海通期货6月5日原油日报

汇通财经APP讯——后市观点

油价周二继续惯性下探，在油价破位下行之后悲观情绪蔓延，进一步推动了油价下行，虽然油价短线已经有明显的超跌迹象，但市场信心跌至冰点让油价不断下沉，看到70美元，甚至更低目标的声音也开始出现。疲弱的需求端不断施压市场，前段时间开始逐渐反馈到上游让原油市场贴水走弱，这样的表现让市场失望。而最新的欧佩克+会议决定不能满足投资者对其高期待，这种反差让投资者信心再次遇挫，投资者忽略延长减产对三季度供需局面改善的利多，而是更担心10月之后欧佩克+逐步退出220万桶/日的自愿减产让市场担忧原油市场逐渐重新面临供应压力。

凌晨API公布库存数据显示原油累库400万桶，成品油也全线累库，这让油价短线再次跳水，夜盘艰难的震荡反弹再次遇挫，油价企稳仍需时间，周一破位大跌后，投资者信心恢复难度进一步增加，对于关注三季度反弹的投资者可耐心等待布局机会，油价在6月需要有一个止跌企稳的过程，后期关注供需层面能否出现改善迹象，成品油周二跌幅明显较原油收窄，月差也小幅回暖，继续关注盘面高频指标的变化，注意节奏把握，谨慎参与。


每日动态

【1】WTI主力原油期货收跌0.97美元，跌幅1.31%,报73.25美元/桶；布伦特主力原油期货收跌0.84美元，跌幅1.07%，报77.52美元/桶；INE原油期货收跌1.82%，报570.6元。

【2】美元指数涨幅0.09%,报104.15；港交所美元兑人民币跌幅0.06%,报7.2442；美国十年期国债涨幅0.4%,报110.05；道琼斯工业指数涨幅0.36%,报38711.29。

近期要闻

【1】据外电消息，委内瑞拉5月份的石油出口量较前月较低的水平回升，因国营石油公司PDVSA的客户赶在美国恢复对该南美国家实施制裁之前抢购船货。根据PDVSA公司内部文件，上个月总共有50艘船舶驶离委内瑞拉水域，平均运载708,900桶/日原油和燃料、614,000吨石化产品和石油副产品。5月份的石油发运数量较4月增加30%，较去年同期增加7%。石化产品和副产品出口量达到13个月来最高水平。在出口总量中，超过三分之一(约合250,000桶/日)的数量发往亚洲。美国是第二大目的地，由美国石油巨头雪佛龙向自己的炼油厂和其他炼油厂输送平均20.5万桶/日。其次是欧洲，发送了129.000桶/日。

【2】瑞银：对欧佩克公告的预测是，由于供应方面的担忧，近期油价会出现一些波动，但对原油价格的前景仍持温和乐观态度。预计布伦特原油年底时将在87美元/桶左右交易。不认为欧佩克+取消减产计划将使市场陷入供应过剩。

道明证券高级大宗商品策略师Ryan McKay表示，目前石油市场将保持平衡或略有短缺。但McKay在周一的一份报告中告诉客户，随着OPEC+增加产量，而该组织以外的产油国供应增加，基本面“可能在2025年迅速开始恶化”。

摩根大通也认为，随着疫情后的需求反弹消退、能源效率提高和电动汽车普及，2025年全球石油需求增速将放缓至100万桶/日，这将是一个问题。

与此同时，该行表示，来自巴西、圭亚那、挪威和塞内加尔的大型海上项目将使OPEC+以外的产油国供应激增180万桶/日。

【3】美国能源部周一表示，美国为其战略石油储备(SPR)再度购买300万桶石油，在2022年有史以来最大的一次石油销售之后，美国正在缓慢地补充战略石油储备。能源部表示，这批石油将于11月交付给战略石油储备，购买均价为每桶77.69美元。

美国石油协会（API）数据显示，上周，美国API原油库存 +410万桶，前值 -649.0万桶。库欣原油库存 +100万桶，前值 -170.6万桶。汽油库存 +400万桶，前值 -45.2万桶。馏分油库存 +200万桶，前值 +204.5万桶。


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