9月27日解读：美豆三连涨，美玉米收跌，美小麦涨跌互现，盯紧周五库存报告

汇通财经APP讯——交易商估算的结果显示，大宗商品基金9月26日增加小麦、大豆、豆粕、豆油投机性净多头寸，增加玉米、投机性净空头寸。最近30个交易日，大宗商品基金增加小麦、玉米、豆油、投机性净空头寸,增加大豆、豆粕净多头头寸。



计算方法：以上净持仓数据=未平仓多头合约-未平仓空头合约，即数据为正则为“净多头持仓头寸”，数据为负则对应“净空头持仓头寸”，0则表示未平仓多头与未平仓空头相同。图中数据为交易商预估的数据，与实际交易数据可能存在偏差。

芝加哥期货交易所大豆期货周二收盘上涨，连续第三个交易日收涨，因交易商在周五美国谷物库存报告公布前调整仓位。CBOT 11月大豆SX3收盘上涨5美分，报1302.75美分/蒲式耳，交易区间内的最高点和最低点均高于上一交易日。

芝加哥玉米期货周三下跌，市场因全球供应量增加的预期以及本周晚些时候公布的美国政府库存数据之前的仓位而下跌更多。

乌克兰港口设施再度遭遇空袭以及全球需求复苏的报道，芝加哥期货交易所小麦期货周二收盘涨跌互现。CBOT 12月软红冬小麦WZ3收盘价为589美分，与前一天结算价相同。该合约触及596.75美分/蒲式耳的盘中高点，这是自9月18日以来的最高价格。
KC 12月硬红冬小麦KWZ3下跌4美分，收于710.50美分/蒲式耳。MGEX 12月春小麦MWEZ3下跌2.50美分/蒲式耳，收于766.50美分/蒲式耳。

大豆

消息面

交易商正在关注美国农业部周五将发布的美国谷物和油籽库存报告。就大豆而言，平均预估库存为2.42亿蒲式耳，将创七年新低，比上年下降11.8%。该数字低于美国农业部9月12日预计的2.5亿蒲式耳。

美国农业部周一晚间发布的每周报告显示，50%的美国大豆作物被评为“良好”或“优秀”，低于前一周的52%，是自2013年以来每年这个时候的最低水平。

根据GFS模型最新预测，未来15天，美国以产量计的20个主要大豆产区气温高于历年同期平均水平。未来1-5天，降水总体低于同期平均水平，但在6天以上的预测中，这种情况得到一些缓解。



美国以产量计的20个主要大豆产区未来15天气温和降水偏差图

根据GFS模型最新预测，未来15天，巴西以产量计的20个主要大豆产区气温高于历年同期平均水平。未来1-5天，降水总体低于同期平均水平。温暖干燥的天气将有利于巴西全国各地的种植进展。


巴西以产量计的20个主要大豆产区未来15天气温和降水偏差

技术面：CBOT大豆可能升至1313.50至1321美分/蒲式耳区间

根据相关分析，芝加哥期货交易所（CBOT）的大豆期货合约可能上升至1313.50至1321美分/蒲式耳价格区间。该合约的价格已在较低的1281.75美分/蒲式耳附近找到强劲支撑。从8月8日的低点1282.25美分/蒲式耳开始的反弹情况持续了15个交易日，并在8月28日达到了较高的1409.50美分/蒲式耳。

如果这种反弹的力量变弱，可能会使价格向1313.50美分/蒲式耳至1321美分/蒲式耳区间发展。这个预测也在下跌通道中得到了确认。需要注意的是，如果价格跌破1301.25美分/蒲式耳的支撑位，可能会开启通往更低的价格区间，也就是1288.75美分/蒲式耳至1293.75美分/蒲式耳的通道。

玉米

消息面
南美洲充足的玉米供应以及美国有记录以来第二大玉米产量对价格构成阻力。

美国玉米状况评级有所改善，53%的作物被评价为良好至优秀，这个数字高于此前的52%。根据分析师的平均预期，这两种作物的评级在未来几周不会有任何变化。

作物提前成熟的情况凸显了干旱天气的影响。截至周日，美国70%的玉米作物已经成熟，这个比例高于过去五年平均水平的60%。与此同时，73%的大豆作物正在落叶，这是作物成熟的标志，这一数字也远高于过去五年平均水平的62%。

美国农业部表示，截至9月19日，位于干旱地区的美国玉米产量比例从前一周的54%上升至58%。而在一年前，只有34%的农作物产自这些地区。

美国农业部在每日报告系统中说，墨西哥购买了1,661,160吨美国玉米。

交易商正在等待美国农业部周五发布的季度谷物库存数据，他们在报告发布前调整了头寸。

技术面：CBOT玉米期货或将涨幅扩大至4.89美元

CBOT 12月玉米CZ3或将涨幅扩大至每蒲式耳4.89美元，受c浪反弹推动。该合约突破了下跌通道上沿，意味着从5.06-1/4美元开始的下行趋势将发生逆转。

预测分析显示目标位为4.89美元，而从5.06-1/4美元向下的回撤分析显示类似的目标位为4.87美元。当玉米突破当前阻力位4.83美元时，这些目标将得到确认。

支撑位在4.79-1/2美元，跌破该位之后可能会跌向4.73-3/4美元。

小麦

消息面

9月份是农作物生长的关键月份，由于炎热干燥的天气限制了产量，澳大利亚小麦产量可能进一步下降，有可能导致全球供应吃紧。

乌克兰官员称，乌克兰港口基础设施和粮食储存设施周二再度袭击。尽管袭击引发了对未来供应的担忧，但来自俄罗斯的充足小麦供应抑制了价格。

欧洲贸易商表示，据信突尼斯国家谷物机构已购买了约10万吨软质小麦和5万吨动物饲料大麦，这些原料将在国际招标中从可选产地采购。

知情人士的称，埃及正在就通过政府间协议购买100万吨俄罗斯小麦进行谈判。

在美国农业部周五发布报告之前，分析师预计2023-24年美国全麦产量为17.29亿蒲式耳。美国农业部8月份的产量预计为17.34亿蒲式耳。

美国农民已经开始播种将于2024年收获的美国冬小麦作物。根据美国农业部的报告，冬小麦播种工作已完成了26%，这一数字低于分析师平均预期的27%和过去五年平均水平的29%。就2023年春小麦作物而言，收获工作已完成96%，这一比例与过去五年平均水平持平，但低于分析师平均预期的97%。

技术面：CBOT小麦可能测试阻力595.74的阻力位

CBOT 12月小麦WZ3可能会测试每蒲式耳595.75美分的阻力位，突破该阻力位可能会涨至601.25美分至610.25美分的区间。

该合约预计将处于572.75美分的C浪上，可能会进入595.75美分至610.25美分的宽区间。

支撑位为591.50美分，跌破该支撑位可能会打开通往581.50美分至587美分区间的通道。