国信期货20230920日报:原油遇阻回调,股指转为观望,玻璃维持震荡

龙舞 2023-09-20 18:00 来源:【转载】
本文共5761.5字  |  预计阅读: 20分钟
汇通财经讯——截止9月15日当周,美国商业原油库存减少525万桶,汽油库存增加73.2万桶,比五年同期水平约低2%,馏分油库存减少25.8万桶,比五年同期平均水平低13%。备受市场关注的美国库欣地区原油库存减少了256.4万桶。根据美国石油学会数据推算,4月份以来,美国原油库存净下降超过了5200万桶。
汇通财经APP讯——原油:油价遇阻回调 短期观望
周三国内原油期货价格小幅震荡回调。沙特和俄罗斯将每日总计130万桶供应削减延长至年底。与此同时,美国能源信息署钻井和生产率月度报告中预计10月份美国主要页岩产区的原油产量也将连续第三个月下降至2023年5月以来的最低水平。美国石油学会数据显示,上周美国原油库存大幅度下降,汽油库存增长,馏分油库存减少。截止9月15日当周,美国商业原油库存减少525万桶,汽油库存增加73.2万桶,比五年同期水平约低2%,馏分油库存减少25.8万桶,比五年同期平均水平低13%。备受市场关注的美国库欣地区原油库存减少了256.4万桶。根据美国石油学会数据推算,4月份以来,美国原油库存净下降超过了5200万桶。技术面,油价遇阻回调。操作建议:前期多单可适当止盈减仓。

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股指:市场微弱,股指观望
今日股市早盘低开震荡,午后市场震荡下行,国证A指跌0.58%。市场情绪方面,两市上涨家数1000多家,下跌家数3900多家,多数个股下跌。行业方面,农林牧渔涨近0.63%,社会服务跌超2%,电力设备跌超1%。概念方面,万得光模块涨超1%,休闲服务跌超3.5%。资金流向方面,机构净流入,主力、大户、散户净流出,北向资金合计净流出。从市场成交来看,近期股市成交额持续回落,股市短期动能减弱,股指转为观望。

铁合金:严重过剩 震荡偏弱
锰硅:周三锰硅期货震荡偏弱。但从供需来看,五大钢种硅锰(周需求70%):131394吨,环比上周减少2.23%,全国硅锰产量(周供应94%):244566吨,环比上周加增2.83%;Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国68.43%,较上周增加2.14%;日均产量34938吨,增加960吨。锰硅供需严重过剩。目前偏高的产量对锰硅价格形成过剩压力,但锰矿供应端略有收紧,叠加钢厂锰硅库存偏低、钢厂补库,建议观望为主。
硅铁:周三硅铁期货价格震荡偏弱。硅铁产量较高,市场重新开始过剩。Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国37.94%,较上期增加0.59%;日均产量15213吨,较上期增加420吨。硅铁产量高位,市场面临过剩,但市场预期能耗问题可能导致硅铁减产,建议观望为主。

螺纹钢:成本支撑需求偏弱 继续观望为主
周三螺纹钢主力合约震荡为主。钢材产量边际减少,上海钢联数据,螺纹钢周度产量248万吨,较上周下降6万吨,厂内库存环比下降1.9万吨。社库去化,表需278万吨;五大钢种产量904万吨,环比下降18.6万吨。钢材产量开始回落,但月度来看钢材仍然供应偏高需求偏弱。政策刺激但转为实际需求尚需时日,螺纹钢供需中性略偏空为主,但原料供需仍然偏强,贸易商心态转暖,螺纹钢观望为主。

玻璃:情绪偏弱 玻璃震荡
周三玻璃震荡回落。截至收盘,玻璃01合约跌8至1715,跌幅0.46%。玻璃供需情况健康,供应端看,生产利润可观的情况下,玻璃供应环比继续增加,厂内库存上周小幅积累,但总体延续回落趋势,需求端仍偏强。地产竣工端延续强势,玻璃需求乐观。盘面回落后面临成本支撑,下方空间有限。操作建议:短线参与。

