汇通财经APP讯——周五(7月12日),
美国劳工统计局发布的6月生产者价格指数(PPI)数据超出市场预期,引发了金融市场的广泛关注。数据显示,6月PPI环比上涨0.2%,同比上涨2.6%,而此前市场预期的年率为2.3%。核心PPI月率录得0.4%,高于预期的0.2%,年率则为3%,同样超出预期的2.5%。这些数据不仅反映了通胀压力的持续存在,也对黄金和
美元市场产生了即时影响。
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黄金市场:通胀担忧与降息预期的双重夹击
PPI数据公布后,价格应声下跌,短线走低7美元,跌破2400美元/盎司的关键支撑位,目前交投于2395.34美元/盎司,日内下跌近20美元。后反弹6美元,重新逼近2400关口。这一波动凸显了市场参与者在通胀担忧与对
美联储降息预期之间的矛盾心态。尽管理论上通胀上升应支持黄金作为避险资产的需求,但市场对美联储可能的降息行动的预期,限制了
黄金价格的上涨空间。
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美元市场:通胀数据提振美元
与此同时,美元市场对PPI数据的反应则截然不同。DXY在数据公布后短线上扬约15点,后上蹿下跳,目前交投在104.2992点附近,显示出市场对美国通胀前景的重新评估。通胀数据的坚挺可能会影响美联储的货币政策决策,市场参与者可能会重新考虑其对美联储降息时点的预期,这为美元提供了短期的支撑。
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PPI数据超预期:背后的经济逻辑
6月PPI数据的超预期表现,揭示了通胀压力依然存在,尤其是在服务领域。服务提供商利润率的上升,远远抵消了商品成本的下降,表明通胀可能比市场预期的更为顽固。此外,本次对先前PPI数据进行了重大向上修正,使得同比指标的误差更大,这进一步加剧了市场对通胀前景的不确定性。
债券市场的反应:收益率的反弹
PPI数据的发布,也迅速影响了债券市场。美国国债收益率的上升,尤其是短期国债收益率的上涨,反映了市场对通胀预期的调整。2年期国债收益率上涨1.8个基点,而10年期国债收益率日内涨幅达到1.00%。这一反应表明,市场参与者可能正在重新评估美联储的货币政策路径。
股市和商品市场的连锁反应
PPI数据的影响不仅限于债券和货币市场,也波及到了股市和商品市场。指数和纳斯达克100指数期货在数据公布后跌至盘前低点,显示出市场对经济增长前景的担忧。同时,白银现货和期货日内跌幅均超过3%,进一步凸显了市场对通胀数据的敏感性。
机构这么看
机构分析认为,CPI数据带来的些许乐观情绪可能会受到打击,因为整体PPI以及扣除食品和能源的PPI涨幅高于预期。此外,本次对先前PPI数据进行了重大向上修正,使得同比指标的误差更大。数据学家需要仔细研究细节,梳理出PCE通胀的组成部分,但从表面上看,作为美联储首选的通胀指标,PCE的变化不会像昨天的CPI数据所暗示的那样友好。或许,更重大的债券市场反应正在等待PCE数据,但从表面上看,收益率的反弹是完全可以理解的。
美债收益率周五走高,此前公布的美国PPI数据略高于预期,但总体上并未改变对美联储可能在9月会议上降息的预期。10年期美债收益率上升3.5个基点,至4.227%,高于数据公布前的4.204%。数据公布后,两年期美债收益率小幅上升至4.510%。报告发布前为4.495%。
美国6月份PPI涨幅略高于预期,原因是服务提供商利润率上升,远远抵消了商品成本的下降。美国劳工统计局上周五公布的数据显示,生产者价格指数(PPI)较上月上涨0.2%,同比上涨了2.6%。昨晚,受到更密切关注的CPI出现了自新冠疫情爆发以来的首次下降,并推动美联储走上了最早于9月开始降息的道路。
美国6月PPI数据的超预期表现,为市场带来了新的不确定性。在通胀预期与降息预期的双重影响下,黄金、美元等资产的市场波动性有所增加。专业市场交易者需要密切关注后续的经济数据和政策动向,以准确把握市场趋势。
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