中信建投期货:在诸多利好因素的支持以及资金面与流动性风险迅速出清后,市场信心提振回暖

苏牧 2024-02-27 10:34 来源:【转载】
本文共2541字  |  预计阅读: 9分钟
汇通财经讯——近期利好政策频繁出台,呵护资本市场政策信号接连释放,有利于提高市场投资性;在诸多利好因素的支持以及资金面与流动性风险迅速出清后,市场信心提振回暖,股指迎来一轮技术性反弹。策略方面,在诸多利好因素的支持下,股指有望在形成市场低后延续稳健的反弹回升态势,但近期指数连续反弹之后,流动性危机带来的缺口已经修复
汇通财经APP讯——股指期货
上个交易日,上证综指跌 0.93%,深证成指跌 0.04%,创业板指跌 0.37%,科创 50 涨 0.52%,沪深 300 跌 1.04%,上证 50 跌 1.64%,中证 500 跌 0.04%,中证 1000 涨 0.57%,深证 100ETF 跌0.34%。两市成交额为 9891.0 亿元,较前一交易日增加约 671 亿元。
北向资金净流出 13.13 亿元,前一交易日净流出 0.92 亿元。申万一级行业中,表现最好的行业分别为:传媒(3.14%),计算机(2.46%),综合(2.35%)。表现最差的行业分别为: 石油石化(-0.49%),家用电器(-0.5%),煤炭(-1.58%)。
近期利好政策频繁出台,呵护资本市场政策信号接连释放,有利于提高市场投资性;在诸多利好因素的支持以及资金面与流动性风险迅速出清后,市场信心提振回暖,股指迎来一轮技术性反弹。策略方面,在诸多利好因素的支持下,股指有望在形成市场低后延续稳健的反弹回升态势,但近期指数连续反弹之后,流动性危机带来的缺口已经修复,部分资金可能有逢高兑现需求,短期策略偏向观望为主,多单可逢高部分减仓。

图片点击可在新窗口打开查看

股指期权
上个交易日,上证综指跌 0.93%,深证成指跌 0.04%,创业板指跌 0.37%,科创 50 涨 0.52%,沪深 300 跌 1.04%,上证 50 跌 1.64%,中证 500 跌 0.04%,中证 1000 涨 0.57%,深证 100ETF 跌0.34%。两市成交额为 9891.0 亿元,较前一交易日增加约 671 亿元。
北向资金净流出 13.13 亿元,前一交易日净流出 0.92 亿元。申万一级行业中,表现最好的行业分别为:传媒(3.14%),计算机(2.46%),综合(2.35%)。表现最差的行业分别为:石油石化(-0.49%),家用电器(-0.5%),煤炭(-1.58%)。
在多方政策的大力支持,基本面逐渐修复,长线资金支撑加强,风险偏好有所提升等因素的共同作用下,整体市场有望保持上行态势。但近期指数连续反弹后,流动性危机带来的缺口已经修复,期权波动率整体下行,部分资金可能有逢高兑现需求,短期策略偏向备兑增厚收益为主。

国债期货
周一,国债期货收涨。单边方面,按收盘价计算,30 年期主力合约涨 0.56%,10 年期主力合约涨 0.07%,5 年期主力合约涨 0.03%, 2 年期主力合约涨 0.002%;跨品种价差方面,4TS-T 下跌 0.044 元,2TF-T下跌 0.01元,3T-TL下跌 0.22元;跨期价差方面,TS近远月价差下跌 0.004元,TF近远月价差下跌 0.055元,T近远月价差持平前一交易日,TL近远月价差下跌 0.09 元。
总体而言,期债单边走势仍维持上涨趋势,短期限合约强于长期限的局面并未持续,近远月价差仍处于下行趋势。

工业硅
工业硅期货承压运行,市场氛围不佳,现货市场仍然冷清,询价多而实际成交较少。当前硅厂基本维持此前生产节奏,而下游采购需求仍待释放,下游企业虽有采购意愿,但仍倾向于低价采购,硅厂短期存在一定出货压力,报价也以让利为主。后续随着市场恢复正常运转,下游集中补库需求有望带动行情回暖,但考虑到供应端部分企业也有增产空间,工业硅价格上涨空间亦有限。操作上,可考虑少量布局多单,SI2404 合约参考区间 13200-13700 元/吨。

