风暴预警：美国PCE登场倒计时，黄金美元命运如何？

汇通财经APP讯——在本周的金融市场上，全球投资者的目光聚焦于美国即将公布的个人消费支出(PCE)物价指数，这一关键通胀数据将直接影响美联储的利率决策。目前，市场普遍预期4月份核心PCE同比增长2.7%，略高于美联储2%的目标。美元和黄金今日都格外小心等待PCE数据。美元目前交投于104.6655附近，而黄金价格则在2340美元附近震荡。同时，欧元区通胀超预期加速，可能削弱欧洲央行降息空间，而新兴市场特别是南非兰特因大选结果的不确定性而出现领跌。全球股市周五基本持平，投资者保持谨慎，静待通胀数据的公布，以期获得关于未来货币政策走向的更明确信号。



周五（5月31日）20:30，美国商务部将公布美国核心PCE指数，该预计将在4月份放缓至今年以来的最低月度增速。经济学家们预测，4月份PCE同比增长2.7%，而美联储的目标是2%。市场的主要关注点是美联储何时可能转向并开始降息。被称为华尔街“恐惧指标”的VIX指数已开始上升，反映出市场的紧张情绪。美联储政策制定者表示，尽管就业市场保持强劲，但他们预计今年通胀将下降，因此并不急于削减借贷成本。美联储下次会议将于6月11-12日举行。

在货币市场，美元兑其他货币在通胀数据公布前持稳，但5月份可能下跌1.4%，结束连续四个月的上涨势头。

美元目前交投于104.6655附近，日内小幅走低，交易商正等待美国核心个人消费支出(PCE)物价指数的公布。荷兰国际集团市场主管Chris Turner强调，如果4月份核心PCE指数偏离市场预期，将成为重要的市场推动者。

周五(5月31日)黄金市场再次成为全球投资者关注的焦点。金价在2340美元附近窄幅震荡，预示着连续第四个月的上涨。尽管美国即将公布关键的通胀数据，市场对于美联储今年晚些时候可能的降息动向仍充满期待，但目前看来，市场动能略显不足。

金融市场分析师Kyle Rodda指出，本月黄金的月度涨幅主要得益于“央行的买入行为和残余的地缘政治风险因素”。这表明，在全球经济不确定性的背景下，黄金作为传统的避险资产，仍然受到各国央行的青睐。

金价走势的看空信号

从技术分析角度来看，黄金市场目前呈现出看空信号。权威媒体调查显示，美国4月PCE物价指数月率预计上升0.3%，而核心PCE物价指数月率同样预计上升0.3%。若PCE数据高于预期，可能增加美国利率长期走高的可能性，迫使黄金重新测试2300美元/盎司的重要心理支撑位。

目前，金价位于2342美元/盎司水平附近。从黄金4小时图来看，50周期指数移动平均线(EMA)形成看空压力，阻碍金价反弹的尝试。随机指标失去正面动能，开始传递负面信号。金价的下一目标位于2272.06美元/盎司，实现这一目标的条件是金价保持在2360.00美元/盎司下方。

金价未来走势的不确定性

尽管目前金价显示出看空趋势，但市场对于美联储的政策动向仍然高度敏感。如果通胀数据出现粘性迹象，今年降息的预期可能会受到影响，进而影响金价的走势。投资者需要密切关注即将公布的PCE数据，以及美联储官员的进一步言论，以获得更明确的市场信号。

欧洲通胀情况

欧洲方面，由于欧元区通胀数据超过预期，德国政府债券出现下跌，股市小幅波动。5月份消费者价格较上年同期上涨2.6%，10年期德国国债收益率上涨5个基点。尽管如此，交易商仍预计欧洲央行在下周会议上降息，但对会后降息的预期有所减少。欧元区5月通胀上升，显示出欧洲央行在控制物价方面的挑战依然存在。尽管通胀数据高于预期，但不太可能阻止欧洲央行下周下调借贷成本，不过可能会让欧洲央行在7月暂停降息，并在未来几个月放慢降息步伐。

商品市场

在商品市场，油价出现小幅走弱，此前美联储官员表示现在考虑降息为时过早，且美国汽油库存意外增加。布伦特原油期货在上个交易日下跌2%后，可能录得近7%的月度跌幅。然而，有消息人士表示，欧佩克+正在考虑将部分深层石油减产延长至2025年，这可能会导致油价再次上涨，并威胁到第三季度石油市场的供应不足。

新兴市场动态

在新兴市场，南非兰特领跌，三天跌幅超过3%。投资者正在等待南非大选的最终结果，并对可能出现的联合政府及其对市场的影响保持警惕。

股市动态

全球股市在周五(5月31日)表现平稳，交易活动相对清淡。投资者正密切关注美国即将公布的通胀数据，这些数据将对美联储在6月中旬的议息会议决策产生重要影响。摩根士丹利资本国际(MSCI)全球股票指数保持在780.9点，尽管本周下跌近2%，但今年以来仍有超过7%的涨幅。斯托克600指数变动不大，可能连续第二周下跌，但5月份整体仍有上涨的可能。美国股市合约价格小幅走低，市场开盘基调将取决于即将公布的通胀数据。