005 -0.05%
英镑美元 1.3572 0.0004 0.03%
美元指数 98.80 0.06 0.06%
美元人民币 7.18 0.01 0.11%
美元日元 143.85 0.33 0.23%
现货白银 36.129 0.508 1.43%
现货黄金 3,374.01 21.36 0.64%
美原油 63.17 -0.20 -0.32%
澳元美元 0.6502 -0.0001 -0.02%
美元加元 1.3661 -0.0011 -0.08%
上证指数 3,382.18 -1.92 -0.06%
日经225 37,746.46 191.97 0.51%
英国FT 8,811.04 9.75 0.11%
德国DAX 24,323.58 47.10 0.19%
纳斯达克 19,298.45 -162.04 -0.83%