铜价飙升:全球经济复苏的信号还是供需博弈的结果?

塔伦 2024-05-20 10:16 来源:【原创】
本文共1305字  |  预计阅读: 5分钟
汇通财经讯——亚洲市场早盘铜价的上涨,主要得益于供应紧张和对美联储可能放松货币政策的预期。纽约市场的逼空行情导致铜价创下新高,知名机构预测,铜价在第四季度有望升至每吨10250美元。
汇通财经APP讯——在全球经济复苏的背景下,铜价的每一次波动都牵动着市场的神经。近日,铜价的强劲表现再次成为市场焦点,引发了广泛的讨论和分析。本文将综合最新动态,探讨铜价上涨背后的多重因素,并尝试解读这一现象对经济走势的指示意义。

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铜价上涨背后的多重因素



供应紧张与政策预期

亚洲市场早盘铜价的上涨,主要得益于供应紧张和对美联储可能放松货币政策的预期。美国通胀的降温为商品行业带来了积极情绪,而投资者正密切关注美联储官员本周的讲话,期待货币政策的进一步明朗化。澳新银行的分析师指出,预计美联储成员将确认当前货币政策的限制性,并可能在今年晚些时候降息,这一预期无疑为铜价提供了上涨动力。

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技术分析与市场情绪

从技术分析角度来看,铜价的上涨趋势与市场对经济复苏和工业需求增加的预期相一致。然而,市场参与者也应警惕潜在的价格波动风险。尽管全球经济的不确定性和供应问题仍是影响铜价的重要因素,但知名机构的分析师们普遍认为,铜价的强势表现并未显示出走弱迹象,维持逢低做多的思路似乎是合理的。

逼空行情与市场动态

纽约市场的逼空行情导致铜价创下新高,这一现象震惊了金融圈。这种逼空行情不仅推动了铜价的短期上涨,也反映了市场对铜需求的迫切性。

尽管供需基本面为铜价提供了上涨的基础,但CRU分析师Robert Edwards指出,基本面并不足以解释铜价的极端上涨。这暗示了市场可能存在其他因素,如衍生品市场上的动态,对铜价的影响。

套利机会与市场套利

COMEX铜价的涨幅超过LME,为生产商和交易商创造了套利机会。他们可以利用两地的价差进行套利销售,这一行为也在一定程度上推动了铜价的上涨。

花旗在一份报告中指出,套利相关和空头回补推动了COMEX的涨势。然而,这种涨势可能难以持续,实物铜的重定向将有助于缓解套利不平衡,但这需要时间。

套利行为受到一定的限制。LME注册仓库中一半的可用铜来自俄罗斯,这些铜不能交付到CME系统,这限制了套利交易的规模。

铜价的未来走势

尽管铜价目前显示出强劲的上涨势头,但市场的不确定性要求投资者保持谨慎。一方面,全球经济复苏的步伐和工业需求的增长将继续支撑铜价;另一方面,供应问题和货币政策的变化也可能对铜价产生影响。知名机构预测,铜价在第四季度有望升至每吨10250美元,但也提醒投资者注意铜的供应危机已经到来。

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