国信期货日评:铁矿石震荡拉升,原油上涨,聚烯烃止跌

苏牧 2023-02-09 15:40 来源:【转载】
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汇通财经讯——股指:刺激经济超预期,股指波动加大;国债:利率波动加大,国债多单轻仓;豆类:空头抛压凸显 连粕大幅下挫;油脂:油脂宽幅震荡 空头离场明显;玉米:短期供需面偏空 玉米偏弱震荡;苹果:库存高于预期 苹果午后走弱;花生:缺乏明显动力 花生延续震荡;沥青:原油上涨 沥青震荡;PTA:盘面延续偏弱整理;聚烯烃:市场止跌震荡回暖;铁矿石:市场情绪回暖 盘面震荡拉升;
汇通财经APP讯——股指:刺激经济超预期,股指波动加大;
今日股市低开高走,全天股市震荡上行,国证A指大涨1.33%。市场情绪方面,两市4000多家个股上涨,下跌家数不足1千家,赚钱效应极好。行业方面,电子、通信涨超3%,国防军工涨超2.5%,食品饮料涨超2%。概念方面,光模块涨超6%,服务器指数涨超5%。下跌板块幅度较小,固态电池跌不足1%。资金流向方面,机构、主力、大户、散户均净流入,北上资金流入。信息方面,受到部分机构预期新增人民币贷款有望5万亿的刺激,市场情绪快速逆转,白酒板块大幅上涨,带动市场普涨情绪,节后股市大幅波动,股指多单轻仓。

国债:利率波动加大,国债多单轻仓;
今日国债期货早盘高开低走,午盘市场维持震荡,临近尾盘,市场快速飙升,十年期国债到期收益率快速上涨0.16%。现券收益率方面,十年期国债到期收益率下跌0.75个基点,7年期国债到期收益下跌0.50个基点,5年期国债到期收益率下跌0.75个基点,3年期国债到期收益率下跌0.75个基点。银行间方面,隔夜shibor下跌4.70个基点,报收2.1380%。 在刺激经济的预期方面,货币投放力度较大,利率维持低位,国债多单轻仓。

豆类:空头抛压凸显 连粕大幅下挫;
周四连粕市场大幅下挫,早盘期价一度走高,但随后空头抛压,盘面增仓下行。国际方面,2月USDA供需报告出台,美豆、南美大豆供需数据基本处于市场预期之内。阿根廷产量降至4100万吨,与其他结构对于其产量的预估略显保守。由于近期巴西降雨较多,收割进度依然受到影响,利好美豆出口。CBOT大豆宽幅震荡行情仍将持续。国内方面,汇易网报价显示,国内豆粕现货价维持在4570-4650元/吨之间,午后部分地区豆粕价格纷纷下调。连粕市场的大幅下挫,更多来自于市场对于未来市场的情绪影响。4月以后国内进口大豆到港量预估增加让市场远期行情承压。连粕M2305合约依然在现货坚挺与远期压力中来回震荡。关注3800一线的考验。操作上快进快出波段操作为宜。

油脂:油脂宽幅震荡 空头离场明显;
周四油脂期货高位震荡,日间波动较为剧烈。短线资金频繁进出。汇易网报价显示,豆油、棕榈油现货基本与前一日持平。但是江苏张家港菜油价格小幅波动,当地市场主流菜油报价10820元/吨-10920元/吨,较上一交易日上午盘面小跌100元/吨。周四马来西亚BMD毛棕榈油期货周四自一个月高位回落,因交易商锁定获利,高于预期的美国供应引发竞争植物油价格下跌,亦带来压力。周五MPOB报告出台,市场还是有一定避险情绪。国内方面,国内油脂现货相对平稳,市场预期2月下旬需求或有增加。期货方面,棕榈油市场相对偏强,空头继续减持。尾盘菜油空头也加快离场步伐。相对而言,豆油短线资金进出频繁。此外前期买粕卖油套利平仓也给国内油脂带来提振。目前油脂市场低位震荡仍在进行中,关注明天MPOB报告。短线操作快进快出。

