知秋
欧元兑美元反弹：超卖缓解与基本面支撑分析
上周，欧元兑美元一度跌至技术性超卖区间，目前正呈现出一些初步的反弹潜力，RSI从上周跌破30后开始回升。
RSI跌破30是一个重要信号，表明标的已进入超卖状态，通常意味着即将迎来反弹或盘整期。
随着超卖状态的缓解，Howes认为，本周欧元兑美元可能出现进一步的企稳迹象。
瑞银首席投资办公室的外汇周报谈到：“我们认为欧元兑美元跌破1.05的走势将是短暂的，而欧元在多数欧洲货币兑中仍表现出显著的稳定性。”
基本面因素也可能推动欧元在短期内获得一定支撑。这一走势仍由特朗普当选总统后的市场预期大幅调整所主导。
上周，特朗普宣布了一些重要的任命，市场解读为其将全面兑现竞选时的承诺，包括推行关税政策、减税以及提高美国能源产量。这些政策的风险在于，美国的通胀可能会维持在较高水平更长时间，同时也增强了市场对美国经济在2025年表现将优于其他主要经济体的预期。
所有这些因素都预示着美元走强的趋势。
特朗普交易接近尾声：强势美元或面临回调压力
Corpay公布了2024年底和2025年的投行共识预测，包含30多家银行的中位数、平均值及高低点预测。
市场正急于消化这些信息，并似乎在复制2016年特朗普首次当选总统后的市场模式。然而分析师认为，“特朗普交易”的初始阶段可能已接近尾声。
法国农业信贷银行G10外汇策略主管Valentin Marinov表示：“如果2016年的价格走势从现在起成为外汇市场的主导模板，我们可以得出结论：许多与特朗普相关的利好因素已经反映在美元的价格中。”
Howes认为,接下来需要关注特朗普对关税政策的具体表述，这可能成为全球外汇市场的下一个催化剂。在此之前，市场可能进入观望状态，可能导致近期强势美元的回调。
瑞银表示：“美元的强势是有限度的。美联储在上次会议上表示，货币政策仍处于紧缩区间，未来需要进一步降息以确保经济软着陆。在我们看来，市场对美联储降息的预期调整过度，因此我们认为未来美国债券收益率下降的可能性更大。”
欧元的潜在风险与关注点
本周美国无重大数据发布，因此市场将主要受特朗普相关消息驱动。Howes表示，这对欧元兑美元而言是一个风险，特别是考虑到特朗普似乎有意在上任首日便开始推行其议程。
欧元近期的疲软还受到PMI，该国将在明年2月举行选举。同时，欧元区公布的数据表现不佳，市场普遍预计欧洲央行将在12月降息50个基点。
不过瑞银首席投资办公室认为，最近几个月，许多负面消息已经反映在欧元价格中，这帮助增加了欧洲央行降息的可能性。
本周欧元区的亮点将是11月PMI数据的发布（北京时间11月22日17:00发布），这将提供有关近期经济事件的更多线索。如果数据表现好于预期，将有助于欧元兑美元形成底部成功筑底；但如果数据低于预期，市场可能会为欧洲央行下月降息50个基点做好准备，欧元兑美元可能周线再次收跌。
(欧元兑美元日线图，来源易汇通）
北京时间11月19日14:50，欧元兑美元报1.0592/93
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