海通期货5月23日原油日报

汇通财经APP讯——后市观点

连续第二个交易日油价日内反弹无功而返，周三油价震荡之后收于低位，创下此轮回调的最低收盘价，反复冲击之后下档支撑变弱，油价重心有下移之势。美国能源部宣布将出售100万桶汽油储备用以降低美国市场汽油价格，在美国大选之前控制油价的意图非常明显。俄罗斯承认4月因技术原因导致超额生产，虽然做出补偿计划，但还是对市场情绪有利空影响，近期原油市场整体疲弱的供需表现导致布伦特原油对迪拜报价的溢价降至去年12月以来最低水平，投资者对油价展望悲观。

晚间EIA公布周度数据显示原油库存累库182.5万桶，数据超预期，但好于凌晨API公布的248万桶；汽油库存降幅超预期，因整体数据好于API库存报告，在消息公布后油价没有进一步走弱，而是一度有反弹行情，说明油价有技术性反弹需求，但最终未能扭转局面。

油价走弱或会让欧佩克+对于减持决议更加慎重。俄罗斯副总理诺瓦克昨日表示不愿提供预测，称将在欧佩克+ 6月会议上讨论石油市场的当前情况，夜盘铜、白银等涨幅较大工业品出现大幅调整，高位波动增加，油价自身走势趋弱，信心处于低位，积极的信号是月差在周三绝对价大跌同时并未跟随继续下行，油价或仍有反复，注意节奏把握，谨慎参与。


每日动态

【1】WTI主力原油期货收跌1.09美元，跌幅1.39%,报77.57美元/桶；布伦特主力原油期货收跌0.98美元，跌幅1.18%，报81.9美元/桶；INE原油期货收跌1.34%，报602.8元。

【2】美元指数涨幅0.27%,报104.94；港交所美元兑人民币涨幅0.05%,报7.2325；美国十年期国债跌幅0.14%,报109.08；道琼斯工业指数跌幅0.51%,报39671.04。

近期要闻

【1】EIA报告：除却战略储备的商业原油库存增加182.5万桶至4.59亿桶，增幅0.4%。当周美国战略石油储备（SPR）库存增加99.3万桶至3.688亿桶，增幅0.27%。战略石油储备库存为2023年4月7日当周以来最高。库欣库存增加132.5万桶，汽油库存减少94.5桶，预期减少72.9万桶；精炼油库存增加34.9万桶，预期增加39.4万桶。

05月17日当周美国国内原油产量维持在1310.0万桶/日不变。当周美国除却战略储备的商业原油进口666.3万桶/日，较前一周减少8.1万桶/日。当周美国原油出口增加59.5万桶/日至473.0万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为2019.8万桶/日，较去年同期增加0.7%。美国炼油厂的利用率升至1月中旬以来的最高水平。墨西哥湾沿岸的利用率连续第三周上升，但仍低于去年同期的水平。

【2】美国能源部（Energy Department）周二宣布，出售相当于4200万加仑（100万桶）的东北汽油供应储备（Northeast Gasoline Supply Reserve），称此举的时机是为了帮助在夏季驾车季节降低汽油价格。此次招标的时间和结构都经过精心设计，以最大限度地提高对汽油价格的影响，帮助降低美国人今夏上路时的汽油价格。据悉，此次出售计划将从新泽西州和缅因州的储存地点进行，并以每次10万桶的增量进行分配。美国能源部表示，这种做法将确保汽油能在7月4日前流入当地零售商手中，并以有竞争力的价格出售。

【3】睿咨得在报告中称中国4月炼油厂产量跌至4个月低点，为1446万桶/日，主要是因为维护工作繁重以及炼油厂利润疲软。炼油厂利润率疲软的主要原因包括柴油需求持续疲软，建筑业低迷的增长和液化天然气卡车的快速渗透。

5月初，商务部批准了第二批1.14亿桶的产品出口配额，其明确的目标是促进国家炼油厂的运营。随着5月出口的增加，国内燃料过剩将略有缓解，独立炼厂可能会增加运行。国有和大型独立部门的维修活动将持续到5月份。展望未来，随着国家计划发行1万亿元债务以提振经济，我们对今年中国石油需求增长保持乐观。随着40万桶/日的裕龙炼油厂获得原油进口配额，并可能从7月开始增加，我们预计2024年炼油厂的运行将得到支持。22万桶桶/日的镇海扩建项目和12万桶/日的大榭扩建项目的启动将可能从2025年开始支持运行水平。


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