玉米:短期供需面偏空 玉米偏弱震荡;
周四大商所玉米期货震荡偏弱,主力3月合约跌0.68%,暂报2768元。现货方面,据汇易网,北港玉米二等收购2800-2810元/吨,较昨日降价10元/吨,广东蛇口新粮散船2930-2950元/吨,较昨日降价20元,集装箱一级玉米报价3030元/吨以内,黑龙江深加工新玉米主流收购2600-2700元/吨,吉林深加工玉米主流收购2650-2750元/吨,内蒙古玉米主流收购2670-2780元/吨,辽宁玉米主流收购2750-2850元/吨,华北深加工企业剩余车辆375车。国际来看,USDA供需报告因乙醇消费降低将2022/23年美玉米库存预估上调,同将阿根廷产量下调500万吨,整体影响偏中性。往后来看,目前国内基层售粮进度偏慢,农户余粮偏多,春季上市压力仍存,而下游养殖及深加工企业利润欠佳,短期供需面偏弱,此外,市场开始传闻定向稻谷将于3月启动,对市场带来额外压力。操作上,短期偏空操作。

生猪:现货局部稳定 期货近强远弱;
周四生猪期货近强远弱,主力LH2303合约暂报14430元,较上日结算价涨0.42%。现货方面,据汇易网,河南报价14元/公斤-14.5元/公斤,较昨日小涨0.1元/公斤;山东报价14.7元/公斤-15.3元/公斤,较昨日持平。往后来看,目前生猪处于节后需求淡季,而生猪宰后均重指标仍偏高,意味着大猪尚未消化完毕,基本面缺少向上驱动因素,但猪价已经跌至低位,且猪粮比价进入一级预警区间,政策上开始收储,或减轻猪价下行动力,后市或进入震荡阶段。操作上,观望。

苹果:库存高于预期 苹果午后走弱;
周四,苹果期货大幅下跌。主力合约AP2305低位开盘,午后走弱明显,较上一交易日跌1.2%左右,增仓0.8万手,持仓20万手。据卓创资讯统计,截至2023年2月9日,全国冷库苹果库存量约720.87万吨,稍高于去年同期。节后周度走货18.63万吨,出货速度环比下滑,也不及去年同期水平。据中果网,当前山东栖霞库存果农纸袋富士80#以上一二级价格在3.50-4.20元/斤,价格居高不利于下游出货,关注需求好转情况。目前产销价格两极分化,产地甚至出现炒货行为,而下游批发市场到货量减少,采购人员数量下滑,心态偏谨慎。操作建议偏空思路对待。

花生:缺乏明显动力 花生延续震荡;
周四,花生期货小幅下跌。主力合约PK2304盘内震荡整理,较上一交易日跌0.6%左右,持仓9万手。产地上货量不多,个别油厂开始恢复收购,但绝大多数大厂仍未释放收购消息。部分油厂或签订进口合同,关注节后进口米的到货情况。进口尚存一定利润,预计进口量或小幅恢复。据卓创资讯,当前河南驻马店白沙花生通货米收购价格10900-11000元/吨,持稳运行。关注油厂的收购动态及进口情况,如果油厂收购积极性不高,花生向上动力或不足。操作建议震荡思路对待。

棉花:郑棉小幅震荡 短线交易为主;
周四,郑棉全天维持小幅震荡走势,成交持仓变化不大。中国棉花信息网显示,现货指数价格小幅下调,3128B指数较前一日下调13元/吨,报15914元/吨。基本面上整体产业链相对健康,下方空间有限。美国农业部影响偏空,但如果出口数据较好预计国际棉价将维持偏强运行。操作上建议短线交易为主,中期多单持有。

白糖:郑糖偏强运行 现货持稳;
周四,郑糖早盘小幅上冲,随后维持震荡。成交收缩,持仓增加。现货价格持稳为主。国际市场来看,一季度整体来看供需依旧偏紧,保持偏强势头。国内基本面来看,内外价差过大,对于郑糖价格有所支撑。消费预期转好。技术上,跳空缺口未补,后市或仍有上行空间。总体操作上维持多头思路。

