周二沪锌主力合约较前一交易日下跌0.56%。供给端,欧洲今年属于暖冬天气,能源消耗季节性增量不多,能源危机对锌价支撑减弱。国内方面,国产矿加工费维持高位,锌精矿进口盈利窗口关闭。需求端,现货升水快速下行,下游企业已经开始放假。终端方面,房地产企业资金状况明显改善,叠加国内疫情防控政策放松,终端需求预期乐观。但接近年底,下游企业实际需求未有太大起色。库存方面,LME库存处于低位且持续下行。国内上期所库存、社会库存累积速度较快。内盘基本面相对偏弱,交易单边保持逢高做空的节奏,套利买外空内。
周二沪镍主力合约较前一交易日上涨0.35%。镍铁方面,供应方面,市场目前大部分铁厂手中库存都不多。另外,印尼某镍铁厂因工人罢工等原因部分产线生产受限,供应或将受到一定影响。精炼镍方面,进口盈利窗口开启,部分俄镍清关。需求端,近期不锈钢市场参与者陆续开始放假,部分地区的汽运及船运也将受限。钢厂也逐渐开始年度检修,1月减产面较大。在新能源领域,硫酸镍供给趋向宽松,硫酸镍价格下行,生产亏损,后期或减产。库存方面,LME库存略有下降、上期所库存略有增加。镍短期基本面偏弱,不过基差过高不利于盘面做空,建议节奏上逢反弹做空。
苹果:产地交易接近尾声 苹果回落明显;
周二,苹果期货大幅下跌。主力合约AP2305震荡走低,较上一交易日跌1%左右,减仓0.8万手,持仓19万手。产地交易基本结束,目前客商发货积极性良好。批发市场销售表现不佳,近期或集中到货。操作建议节前暂时观望,关注节日期间消费表现。
花生:产地交易基本结束 花生维持震荡;
周二,花生期货小幅上涨。主力合约PK2304宽幅震荡,较上一交易日涨0.1%左右,减仓0.3万手,持仓10万手。产区油厂普遍停工歇业,批发市场消耗前期库存为主,虽然下游需求较前期有所提振,但销量不及往年同期。交易即将结束,行情波动或有限,操作建议节前暂时观望,关注节后油厂收购以及进口米的情况。
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玉米:盘面震荡为主 暂时观望;
周二大商所玉米期货震荡为主,主力C2303合约暂报2881元,涨0.03%。现货方面,据汇易网,东北玉米价格略跌,华北地区玉米部分反弹,本周深加工企业陆续停收,南方销区相对平稳。其中,北方港口粮商自行集港为主,二等收购2840-2850元/吨,广东蛇口新粮散船3040-3060元/吨,集装箱一级玉米报价3070元/吨以内,黑龙江深加工新玉米主流收购2650-2750元/吨,吉林深加工玉米主流收购2680-2750元/吨,内蒙古玉米主流收购2700-2850元/吨,辽宁玉米主流收购2800-2900元/吨。往后来看,未来一段时间国产玉米余粮偏多,节后仍有上市压力,而进口玉米到港增加,整体供应趋于宽松,需求方面,淀粉加工及生猪养殖利润亏损,需求端缺少提振。库存方面,近期贸易商及用粮企业库存有所上升,但仍处于偏低水平,整体补库行为受价格偏高及未来预期影响偏向谨慎。综合来看,目前玉米市场多空因素交织,但缺少太强单向驱动,预计暂时延续震荡为主,操作上,观望。
生猪:现货稳定为主 期货近月下跌;
周二生猪期货下跌,主力LH2303合约暂报14960元,较上日结算价跌1.25%。现货方面,据汇易网,河南报价15元/公斤-15.5元/公斤,较昨日持平;山东报价16.1元/公斤-16.7元/公斤,较昨日持平。目前国内猪粮比价跌至5.64,临近一级预期的区间,市场开始关注收储政策的可能性,加之近日发改委开始建议屠宰企业增加商业库存,市场恐慌情绪有所改善。往后来看,目前均重指标仍处于较高水平,显示大猪消化偏慢,或将延续到节后,需求端,节前备货接近尾声,但中长期消费因疫情防控调整而预期改善,使得远端合约有一定支撑。操作上,观望为主。激进者关注远月逢低买入机会。