铁矿石:上行阻力增大 盘面高位震荡
周三铁矿石高位震荡。供需情况看,钢联数据显示铁水产量维持高位,环比小幅回落,铁矿石需求旺盛,短期库存处于低位,铁矿石自身处于供需两旺低库存的情况。当前黑色终端需求仍偏弱,钢厂亏损情况下,四季度或面临减产,铁矿石需求有回落预期。操作建议:短线参与。

沥青:油价回落 沥青下挫
周三,国际油价出现一定回落,带动板块价格承压走低,沥青今日减仓下挫,主力合约2311今日跌幅1.6%左右。根据卓创资讯数据,9月14日,江苏主营炼厂利润-87.05元/吨,环比下跌157.45元/吨。截至9月13日,全国沥青炼厂开工率下降至56.14%,供应相对稳定。炼厂库存水平27%,虽然近期库存水平持续震荡,但是整体库存可控,社会库存水平为41%,本周社会库存小幅度上涨。近期市场频繁出现利好消息,地方专项债逐渐开始下放,市场信心得到支持。另外,前三季度受天气和资金影响,沥青需求并未得到有效释放,但是在进入四季度之后,天气逐渐适合开工,需求可能得到一定释放,沥青可逐渐开始短多布局。操作建议:逢低买入

燃料油:油价回调 燃油大跌
周三,国际油价出现回调,成本端支撑略显松动,燃料油大跌2.2%左右。国际方面,近期新加坡地区燃料油大幅回升,截至9月13日当周,新加坡地区燃料油库存约为2077万桶,在经历近几周持续下跌的趋势后,新加坡地区燃料油库存出现反弹,整体可控。国内禁渔期结束叠加航运业季节性修复可能支撑船用油市场。国内方面,目前内贸船用油和进出口表现相对一般导致燃油需求较为平淡,但是成品油需求以及价格相对稳定,重油二次加工利润边际修复。前期燃油涨幅较大,年初至今涨幅接近40%,原油价格虽然可能持续走强,但是燃油大幅走强可能性偏低。操作建议:多头止盈离场

橡胶:胶价中长期维持看涨
周三沪胶RU2401、合成胶BR2401以及20号胶小幅回调。现货方面,卓创资讯数据显示,上海市场天然橡胶价格重心跟随盘面整体下滑50-100元/吨,目前下游工厂刚需采购为主,主流参考价格如下所示:21年全乳价格为12750-12950元/吨,越南3L/混合胶价格为11950-12000元/吨,实单具体商谈。华东地区顺丁橡胶BR9000市场价格盘整,主流价格区间13500-13800元/吨。以上为自提、现款现货价格;市场现货买卖盘商谈气氛平淡,持货商低出意向不足,商谈承压。供应端,国内外产区降雨偏多格局暂未有明显改善,原料价格维持高位支撑市场;下游需求端,目前厂家整体生产稳定,个别企业根据自身销售及库存情况自主调控生产。目前厂家出货维持正常,出口表现强劲,支撑整体销量。另市场方面,目前市场表现一般,实际成交平淡。随着天气转冷,市场季节性向好表现逐渐转淡,整体出货表现一般。技术面,胶价中长期维持看涨。操作建议:震荡偏多。

聚烯烃:盘面高开低走
周三塑料2401收跌1.26%。石化报价多数稳定,贸易商随行出货,下游谨慎观望为主,卓创数据,华北报价8370元/吨-8550元/吨,华东报价8470元/吨-8700元/吨,华南报价8680元/吨-8850元/吨。
周三PP2401收跌0.78%。石化报价多数稳定,下游工厂谨慎观望,市场成交一般,卓创数据,拉丝华北报价7950元/吨-8030元/吨,华东报价7950元/吨-8050元/吨,华南报价7900元/吨-8200元/吨。
近期供应变化不大,但PP有投产压力,下游工厂刚需补库,高价成交阻力较大,而原油回调打压情绪,聚烯烃日内高开低走,基差及进口成本亦有约束,关注油价走势,建议暂时观望。

