汇通财经APP讯——周一(11月25日),CBOT谷物市场整体出现反弹。小麦价格在连续三日下跌后首次回升,大豆在上周触及一个月低点后录得上涨,玉米则小幅上扬。市场主要受到黑海地区供应担忧以及
美元疲软的支撑,这些因素为谷物价格提供了显著的支撑力。与此同时,基金持仓数据显示不同谷物品种的投机性头寸出现了显著变化,为市场走势注入更多的不确定性。
根据汇通财经观察,海外交易商估算的结果显示:
2024年11月22日当日,
大宗商品基金:
增加CBOT玉米投机性净空头;增加CBOT大豆投机性净多头;增加CBOT小麦投机性净空头;增加CBOT豆粕投机性净空头;增加CBOT豆油投机性净空头。
最近5个交易日,大宗商品基金
增加CBOT玉米投机性净多头;增加CBOT大豆投机性净空头;增加CBOT小麦投机性净多头;增加CBOT豆粕投机性净多头;增加CBOT豆油投机性净空头;
最新30个交易日,大宗商品基金:
增加CBOT玉米投机性净多头;增加CBOT大豆投机性净空头;增加CBOT小麦投机性净空头;增加CBOT豆粕投机性净空头;增加CBOT豆油投机性净多头。
具体变动数据见图表。
以下将分品种分析CBOT持仓变动及相关因素对市场的影响,并展望未来走势。
小麦:黑海供应担忧驱动价格反弹#
CBOT小麦主力合约上涨0.3%,报每蒲式耳5.66-1/2美分,结束了三日连跌态势。
影响因素:
1. 黑海供应风险增加:俄乌局势持续紧张,上周俄乌局势引发市场对黑海谷物供应的担忧。由于该地区是全球小麦主要出口地,这一地缘政治风险推动投机性资金重新进入市场,促使价格短期反弹。
2. 美元疲软:随着市场对新任美国财政部长提名的积极反应,走弱,增强了以美元计价的小麦出口竞争力,进一步支持价格。
3. 基金持仓变化:截至11月22日,大宗商品基金大幅增加了小麦的净空头头寸,但最近五个交易日转为净多头。基金对短期市场走势预期发生波动,或反映出对全球供应与需求前景的不确定性。
未来展望:
短期内,市场将持续关注黑海地区动态及美元走势。若地缘政治紧张加剧,供应风险可能继续推高价格,但全球供应预期充裕可能限制长期涨幅。
大豆:南美天气,以及巴西近日获得多项农产品贸易协议,预计对美国大豆出口构成压力
CBOT大豆主力合约上涨0.6%,报每蒲式耳9.89-1/2美分。
影响因素:
1. 南美作物进展顺利:阿根廷大豆种植快速推进,截至上周种植完成率已达35.8%,季节性天气整体利好,削弱了市场对供应中断的担忧。
2. 巴西近日获得多项农产品贸易协议:可能进一步减少对美国大豆的采购,令美国市场需求面承压。
3. 基金持仓变化:基金在过去30个交易日内增加了大豆的净空头头寸,但在最新单日数据中,增加了净多头。这样的反复变化表明市场对短期基本面的分歧加大。
未来展望:
大豆价格或维持震荡走势,需密切关注南美种植进展及国际采购动态。同时,市场对美国农业出口竞争力的担忧可能在中期内压制价格反弹空间。
玉米:基金持仓增多头,价格波动有限
CBOT玉米主力合约微涨0.1%,报每蒲式耳4.26美分。
影响因素:
1. 基金持仓动态:玉米在最近30个交易日内,基金持仓连续增加净多头头寸,反映出投机性资金对价格前景较为乐观。
2. 出口数据与美元影响:美元疲软为美国玉米出口提供了潜在支持,但短期内全球需求面变化有限,市场波动性较低。
未来展望:
短期内,玉米价格可能维持小幅震荡,需关注国际出口数据及美元波动的进一步指引。
豆粕:出口竞争与技术性调整主导市场
豆粕价格整体保持坚挺,近期交易中受投机资金变化影响显著。
影响因素:
1. 基金持仓调整:过去五个交易日内,基金显著增加了豆粕的净多头头寸,表明市场对饲料需求复苏的预期增强。
2. 国际需求:南美大豆丰产的预期增加了豆粕供应竞争,可能在中长期内压制价格上行空间。
未来展望:
豆粕价格或在需求和供应博弈中保持波动,技术性调整可能主导短期走势。
豆油:南美出口竞争与基金减仓压力
豆油近期承压,基金持仓数据显示投机性净空头头寸明显增加。
影响因素:
1. 基金持仓:过去30天内,基金增持豆油净空头头寸,显示对市场看空情绪加重。
2. 出口竞争:南美豆油出口占比提高可能对市场构成竞争压力,同时也受到生物柴油需求波动的影响。
未来展望:
豆油市场在短期内可能继续承压,关注全球能源需求及相关政策变化对生物柴油市场的潜在影响。
总结与展望
总体来看,CBOT谷物市场短期走势受到地缘政治、天气、基金持仓变化及美元波动的多重因素驱动。小麦因供应风险短期看涨,大豆与豆粕价格则可能受到南美竞争和需求波动的双重制约。玉米与豆油在基金持仓变化中显现不同方向的压力,未来走势需结合出口数据进一步观察。市场的不确定性仍然较高,投资者需关注后续基本面动态与基金持仓变化提供的指引。
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