豆类:资金离场 连粕高位宽幅震荡;
周二连粕市场延续震荡行情,早盘期价大幅下挫,多头平仓引发连粕走低,但随后空头平仓,期价收复部分跌幅。春节前,资金离场避险情绪高涨。国际方面,CBOT大豆电子盘震荡回落,近期阿根廷地区出现少量降雨,给市场带来些许压力。国内方面,汇易网数据显示,国内豆粕现货价格较昨日下跌,部分品牌跌幅30-40元/吨。山东、华北地区豆粕价格在4580-4650元/吨。中国粮油商务网最新数据显示,上周国内油厂开工激增, 但由于节前提货增加,豆粕库存不增反降,本周以来油厂开始陆续停机放假,豆粕库存缓解,豆粕现货相对坚挺。连粕市场则更多跟随美豆高位震荡,节前资金离场避险情绪增加,波动或加剧。短线操作。
油脂:马棕油出口疲软拖累 油脂弱势震荡;
周二油脂期货低位震荡,期价未能延续反弹势头,短线资金平仓离场抑制反弹幅度。现货方面,汇易网报道,豆油、菜油现货价格与昨日持平,而棕榈油小幅上调50元/吨。周二BMD棕榈油期货略有上涨,但是出口疲软继续限制棕榈油反弹空间。当前马棕油处于供需双弱的局面,需求的疲软或对马棕油反弹抑制。低位震荡行情仍将延续。国内方面,随着春节备货的结束,国内油脂库存稳中有降。中国粮油商务网最新数据显示,豆油、棕榈油库存的下降幅度超过菜油增幅,国内菜籽库存激增,这是近期菜油疲软的原因所在。尽管目前餐饮业较前期低谷略有回升的,但是后期仍需对需求稳定性进行检验。整体油脂震荡筑底行情仍将持续。短线滚动操作。
棉花:郑棉小幅震荡 短线交易为主;
周二,郑棉偏强震荡,成交继续减少,持仓减少。中国棉花信息网显示,现货指数价格持稳,3128B指数较前一日持平,报15234元/吨。国内棉市来看,纺织企业库存处于低位,春节后市预期较好,棉价偏强运行。但临近春节开工下降,限制上方空间。操作上建议短线交易。
白糖:郑糖温和反弹 短线操作为主;
周二,郑糖位置窄幅波动,成交维持低位。现货价格弱势走低,据云南糖网,广西现货价格下调10元/吨。国际市场来看,短期宽幅震荡。国内基本面来看,短期套保压力增加,另外估产有所上调。节前现货也转清淡。但是内外价差过大,下方空间有限。糖价在5600元/吨一线出现支撑。操作上建议短线交易为主。
原油:美国原油钻井数量增加 油价维持区间震荡;
周二国内原油价格继续小幅震荡反弹。国际能源署预计,2023年全球石油日均需求1.016亿桶,比2022年日均增加170万桶。国际能源署认为这其中近一半的增量来自中国。美国劳工部上周发布12月CPI数据,整体与核心通胀均如期走低。12月份整体消费者价格指数环比下降0.1%,在能源价格下跌推动下出现了两年半以来的首次下降。该指数同比上升6.5%,为2021年10月以来最低。这使得美联储有望再次放慢加息步伐。最新发布的中国海关总署数据显示,2022年12月中国原油进口4807万吨,同比增加4.2%,高于11月的4674万吨。伊朗原油出口量在去年末两个月创2019年来新高,全球供应充足,国际油价小幅回调。美国石油和天然气活跃钻井数量三周以来首次增加。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示,截止1月13日的一周,美国在线钻探油井数量623座,比前周增加5座;为去年11月以来最多,比去年同期增加131座。技术面,WTI油价短期维持70-83美元/桶区间震荡,SC2303维持在500-580元/桶区间震荡。操作建议:区间震荡思路操作。
橡胶:节前利空消化 胶价震荡偏强;
