美元兑日元突破144!鸽派日银决议后,涨势能否延续至145?

2025-05-01 18:17 来源:汇通财经原创 编辑: 塔伦
本文共1570.5字  |  预计阅读: 6分钟
汇通财经讯——周四(5月1日)亚市尾盘,美元兑日元突破144关口。此次上行主要受日本央行(BoJ)鸽派决议驱动——该行不仅维持利率不变,更大幅下调经济增长与通胀预期,导致日债收益率全线下跌5个基点。与此同时,美元因市场风险情绪波动承压,形成“美元疲软+日元宽松”的双重推力。但技术指标显示,汇价在145关口附近可能面临强劲卖压,而中长期下行趋势仍未扭转。
汇通财经APP讯——周四(5月1日)亚市尾盘,美元日元突破144关口。此次上行主要受日本央行(BoJ)鸽派决议驱动——该行不仅维持利率不变,更大幅下调经济增长与通胀预期,导致日债收益率全线下跌5个基点。与此同时,美元因市场风险情绪波动承压,形成“美元疲软+日元宽松”的双重推力。但技术指标显示,汇价在145关口附近可能面临强劲卖压,而中长期下行趋势仍未扭转。

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基本面:日银鸽派修正与市场定价重构


日本央行本次会议释放了明确的宽松信号:
增长与通胀双下调:将2025-2026财年GDP增速预期从1.2%和1.0%分别调降至0.8%和0.7%,核心CPI预期亦遭下修,主因原油价格回落及外部需求疲软;
风险偏下行:央行直言经济与通胀前景“不确定性高”,暗示政策调整将更为谨慎;
市场反应:利率期货显示,市场对日银年内加息的预期从会前的16个基点骤降至8个基点,三年内隐含加息幅度仅25个基点。

这一决议直接削弱了日元的利差优势。但需注意的是,日元作为避险资产的属性仍在强化。某欧洲机构分析师指出,尽管近期地缘风险(如俄乌局势)有所缓和,但特朗普关税言论及全球贸易政策不确定性持续支撑日元需求。此外,日本财务省数据显示,自“解放日”以来,日本资产净流入规模显著增加,反映国际资本对日元资产的重新配置。

技术面:短期反弹与长期趋势的背离


从技术指标看,当前走势呈现短期反弹与长期承压的矛盾信号:
关键指标:MACD(26,12,9)柱状图虽仍处负值区间(-1.328),但信号线(-1.637)与柱状线(0.617)形成金叉,暗示下行动能暂缓。200日均线(149.833)远高于现价,中长期空头格局未改。
阻力与支撑:短期上行目标指向145.00-145.50区域,此处汇集3月低点及斐波那契38.2%回撤位,卖盘压力可能集中释放。若突破,146.15-146.50将成为下一阻力带。下方142关口为近期关键支撑,失守则可能打开跌向139.50(2024年低点)的空间。

交叉盘方面,欧元兑日元同步走强至163.50附近,但受制于美元疲软,进一步上行需突破164.20阻力。某机构技术团队认为,若欧元兑日元能站稳200日均线(161.75上方),中期上行通道或将延续。

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后市展望:政策分化与避险情绪的拉锯


未来美元兑日元的走势将取决于三大因素:
日银政策路径:若经济数据持续恶化,央行可能被迫加码宽松,但日元贬值空间受制于避险买盘;
美联储政策预期:当前联邦基金期货定价已反映降息预期,若美国经济数据超预期,美元或获喘息;
地缘风险溢价:全球政策不确定性(如关税言论)或推动日元阶段性走强。

多数机构维持中长期看空美元兑日元的观点。某北欧银行预测,未来12个月内汇价将逐步下探130,主因利差收窄及日本资本回流。但短期需警惕145上方的技术性抛压,以及投机性多头头寸的平仓风险。

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