强势美元压制下,大宗商品基金看空CBOT农产品

塔伦 2023-09-22 19:20 来源:【原创】
本文共2893.5字  |  预计阅读: 10分钟
汇通财经讯——强势美元对大宗商品产生负面影响,CBOT大豆11月合约SX3可能跌至1281.75美分/蒲式耳,CBOT12月玉米合约CZ3可能跌破473美分/蒲式耳的支撑位,小麦期货或创8月以来最大跌幅。交易商估算的结果显示,大宗商品基金9月21日增加玉米、豆粕、小麦、大豆、豆油投机性净空头寸。
汇通财经APP讯——交易商估算的结果显示,大宗商品基金9月21日增加玉米、豆粕、小麦、大豆、豆油投机性净空头寸。最近30个交易日,大宗商品基金增加小麦、玉米、大豆、豆油、豆粕投机性净空头寸。

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计算方法:以上净持仓数据=未平仓多头合约-未平仓空头合约,即数据为正则为“净多头持仓头寸”,数据为负则对应“净空头持仓头寸”,0则表示未平仓多头与未平仓空头相同。

下文将从消息面和技术面解读CBOT大豆,玉米和小麦期货走势。

美国基准大豆期货于本周四首次跌破13美元/蒲式耳,降至一个月以来的最低水平。与此同时,玉米和小麦期货价格维持在多年低点附近。分析师指出,这种走势的原因主要在于每周出口销售的下滑以及经济忧虑的影响。

消息面



美豆出口需求疲软



此前美国农业部公布,截至9月14日当周美国大豆出口销售量为434,100公吨,低于市场预期。由于巴西大豆作物供应充足、美元坚挺以及密西西比河水位较低导致驳船前往海湾出口码头的速度放缓,导致美国谷物的出口需求一直滞后。

美国和巴西主要大豆产区天气预测



过去一周,持续的干旱天气加剧美国大豆产量的下降。截至9月,52%的大豆作物处于良好到良好的状态,创下5年来的新低。从GFS天气预测模型来看,未来15天美国产量前20的主要大豆产区气温仍将偏高于正常水平,但降水较此前稍有增加。整体来说对大豆作物的收获不利影响减轻。

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巴西产量前20的主要大豆产区将出现相对温暖和干燥的天气,对巴西的大豆种植有利。

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玉米出口报告未能提振价格预期


美国农业部公布,玉米周销售量为566,900吨,接近预期的低端。美国农业部周四发布的单日出口销售报告显示,私人出口商报告对墨西哥销售137,160吨玉米,然而这对提振市场情绪没有起到太大帮助。在其他消息方面,国际谷物理事会(IGC)在月度更新中将2023/24年度全球玉米产量预测上调100万吨,至1.222亿吨,主要因为乌克兰玉米生产前景改善。

StoneX首席大宗商品经济学家阿兰-苏德曼在一份客户报告中写道:“我仍然倾向于认为,未来美国农业部公布的玉米和大豆单产都将下滑,但在出口需求仍然如此疲软的情况下,这对目前的市场来说并不重要。”

小麦预计将创下8月以来的最大周线跌幅


芝加哥小麦期货价格本周下跌,预计将创下8月以来的最大周线跌幅。这主要是受到俄罗斯供应充足和美元走强的影响。俄罗斯的价格对小麦走势有较大影响,而乌克兰出口预期也对附近地区的价格造成压力。斯洛伐克同意向乌克兰出口谷物,并推动与波兰结束进口限制的协议,有助于缓解供应压力。

国际谷物理事会将俄罗斯和乌克兰的小麦产量预估上调,但下调了澳大利亚、加拿大和阿根廷的预估。由于干旱和炎热天气的影响,澳大利亚的小麦产量预测低于预期。

强势美元对大宗商品市场产生负面影响


与此同时,美元创下六个月新高,此前美国联邦储备委员会表示将在更长时间内保持限制性政策,这进一步给美国谷物出口前景蒙上阴影。Peak Trading Research在一份报告中写道:美联储的更高更长时间利率预测通过强势美元对风险资产和大宗商品市场产生了负面影响。美元走强导致美国谷物在全球市场上竞争力下降,给芝加哥大豆、玉米小麦期货价格带来压力。

技术面



CBOT大豆11月合约SX3可能跌至1281.75美分/蒲式耳


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芝加哥期货交易所(CBOT)的大豆11月合约SX3有可能下跌至1281.75美分/蒲式耳。此预测基于对之前价格走势的统计分析,当前跌势已经延伸至我们从1384.75美分/蒲式耳开始计算的大豆11月合约的161.8%预测位1301.25美分/蒲式耳下方。该位置对价格构成一定阻力,如果能够突破这一阻力位,价格可能会进一步上升至1307.50至1313.50美元/蒲式耳区间。

CBOT12月玉米合约CZ3可能跌破473美分/蒲式耳的支撑位


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根据近期观察,芝加哥期货交易所(CBOT)12月玉米合约CZ3可能呈现下行趋势。初步预测,该期货合约可能会跌破473美分/蒲式耳的支撑位,并进一步延伸至467.75美分/蒲式耳至471美分/蒲式耳的区间。该合约似乎难以摆脱当前的下降通道,且该通道内从490.25美分/蒲式耳开始的下降趋势保持稳定,显示出一种双之字形模式,由七浪组成。

在这一模式中,第二浪a可能正在向467.75美分/蒲式耳靠近。在阻力位476.25美分/蒲式耳被有效突破后,价格可能进一步升至479美分/蒲式耳。然而,这些预测均基于当前的市场动态和走势分析,不保证未来一定会实现。实际价格变动将取决于多种市场因素和外部条件的变化。

CBOT12月小麦合约WZ3可能在未来一段时间内重新试探9月12日的低点


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根据目前市场趋势,芝加哥交易所(CBOT)12月小麦期货合约WZ3可能在未来一段时间内重新试探9月12日的低点,570美分/蒲式耳。这种预测主要基于当前从607.5美分开始的下跌趋势尚未完全结束。

从技术角度看,此次下跌趋势可以划分为由五个较小浪组成的c浪。目前市场出现的一定反弹可以被视为向581.50美分的回调。这种回调是由第4浪推动的,通常会被第5浪逆转。因此,如果价格成功突破581.50美分的阻力位,那么价格可能会进一步上涨至584.25至588.75美分区间。



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