原油市场的十字路口：降息预期能否驱散需求阴霾？

汇通财经APP讯——周四(8月15日)，原油价格在欧洲时段小幅上涨，市场对美国可能的降息持乐观态度，认为这将提振经济活动和燃料需求。然而，全球需求放缓的担忧仍然存在，限制了油价的涨幅。本文将深入分析当前原油市场的基本面、消息面、技术面，并结合分析师或机构的观点，为专业交易者提供全面的市场分析。



美联储的降息预期是影响原油市场的关键因素。7月美国消费者物价指数（CPI）同比涨幅放缓至3%以下，这是近三年半以来首次，增强了市场对美联储下月降息的预期。降息将降低借贷成本，刺激经济活动，从而可能增加对原油的需求。

地缘政治风险继续笼罩着石油市场。伊朗可能对哈马斯领导人被杀一事做出回应，这支撑了油价。然而，三位伊朗高级官员表示，只有达成加沙停火协议，伊朗才不会因暗杀事件直接报复以色列。这种不确定性导致期权交易活动增加，市场参与者正防范油价大涨风险。

在分析WTI原油期货价格的最新动态时，我们不可忽视新加坡企业发展局（ESG）所公布的库存数据对市场情绪的潜在影响。截至8月14日当周，新加坡轻质馏分油库存的显著增加，上涨102.4万桶，达到了1509.5万桶的三周高点，这可能反映出区域内需求的减缓，对油价构成压力。同时，中质馏分油库存的上涨2.3万桶，至1201.6万桶的三年高点，进一步强化了这一信号。然而，燃料油库存的下降158.4万桶，至1814.3万桶的五周低点，为市场提供了一丝缓解，表明不同油品的需求动态可能对油价产生复杂的影响。

此外，挪威国家统计局（SSB）的调查结果揭示了另一层面的市场动力。挪威作为重要的油气生产国，其石油和天然气投资预计将在2024年达到2570亿挪威克朗（约合239.9亿美元），刷新历史记录，并预计在2025年保持这一高水平。这一投资增长不仅凸显了行业对未来发展的信心，也可能对全球原油供应产生积极影响，进而对油价产生间接影响。

技术面分析

今日分析师们对WTI原油期货市场的看法呈现出谨慎乐观的态度。价格在下探至关键支撑位76.86美元后表现出稳定迹象，市场似乎正在积聚力量，以期在未来交易日实现反弹，目标价位分别指向78.35美元和79.84美元。然而，分析师们警告，一旦价格跌破76.86美元的支撑位，预期的涨势可能会戛然而止，油价或将面临进一步下行压力。今日WTI原油的交易区间预计在76.00美元至79.00美元之间。



对于布伦特原油期货，分析师们的观点则更为复杂。尽管价格已跌破80.65美元的关键水平并在此下方企稳，显示出下行趋势的迹象，但技术指标却释放出积极的信号，暗示市场可能正在寻求稳定。分析师建议，在市场趋势更加明确之前，投资者应保持观望态度。若价格跌破80.00美元的心理关口，可能会进一步下探至78.80美元；相反，若价格能够突破80.65美元的阻力位，布伦特原油可能会恢复其看涨趋势，并有望短期内达到82.15美元的目标。今日布伦特原油的预期交易区间为78.80美元至82.10美元。

分析师观点

野村证券经济学家Yuki Takashima表示，由于周三石油市场超卖，我们在亚洲盘中看到了修正，投资者正押注美联储可能会在下个月开始降息。然而，他同时指出，由于对全球需求，尤其是需求将持续低迷的担忧，油价将继续承压。

独立市场分析师Tina Teng则认为，尽管需求放缓，但由于中东冲突、央行降息和美元走软，第三季度油价可能会走高。她认为布伦特油价将升至每桶90美元。

原油市场目前呈现出一定的上涨趋势，但同时也面临需求放缓的压力。市场对美国可能的降息持乐观态度，但地缘政治的不确定性和库存增加引发了对需求疲软的担忧。