PTA:短期提防油价回调风险
周三TA2401收跌0.63%。卓创数据,下周主港货源报盘参考期货2401升水20元/吨自提,下周主港货源递盘参考期货2401升水10元/吨自提,参考商谈6290-6310元/吨自提,买卖气氛一般。PTA装置轮动检修,聚酯负荷局部下滑,下游原料刚需走弱,亚盘原油高开低走, PTA日内跟随回落,短期提防油价回调风险,建议短线多单减仓。

白糖:郑糖偏强震荡 短多交易为主
周三,郑糖围绕6900元/吨一线窄幅震荡。成交量变化不大,持仓量略有下降。现货价格持稳。短期现货持续高价以及市场上供应偏紧,引发抛储预期升温。关注政策动向。不过对于抛储带来的利空影响已经有所消化。外盘走势强劲,国内6800点一线存在强支撑。操作上建议短多交易为主。

棉花:郑棉小幅回落 关注产区天气
周三,郑棉早盘后震荡回落,成交量大幅减少,持仓量减少。中国棉花信息网显示,现货指数价格上涨,3128B指数较昨日上调53元/吨,报18222元/吨。棉价在17000元/吨一线找寻到支撑。价格小幅回升。在主产区降温的影响下,市场对于棉花单产存在担忧。关注后期天气影响。操作上建议波段交易为主。

油脂:油脂低位震荡收涨 马棕油出口略有增加
周三油脂期货低位震荡收涨,期价跌势暂缓。汇易网报价显示,江苏豆油价格小幅波动,当地市场主流豆油报价8560元/吨-8660元/吨,较上一交易日上午盘面小跌20元/吨。广东广州棕榈油价格区间波动,当地市场主流棕榈油报价7220元/吨-7320元/吨,较上一交易日上午盘面小跌40元/吨。江苏张家港菜油价格回调明显,当地市场主流菜油报价8870元/吨-8970元/吨,较上一交易日上午盘面下跌130元/吨。
周三BMD毛棕榈油期货震荡下跌。交易商们等待棕榈油出口数据发布,以便更好评估需求前景。市场等待的出口数据环比略有增加,ITS报告显示马来西亚9月1—20日棕榈油出口环比增加2.4%。9月前20天马棕油实现了产消双降向产消双增的转变,但明显产量增幅更大一些,库存压力依然沉重。国内方面,内盘油脂低位震荡,期价跌势减缓,等待外盘油脂的进一步指引。当前国内油脂处于高库存、低基差的局面,节日需求渐近尾声,给予的支撑正在减弱。油脂市场震荡偏弱格局并未改变。短线、波段操作为宜。

豆类:连粕低位收涨 远月合约领涨
周三连粕小幅收涨,近月合约遭遇抛压,远期合约略有支撑。国际方面,CBOT大豆电子盘低位小幅收涨,跌势暂缓。主力合约在1300美分一线获得支撑,目前美豆市场多空因素交错,一方面美豆供给偏紧延续,另一方面,南美播种开启,丰产预期强烈。美豆季节性收割压力仍未结束,市场正在等待新的题材给予支撑。国内方面, 汇易网报价显示,国内豆粕现货报价窄幅波动,部分品牌较昨日波动幅度10-20元/吨。目前沿海地区豆粕现货价格已经降至4700元/吨以下。基差小幅回落。M2401合约3950一线仍在反复测试中,市场在人民币、美豆、油脂等多因素中震荡反复,短期市场偏弱运行,短线、波段操作。

生猪:预期支撑 期货上涨
周三生猪期货上涨,主力LH2311涨1.79%。现货方面,据汇易网,河南报价15.8元/公斤-16.3元/公斤,较昨日小跌0.2元/公斤;山东报价16.3元/公斤-16.9元/公斤,较昨日小跌0.2元/公斤。对于后市来看,从能繁母猪存栏推算的理论出栏情况来看,10月前后出栏压力会达到最大,之后会略有减轻;从出栏节奏来看,7、8月之际的二育猪将在9月下旬开始出栏,但同时在未来消费季节性向好预期及肥标猪价差偏高的情况下,部分二育亦会逢低入场;从消费来看,短期消费表现一般,但季节性来看,后期整体环比增加的趋势或不变。综合来看,生猪市场供需矛盾不大,后期关注二育出栏及入场对猪价节奏的影响。操作上,观望。