沥青:原油上涨 沥青震荡;
周四,原油走强,沥青小幅涨收。前期沥青上浮较大,利多情绪已经释放,本次原油上涨并未带动沥青走强,后市沥青或上涨空间不大。近期处于沥青传统淡季,国内沥青市场持续“供需双弱”,需求略显不足,但是供应持续偏低,部分炼厂逐渐生产渣油,导致沥青炼厂库存水平低位震荡,贸易商今年冬季拿货积极性好于去年。根据百川盈孚数据,截至2月8日,全国沥青炼厂开工率仅为32.87%,库存率略有回升至32.9%,未见冬季累库现象,总体库存水平可控。建议近期震荡思路操作,后市逢高沽空。

PTA:盘面延续偏弱整理;
周四TA2305收跌0.71%。卓创数据,下周主港货源报盘参考期货2305贴水30元/吨自提,本周宁波递盘参考期货2305贴水60元/吨自提,参考商谈5570-5605元/吨自提,买卖气氛尚可。终端复工不及预期,开工率提升较慢,PTA供应维持偏宽松,社会库存延续累积,短期供需仍然偏弱,关注后续需求恢复。原油止跌反弹,PX偏强整理,成本端支撑较强,但PXN价差有压缩预期。短期强成本及弱供需博弈,盘面或延续偏弱整理,建议暂时观望。

聚烯烃:市场止跌震荡回暖;
周四塑料2305收涨0.96%。现货窄幅上涨,下游适量刚需采购,实盘侧重商谈,卓创数据,线性华北报价8150-8300元/吨,华东报价8080-8350元/吨,华南报价8280-8450元/吨。
周四PP2305收涨0.41%。现货窄幅波动,贸易商随行出货,下游刚需采购,卓创数据,拉丝华北报价7750-7850元/吨,华东报价7750-7880元/吨,华南报价7900-8000元/吨。
本周下游复工有所加快,工厂原料逢低入市采购,石化企业连续小幅去库,现货销售压力减轻,加之原油走强提振,短期聚烯烃止跌震荡回暖,关注后续需求跟进情况。建议震荡思路。

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铁矿石:市场情绪回暖 盘面震荡拉升;
周四铁矿石震荡走强,持续拉升。消息称国内1月贷款数据创历史新高,市场情绪回暖。产业端,高频数据显示地产仍未走强,市场担忧旺季不旺,开始抢跑,盘面回落震荡。供需方面铁矿石供需仍紧,铁水产量上行,厂内库存较低,有一定支撑。市场对旺季需求预期仍在,操作上建议短线操作为主。

玻璃:供需宽松 延续弱势;
周四玻璃延续横盘震荡,跌势放缓。玻璃厂内库存持续增加,对价格压制明显,供应端,在玻璃价格跌势放缓后下滑停止,投机需求弱势,市场对旺季地产能否启动存疑,若旺季需求不能启动,未来仍面临高库存压力。预计盘面延续弱势震荡,操作上短线为主。

螺纹钢:下游补库 期螺走高;
周四螺纹期货震荡走高。从供需来看,根据Mysteel的数据,本周螺纹钢产量246万吨,环比增加11.2万吨;表观消费136万吨,环比回升78.6万吨;总库存1223万吨,环比增加108.8万吨,其中厂库338万吨增加20.0万吨。市场当下需求有所复苏,下游有补库动作。加之热卷厂库有拐头迹象。今年初预计库存高点回落,市场短期偏强,建议投资者暂时观望为主。

铁合金:开启钢招 暂时观望;
锰硅:周四锰硅期货上涨。锰硅生产积极性较高,(2.2)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国61.26%,较上周增1.13%;日均产量29281吨,增492吨。锰硅供需转弱,加蓬发货恢复。但钢招开启,标志性钢厂首轮招标价下调100元/吨。建议观望为主。
硅铁:周四硅铁震荡偏强。硅铁生产利润相对可观,主产区多数厂家开工多保持高位。(2.3)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国45.21%,较上期增2.96%;日均产量17058吨,较上期增580吨。硅铁供需逐步转弱,建议轻仓沽空为主。

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