现货黄金短线反弹,中长期跌势不改,FED纪要打压该预期

2022-08-18 20:23:52 米末 2103 汇通网版权所有
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汇通网讯——周四(8月18日),现货黄金反弹,有望结束日线三连阴,因美元指数在盘中创下的三周高位106.965回落,107关口附近存在阻力,这牵制了金价下行步伐。不过美联储7月会议纪要显示,利率将在更长时间内保持较高水平,以对抗通胀,金价中期内依然看空。纪要称,2023年不会逆转现行政策。交易员前不久预计,美联储可能在2023年下半年降息。
周四(8月18日),现货黄金反弹,有望结束日线三连阴,因美元指数在盘中创下的三周高位106.965回落,107关口附近存在阻力,这牵制了金价下行步伐。不过美联储7月会议纪要显示,利率将在更长时间内保持较高水平,以对抗通胀,金价中期内依然看空。
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北京时间20:18,现货黄金上涨0.43%至1769.27美元/盎司;COMEX期金主力合约上涨0.38%至1783.5美元/盎司;美元指数下沉0.04%至106.601。
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隔夜公布的美联储7月会议纪要显示,“几乎没有证据”表明美国通胀压力正在缓解。会议纪要表明加息步伐最终会放慢,但2023年不会逆转现行政策。

利率期货市场目前预计,美联储9月至少加息50个基点,但连续第三次75个基点加息的可能性不到40%。交易员也是前不久才预计,美联储可能在2023年下半年降息。
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尽管美联储没有明确暗示特定的未来加息步伐,但美联储7月会议纪要显示,决策者承诺将尽可能加息,直到足以抑制通货膨胀,哪怕他们开始更明确地承认他们可能会过度加息导致抑制经济活动。

会议纪要指出,尽管通过改善全球供应链和降低燃料及其他商品价格,可能会压低目前处在近四十年高位的通货膨胀,但大部分目标将不得不通过对企业和家庭施加高昂的借贷成本来实现,迫使他们将减少支出。

City Index的高级分析师Matt Simpson表示:“美元整体情况是,它处于强劲的上升趋势中。”他补充说,美元现在已经暂停了长达数周的回调,美联储会议纪要让多头有理由这样做。

何时放慢步伐?


尽管通胀是美联储决策者最关心的问题,但会议纪要还指出了未来几个月美联储辩论的一个重要方面——何时放慢加息步伐,以及如何判断利率是否已经超越过了抗通胀所需的峰值。

黑石公司美洲固定收益部门主管Bob Miller表示,美联储9月会议仅0.5个百分点加息在不少交易员看来“鸽派”,随着更多经济数据公布,美联储有更大的反应空间。

他说,宏观信息预期要微妙得多,反映了央行需要“有选择地”评估不同经济数据表现相互矛盾及其带来的冲击。“鉴于当前加息周期史无前例的特殊性,在未来设定一些条件似乎是明智的。”

美联储最早确实可能在下个月放缓加息步伐。会议纪要指出,鉴于需要时间来评估政策从紧对经济的影响程度,加息幅度“在某个时候”下调至常规的25个基点是合适的,

但最终利率水平似乎仍然很重要。一些与会者表示,他们认为利率必须达到“足够高的水平并保持一段时间”,以便控制通胀。事实证明,这比预期要持久得多。另一些人指出,美联储可能面临政策过度收紧风险,特别是考虑到货币政策变化对经济行为影响存在滞后性。

美联储官员指出,截止7月会议,尽管在信贷收紧压力下,经济中的某些部分,尤其是房地产行业开始放缓,但劳动力市场依然强劲,失业率接近历史低位,大部分人尚未感受到加息对实际经济活动的影响。

黄金多头近期屡次尝试上破1800美元重要心理关口均未果,未能积蓄新的上行动能,金价近期料进一步下行。任何反弹尝试都可能被视为抛售机会。

两难境地


若美联储要缩减加息幅度,那么在下次会议前公布的最新通胀报告需要确认,价格上涨步伐正在放缓。美联储倚重的通胀指标目前是其设定的2%目标的三倍多,而与国内生产总值中消费者支出部分最接近的美国核心零售销售在7月份强于预期。这些似乎仍支持投资者押注美联储9月会议上连续第三次加息75个基点。

7月份就业和工资增长超出预期,可能表明经济仍然过于“热”,无法让美联储感到安慰。与此同时,芝加哥联储的信用、杠杆和风险指标指数显示持续放缓。这让那些认为需要收紧金融条件来抑制通胀的政策制定者带来了两难境地。

道明证券策略师们指出:“黄金市场信号表明,下行趋势正在加强,这与市场希望美联储在通胀降温之际转向的预期相冲突。只要金价在年底前保持在1890美元下方,投资者就不该相信金市会因为美联储政策转向而出现质的变化。”

现货黄金下看1744美元


小时图上看,金价跌破1770-1765美元区间,料进一步下探1750美元附近密集支撑。日线上看,金价自1808美元开启调整((ii))浪,跌破((i))浪38.2%斐波那契回档位1759美元,后市料下探50%斐波那契回档位1744美元。
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