铁矿石
市场焦点:隔夜铁矿弱势运行。产业方面,受天气因素影响,本期澳巴铁矿发运总量2078.5万吨,环比减少 397.7 万吨,其中澳洲巴西环比均减量,澳洲发运量已处于历史同期低位。近端 47 港铁矿石到港总量 2118.8 万吨,环比减少 458.5 万吨,澳洲、巴西、非主流矿到港均减量。根据先前发运量,近期到港量或环比好转。展望后市,市场情绪偏空,然而三月前两会政策利好预期难以证伪,当前铁矿供强于需,但一季度供给易受扰动,节后铁水复产速率受市场预期不足及钢厂低盈利局面抑制,下游需求成色尚不明朗,预计短期矿价震荡偏弱运行。操作策略:2405 合约偏空操作,关注 830-850 元/吨区间支撑。

废钢
市场焦点:2 月 26 日钢厂废钢采购价跌多涨少,2 家涨而 24 家跌,涨跌幅主要介于-50~-10元/吨。展望后市,节后废钢市场供需双弱,钢厂废钢库存对价格构成一定压力,市场仍处于节后复苏进程。节后短期黑色系市场情绪悲观,下游及终端需求不明朗,原料成本及成材价格均有一定下跌,而废钢价格相对坚挺,故仍存在补跌空间,预计短期废钢价格跟随成材震荡偏弱运行,现货短期随行就市为主。


隔夜沪锌冲高回落。宏观面,1 月美国新房销售不及预期,美元指数承压明显,锌价有所支撑,宏观氛围整体一般。基本面看,供应端炼厂成本线积极反馈,开工持续下滑。需求端三大初级消费板块开工率处近三年低位,周内消费需求表现回暖预期偏强。库存方面,伦锌日内去库趋势偏缓,国内周末库存延续累库,进口窗口开启或持续施压国内去库节奏。总体来看,成本支撑及复工预期支撑锌价回暖,短期沪锌偏强震荡为主,不过下游消费转好待需时日,库存压力或对上行空间提出考验。操作上,沪锌区间操作,沪锌 04 合约运行区间 20000-21000 元/吨附近。


隔夜沪铅偏强震荡。供应端,再生铅厂原料库存上周消耗明显,叠加元宵节后前期停产炼厂复产,废电瓶价格或企稳回升,成本支撑逐步回暖。需求端铅蓄电池企业元宵节后复工节奏提速,2 月开学季或将带来起动电池需求补充。受雨雪天气对运输影响,上周结算长单多于本周发货,由此造成的现货成交氛围依然偏淡。库存方面,前期在途铅锭到货后,昨日社会库存延续累库,压力尚存。总体来看,节后消费复苏预期偏强,废电瓶需求在贸易商复工及炼厂原料库存消耗带动下或有所回暖,成本支撑及消费均有所提振,铅价重心或有上行空间,不过仍需关注天气对铅锭到货扰动。

中信建投期货公司授权由“专注国内期货衍生品交易的专业行情分析资讯网站”:【汇通财经 http://www.fx678.com 】转发

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通财经无关。汇通财经对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

下载汇通财经APP,全球资讯一手掌握

0

行情

欧元美元 1.0647 -0.0010 -0.09%
英镑美元 1.2345 -0.0026 -0.21%
美元指数 106.19 0.08 0.07%
美元人民币 7.24 0.00 0.07%
美元日元 154.80 0.17 0.11%
现货白银 27.137 -1.523 -5.31%
现货黄金 2,329.65 -60.77 -2.54%
美原油 81.99 -0.23 -0.28%
澳元美元 0.6440 0.0022 0.34%
美元加元 1.3712 -0.0036 -0.26%
上证指数 3,044.60 -20.66 -0.67%
日经225 37,438.61 370.26 1%
英国FT 8,023.87 128.02 1.62%
德国DAX 17,860.80 123.44 0.7%
纳斯达克 15,379.58 97.57 0.64%