现货黄金走高,美国通胀压力确认松动?来年须防更多意外

米末 2022-12-27 19:44 来源:【原创】
本文共2593字  |  预计阅读: 9分钟
汇通财经讯——周二(12月27日),现货黄金走高,因美元下跌,使得以美元计价的黄金对海外买家来说更便宜。全球最大经济体美国的通胀状况出现了人们期待已久的松动。但不少投资者认为,2023年要为更多意外做好准备。
汇通财经APP讯——周二(12月27日),现货黄金走高,因美元下跌,使得以美元计价的黄金对海外买家来说更便宜。全球最大经济体美国的通胀状况出现了人们期待已久的松动。但不少投资者认为,2023年要为更多意外做好准备。
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北京时间19:40,现货黄金上涨0.69%至1810.17美元/盎司;COMEX期金主力合约上涨0.77%至1818.1美元/盎司;美元指数下跌0.13%至104.040。
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中国国家卫生委员会(NHC)周二在一份声明中表示,中国将从1月8日起停止入境旅客隔离。这被视为中国朝着放松边境限制迈出的重要一步。值得注意的是,中国是世界上最大的黄金消费国。

美国通胀预期下降


上周公布的数据显示,美国个人消费支出(PCE)价格指数放缓,消费支出下降反映出家庭需求已经减少,并将被较低的商品和服务价格所抵消。此外,对耐用品需求的下降支持了未来通胀下降的预期。投资者押注美国未来通胀将下降,强化了美联储可能缩减激进货币政策紧缩的预期。

许多投资者对通胀可能已经见顶的信心不断增强,押注市场将在2023年逆转。根据美国银行12月对基金经理的调查,大约90%的投资者预计全球通胀将在未来12个月内下降。这是该调查历史上的最高比例。

创纪录的汽油价格、供应链问题和俄罗斯在乌克兰的战争推高了消费者价格,促使工人要求更高的加薪。然而,根据最近的调查,现在油价大幅下降,供应障碍有所改善,降低了未来12个月的消费者通胀预期。

穆迪分析公司首席经济学家马克·赞迪说:“这应该会降低工资增长。”他预计,到2023年底,年薪增幅将降至4%,到2024年中期将降至3.5%,这将促使美联储在明年年初趋势变得明朗时抑制加息,这应该有助于经济避免衰退。

Laffer Tengler Investments首席投资官Nancy Tengler表示:“我认为,如果你是一个博彩人士,你必须从数据中得出通胀正在下降的结论。”

美联储主席杰罗姆鲍威尔表示,现在断定通胀已经见顶还为时过早。但Tengler女士说,近几个月来,从机票到二手车再到航运,所有商品的价格都在下降。这帮助消费者对经济前景更加乐观。

华侨银行外汇策略师Christopher Wong表示:“由于货币政策大幅收紧、实际收益率上升和美元走强,黄金在2022年的大部分时间里走软。但随着美联储转向政策校准模式,形势发生了转变,如果美联储转向,金价有可能持续复苏。”

2023年须防意外


市场关于2023年的大辩论已经开始:美联储已表示预计将继续加息,但交易员一直在消化降息。公司高管对潜在的衰退发出了警告,但包括高盛集团和瑞士信贷集团在内的一些机构的经济学家认为,美国经济将在2023年避免衰退。如果要从过去12个月中吸取教训,一些投资者和分析师表示,那就是:要为更多意外做好准备。

与许多其他策略师一样,Barings Investment Institute首席全球策略师兼负责人Christopher Smart曾预计2022年通胀将放缓。但他没有预见到俄罗斯会入侵乌克兰,导致能源价格飙升。

Smart说:“我们都以一定程度的谦逊迎接来年。回想起来,你总是可以说,你知道这些都是风险,同时这些被认为不太可能发生在新的一年。”

接受美国银行调查的基金经理表示,高通胀被列为市场的首要“尾部风险”,其次是全球经济深度衰退和央行保持紧缩货币政策。 用市场术语来说,尾部风险通常是投资者认为不太可能发生的负面事件。

但Advisors Asset Management首席执行官Scott Colyer表示:“市场一直认为每次加息都有望成为最后一次加息,尽管美联储一直告诉市场事实并非如此。我认为,如果你与美联储作对,后果自负。”

SPI资产管理公司分析师Stephen Innes表示,除了机构买入,随着投资信心的减弱,个人投资者也在重新调整2023年的投资组合,买入黄金是分散投资策略的一部分。

工资上涨压力难缓解?


由于大流行已经缓解,消费者将转向外出就餐和旅行等活动,因此通货膨胀率一直居高不下,尤其是在餐馆和医疗保健等服务行业。这刺激了这些行业对工人的需求,并推高了工资。鲍威尔表示,这些行业的价格上涨占关键的潜在通胀指标的一半以上,而且主要是由加薪推动的。

这些部门的劳动力短缺持续存在,因为数百万美国人在新冠疫情或提前退休导致的健康危机期间辞职。许多人预计不会回来。因此,雇主必须提高工资,以吸引更小的求职者或吸引那些离开的人。

传统上,美联储加息是为了增加借贷成本、削弱需求并使公司的招聘和投资成本更高。失业率上升通常会导致加薪幅度下降,反之亦然。但失业与工资增长之间的这种关系——被称为飞利浦曲线——在最近几十年已经出现了裂痕。

巴克莱银行高级美国经济学家乔纳森·米勒说,可能使工资增长保持高位的因素是,职位空缺从一年前的创纪录高位1150万个下降到10月份的1030万个,但这仍远高于新冠疫情前的700万个水平。尽管随着明年经济失去动力,预计就业增长将放缓,但雇主可能仍必须提供健康的加薪以吸引工人,因为他们的人数越来越少。

ING外汇策略师Francesco Pesole表示:“根据其季节性趋势,12月对美元来说是疲软的月份。值得记住的是,美元在过去四年中的每一年都在1月份上涨。我们对2023年初的看法仍然是美元复苏。”

现货黄金上看1816美元


日线图上看,现货黄金自1784美元开启上行3浪走势,上方阻力看向38.2%目标位1816美元和61.8%目标位1836美元。3浪是自1725美元开启的上行(3)浪的子浪。
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