特朗普讲话后,汇市、债市、能源市场会怎么走?

2025-01-24 16:28 来源:汇通财经原创 编辑: 知秋
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汇通财经讯——特朗普在达沃斯的虚拟演讲中提出降息、欧佩克降油价、关税等政策,可能推动通胀。市场因货币政策不确定性波动,美元走弱,欧元、英镑上涨。美国国债收益率分化,财政赤字引担忧。日元升值,油价回落。欧洲天然气价格上涨,意大利计划提前补充储气。
汇通财经APP讯——特朗普在达沃斯的虚拟演讲中提出降息、欧佩克降油价、关税等政策,可能推动通胀。市场因货币政策不确定性波动,美元走弱,欧元英镑上涨。美国国债收益率分化,财政赤字引担忧。日元升值,油价回落。欧洲天然气价格上涨,意大利计划提前补充储气。

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周五(1月24日),美国总统唐纳德·特朗普在达沃斯的虚拟演讲中表示,将推动进一步的降息,并要求欧佩克降低油价。此外,特朗普还提出了关税问题,表示欧盟国家应考虑将部分生产带回美国,以避免遭受惩罚。他还表示将要求北约成员国把军事支出提高到GDP的5%。虽然特朗普希望降低能源价格,但大多数提议的政策无疑会促进通胀。

特朗普的言论和政策对市场的影响非常深远,尤其是他关于降息和税率的提议。分析师认为,干预央行的独立性通常不是一个好主意;如果美国货币政策开始为政府的目标服务,最终可能会像土耳其那样遭遇严重的经济后果。因此,在货币政策的不确定性下,市场出现了动荡。

美国2年期国债收益率进一步下降至4.30%以下,但10年期国债收益率却上涨至4.66%,这主要是由于降低税率可能导致财政赤字扩大,进而引发市场对财政健康的担忧。

外汇市场方面,美元普遍走弱,导致主要货币对出现反弹。欧元/美元已经突破50日均线,准备测试下一个技术阻力位1.0480,这也是9月到1月卖压的23.6%斐波那契回撤位。分析师认为,突破这个小水平不会改变整体走势,因此欧元/美元的回升可能会延续至1.06区间,即38.2%的主要回撤位。在基本面方面,市场开始预期欧洲央行将在年中之前进行50个基点的降息。

英镑也在美元普遍走弱的背景下延续上涨,分析师预计英镑/美元将在1.2650的斐波那契回撤位附近遇到阻力。然而,英国的基本面并不理想。消费者信心跌至14个月来的最低点,而塞恩斯伯里宣布裁员3000人,以应对即将到来的税收增加。

日本央行(BoJ)如市场预期一样加息25个基点后,市场对日元看法趋于乐观,预计日元将逐渐、稳定地升值。分析师认为,美元/日元可能会回调至150-153区间,该区间包括200日均线和9月到1月反弹的38.2%斐波那契回撤位。

能源方面,原油价格在特朗普推动油价下跌的背景下,进入了中期的看跌整固区间,美国原油价格在200日均线下方整固。分析师认为,若原油价格在本周收盘时跌破75.20美元-75.40美元区间(包括200日均线和12月到1月反弹的38.2%斐波那契回撤位),油价将面临更大的下行压力,为下周进一步下跌铺平道路。而若原油价格重新回升并突破该支撑区间,仍有可能保持近期反弹的希望,但风险依然偏向下行。

天然气方面,欧洲天然气价格自去年2月以来已上涨超过120%,且仍在持续上涨。意大利,作为欧盟第二大天然气储存国,正担心地下储气设施的储量下降,目前仅有58%满仓,而去年为74%。因此,意大利计划尽早在下个月进行补充,而不是等到4月。

总结


特朗普在达沃斯的演讲引发了市场对未来政策的广泛关注,尤其是降息、欧佩克降油价和关税等议题,可能导致通胀压力加大。在货币政策不确定性下,美元走弱,主要货币回升,市场对美国财政赤字和税率政策的担忧加剧。

未来,欧元和英镑可能继续受益于美元的走弱,而日元则可能在加息后升值。能源市场,尤其是原油价格,在特朗普推动的政策影响下可能面临进一步下行压力,而天然气价格的上涨则可能对欧洲经济带来持续影响。整体来看,市场的不确定性仍高,未来几个月政策变化和全球经济形势将是关键因素。

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