玉米:新粮上市临近 玉米后市料震荡偏弱
周三玉米偏强震荡,主力C2311较前一交易日结算价涨0.53%。现货方面,据汇易网,北方玉米集港价格2730-2780元/吨,陈粮较新粮高20元/吨,广东蛇口新粮散船2930-2950元/吨,较昨日持平,集装箱一级玉米报价3060-3080元/吨,黑龙江深加工玉米主流收购2600-2700元/吨,吉林深加工玉米主流收购2680-2720元/吨,内蒙古玉米主流收购2750-2850元/吨,部分深加工企业收购价格小跌10元,华北深加工企业剩余车辆808车。对于后市来看,目前国内新玉米逐渐上市,供需趋于改善。需求方面,淀粉利润持续修复,有利于刺激开工率回升;饲料企业配方调整更加灵活,多以维持低库存策略为主,但随着近期小麦玉米价差的走高,后期饲料企业原料采购或向新玉米倾斜。综合来看,随着国内新玉米上市,后期供需趋宽松,玉米震荡偏弱为主。操作上,观望。

工业硅:大厂调涨价格,硅价震荡
周三工业硅主力合约较前一交易日上行0.13%,收盘于14860元/吨。现货市场,今日下游采购略显疲态,询价热情减弱,但午间北方大厂宽幅上调报价,持货商信心再次提振。供给端,周度产量继续上行;西北地区大厂产能稳定释放,中小硅企开炉数增加;西南地区硅企业开工率明显上行。需求端,多晶硅价格继续上行,下游采购需求转好,供需形势转好,多晶硅对工业硅需求短线企稳上升。有机硅中间体DMC价格继续上行,但后期空间有限,单体企业开工率上行,有机硅对工业硅需求短期持稳略有增加。库存仍然在从硅厂转移至交割库,12月份套利空间仍存,不少硅企已经将近9/10月份产能锁给期现商,硅企业短期无库存压力。盘面价格上行至前期压力位,预计短期继续震荡。

铝、氧化铝:西南地区氧化铝供应频现干扰 沪铝及氧化铝预计震荡偏强
周三,沪铝震荡偏强,氧化铝震荡偏强。现货方面,A00铝锭现货价格19500,跌20;华南19250,跌30;中原19420,平(单位:元/吨)。铝方面,现货市场成交尚可,供应维持在高位,关注旺季下游需求的进一步兑现。氧化铝方面,据海关总署统计,2023年8月中国氧化铝出口15万吨,同比增加26.1%;1-8月累计出口84万吨,同比增加17.5%。另外,原料端,据海关总署统计,2023年8月中国铝土矿进口1163万吨,同比增加9.0%。2023年1-8月铝土矿进口总量9662万吨,同比增加11.8%。西南地区氧化铝产能运行频频出现干扰,整体维持供需偏紧的状态。预计沪铝及氧化铝预计震荡偏强,建议以震荡思路对待。

铜:关注宏观面影响 铜预计高位震荡
周三,沪铜下跌。现货方面,9月20日上海地区电解铜价格下跌130至68845元/吨。宏观方面,本周主要央行将作出利率决定,美联储9月大概率暂停加息,关注美联储官员的相关言论。铜现货价格连续下跌,刚需采购为主,此外节前备货情绪也逐步体现。9月铜供应有收紧预期,需求缓慢回升中,近期库存的累库形成一定压力。沪铜预计延续高位震荡,建议以震荡思路对待。

国债:利率波动减弱,国债冲高回落
今日国债早盘低开快速拉升,午后市场震荡回落,十年期国债微涨0.02%。现券收益率方面,10年期国债到期收益率上涨0.40个基点,7年期国债到期收益率上涨0.25个基点。5年期国债到期收益率下跌0.50个基点,3年期国债到期收益率下跌0.25个基点。银行间方面,隔夜shibor上涨20.10个基点,报收2.0380%。在央行降准之后,短期货币需求回升,国债波动加大,空单轻仓。

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