美联储主席鲍威尔暗示维持耐心，债券收益率上升，市场对通胀数据保持警惕

汇通财经APP讯——美联储主席鲍威尔在国会听证会上表示，美联储不急于调整利率政策，并强调美国经济依然强劲。这一表态促使市场调整对美联储降息节奏的预期，导致美债收益率上升，同时也令投资者在关键通胀数据发布前趋于谨慎。

美债收益率攀升，市场押注美联储仅降息一次
周二，美国国债收益率全线走高，市场仍然完全定价美联储今年仅降息一次，而2024年底时，市场曾预计2025年将有两次降息。“市场对鲍威尔的讲话反应平稳，”汇丰控股(HSBC)亚洲首席经济学家Frederic Neumann表示，“投资者早已预期美联储不会轻易采取进一步降息行动，尽管政策宽松的大门仍未关闭。”亚太地区债券市场同样受到影响，澳大利亚和日本的10年期国债收益率均走高，而日元连续第三日下跌，成为G10货币中表现最差的币种。

市场静待CPI数据，通胀压力仍存
投资者的目光聚焦于即将公布的1月消费者价格指数(CPI)。市场预计，剔除食品和能源的核心CPI将上涨0.3%，这是过去六个月中第五次录得这一增幅，显示通胀降温的势头仍然缓慢。“近期的通胀数据加上强劲的就业市场，使得美联储能够保持耐心，并在3月份继续将利率维持在4.25%-4.50%之间，”Vanguard经济学家Josh Hirt表示。市场对降息时机的押注也发生变化。当前，交易员预计美联储最快将在9月降息25个基点，而上周五公布的强劲非农就业数据已经促使市场重新评估政策路径，若即将公布的通胀数据同样强劲，降息预期可能进一步推迟。“在就业市场依然稳健、通胀略高于美联储目标的情况下，投资者推迟降息预期并不令人意外，”Forex和City Index的Matthew Weller表示。全球市场呈现分化走势。亚洲市场方面，印度卢比因央行疑似大规模干预，创下两年来最大单日涨幅，而越南盾兑美元汇率跌至历史最低水平。

大宗商品市场波动加剧
在大宗商品市场，原油价格在周二上涨后出现小幅回落。市场仍在关注美国对俄罗斯能源行业的制裁，其影响已经开始显现。数据显示，部分俄罗斯原油因运输受限而滞留，使得亚洲买家获得更优惠的价格。
黄金市场经历剧烈波动，金价一度升至每盎司2,942美元的历史新高，随后有所回落，目前趋于稳定。

编辑观点
鲍威尔的最新表态基本符合市场预期，但美联储对通胀和就业的谨慎态度使得短期内降息的可能性降低，投资者应关注即将公布的CPI数据，以判断降息路径是否会进一步推迟。