周二沪胶大幅反弹,RU2305合约报收于13315元/吨,上涨340元/吨,涨幅2.62%,持仓增加15832手。20号胶NR2304合约报收于10125元/吨,上涨350元/吨,涨幅3.58%,持仓增加2157手。现货方面,卓创资讯数据显示,今日上海市场天然橡胶现货价格重心跟随盘面上调150-400元/吨,市场人气寡淡,交投气氛整体冷清。主流参考价格如下所示:21年全乳价格为12700-12750元/吨,越南3L/混合胶价格为11800-11850元/吨附近,实单具体商谈。国内橡胶产区全面停割,国产原料供应逐渐收尾,国外产区由于受降雨和停割影响或令新胶供应受阻。随着春节假期的临近,天然橡胶市场人气逐渐降温,下游需求方面表现日趋走弱,下游轮胎行业即将全面进入假期模式,现货市场需求基本停滞。春节前下游需求差的利空消息已经充分被市场消化。随着东南亚产区逐步开始进入停割期,2-3月份东南亚天然橡胶也将陆续减产。同时,春节假期过后,轮胎企业将会快速复工复产。市场提前开始反应节后的需求复苏预期。技术面,胶价RU2305震荡偏强。操作建议:震荡偏多思路操作。
PTA:市场延续震荡调整;
周二TA2305收跌0.07%。卓创数据,本周货源报盘参考期货2305平水自提,部分宁波货源报盘参考期货2305贴水20元/吨自提,参考商谈5540-5580元/吨自提,1月底货源报盘参考期货2305贴水5元/吨自提,买卖气氛一般,暂未闻公开成交。PTA检修装置计划重启,市场供应预期回升,而终端开启春节假期,原料需求降至低位,PTA进入季节性累库,但PX价格强势,成本支撑较强。短期PTA跟随成本波动,关注油价走势及投产进度。建议依据成本滚动操作。
聚烯烃:市场延续震荡上涨;
周二塑料2305收涨0.63%。现货涨幅放缓,终端工厂多数放假,接货意向不高,卓创数据,线性华北报价8180-8350元/吨,华东报价8200-8350元/吨,华南报价8350-8600元/吨。
周二PP2305收涨0.52%。现货窄幅波动,下游工厂陆续放假,市场成交寥寥,卓创数据,拉丝华北报价7750-7850元/吨,华东报价7700-7850元/吨,华南报价7850-7950元/吨。
节前供应大致平稳,上游生产商积极降库,下游工厂陆续放假,原料补库接近尾声,在宏观预期提振下,节前市场走势偏强,但谨慎看待反弹高度,关注装置投产进度。
螺纹钢:低位回升 观望为主;
周二螺纹期货低开上涨。宏观面来看,上周海外钢铁股大幅上涨,国家发展改革委约谈有关铁矿石资讯企业。年末现货交易停滞,螺纹钢实际需求低迷,上周上海钢联贸易商建材成交均值5.6万吨,同比回落58.5%。上海钢联新一期供需数据,螺纹钢产量238万吨,环比下降10万吨,库存671万吨,环比上升66万吨,表观需求171万吨,环比下降41万吨。螺纹钢库存回升、产量下降、需求大幅回落,市场淡季供需持续萎缩,叠加发改委调控铁矿价格,成本支撑不牢。目前位置偏高,建议投资者观望为主。
铁合金:节日观望为主;
锰硅:周二锰硅期货大涨。目前从原料来看,锰矿库存绝对值高,但近几周到港锰矿到港不高,港口库存高位震荡,市场观察加蓬矿发运情况。从生产来看,北方锰硅生产微利,南方无利润。上周产量略有回落,Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国59.65%,较上周减0.82%;日均产量28519吨,减37吨。同时钢材产量明显回落,五大钢种硅锰(周需求):125052吨,环比上周减2.8%。市场步入淡季,重新转为过剩。建议观望为主。
硅铁:周二硅铁期货大涨。硅铁生产仍有利润。Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国41.74%,较上期降0.29%;日均产量15843吨,较上期增35吨。五大钢种硅铁(周需求):21212吨,环比上周降2.99% 。硅铁供需逐步转弱,市场步入淡季,建议轻仓沽空为主。
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