INE原油收盘上涨,美国就业向好同时原油供应依然趋紧

2022-08-08 17:08:02 龙舞 2893 汇通网版权所有
汇通财经手机版

扫描下载汇通财经APP

汇通网讯——8月8日上海原油价格收盘上涨14.6元,涨幅2.24%。主力合约2209终盘收于665.2元/桶,涨2.24元/桶。油价收涨,主要因美国就业数据向好,支持了需求前景,同时原油供应趋紧。不过,亚洲疫情形势严峻限制了油价上涨。
周一(8月8日)上海原油价格收盘上涨14.6元,涨幅2.24%。主力合约2209终盘收于665.2元/桶,涨2.24元/桶。油价收涨,主要因美国就业数据向好,支持了需求前景,同时原油供应趋紧。不过,亚洲疫情形势严峻限制了油价上涨。

图片点击可在新窗口打开查看

期货合约成交情况和原油图表



图片点击可在新窗口打开查看
(期货合约成交情况)

图片点击可在新窗口打开查看
(INE原油日线图)

中国及海外消息



美国7月非农数据强劲,支持油价

美国 7 月就业增长意外加速,就业岗位增至超过疫情前的水平,大大缓解了美国经济衰退的担忧,支撑油价大幅反弹。美国劳工部公布的就业报告显示,美国 7 月非农就业人数 ( NFP ) 大幅增加 52.8 万,远高于预期的 25 万和前值向上修正后的 39.8 万。此外,失业率也从之前的 3.6% 小幅降至 3.5%。

美国就业报告还显示,薪资继续大幅增长,工时普遍延长。分析认为,劳动力市场的持续强劲势头可能使美联储继续大幅加息以遏制通胀,进而推高美元,并削弱原油吸引力,因美元走强使得以美元计价的原油对于持有非美货币的投资者而言更加昂贵。此外,美联储大幅加息将收紧市场流动性,导致公司投资谨慎,进而增加经济萎缩风险,削弱总需求。

伊朗核协议谈判目前没有进展,支持油价

伊朗与伊核协议相关方正在奥地利首都维也纳举行新一轮伊核协议恢复履约谈判,但到目前尚无取得任何进展,削弱了美国解除伊朗制裁并导致伊朗原油入市的希望,也支撑了油价。伊朗政治分析人士认为,美国依然没有表现出足够的谈判诚意,美方需要摒弃其不切实际的做法,早日做出政治决定。伊朗政治分析人士胡什查什姆表示,如今各方再次举行会谈的主要原因是,欧洲国家希望美国能够解除对伊朗制裁,以便让伊朗原油进入国际市场,缓解欧洲能源危机。但他认为,一旦美国和欧洲达成短期目标后,就会继续以各种方式对伊朗施压。

伊朗石油部长:伊朗准备尽快返回国际原油市场。当地时间8月4日,伊朗石油部长奥吉表示,当前形势下“欧佩克+”合作机制的稳定和连续性对消费者有很大益处,伊朗准备尽快返回国际原油市场。他说,希望西方国家能够正确认识当前能源领域的敏感性,并采取理性和安全的态度。他指出,欧洲国家应考虑“冬天即将到来”这个问题。

美国钻井工人五周来首次削减石油和天然气钻井平台
美国钻井工人五周来首次削减石油和天然气钻井平台,给油价带来一些支撑。随着油价回升,活跃钻机数一直保持增长态势。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯 ( Baker Hughes ) 最新数据显示,截至 7 月 29 日当周,原油钻井总数减少 7 座至 598 座,录得 2021 年 9 月以来最大降幅,预期为 609 座 ; 天然气钻井总数增加 4 座至 161 座,预期为 158 座 ; 原油和天然气钻井平台总数减少 3 座至 759 座,预期为 767 座。

美国炼油厂开工率持续下降,美国原油净出口量增加1550万桶,原油库存继续增加;同期汽油库存小幅增长。截止7月29日当周,包括战略储备在内的美国原油库存总量8.96408亿桶,比前一周减少22万桶;美国商业原油库存量4.26553亿桶,比前一周增长447万桶;美国汽油库存总量2.25294亿桶,比前一周增长16万桶;馏分油库存量为1.09324亿桶,比前一周下降240万桶。原油库存比去年同期低2.89%;比过去五年同期低约7%;汽油库存比去年同期低1.56%;比过去五年同期低约3%;馏份油库存比去年同期低21%,比过去五年同期低25%。

俄罗斯原油供应依然趋紧,支持油价
虽然西方因俄罗斯入侵乌克兰而限制进口俄罗斯原油,但俄罗斯原油出口并没有受到很大影响,因印度成为其最大的原油进口国,这在一定程度上缓解了供应趋紧局面。据报道,俄罗斯在6月成为印度的第二大石油供应国,仅次于伊拉克。而在去年,俄罗斯还远不是印度的顶级供应商,排在了第九。俄乌冲突后,随着欧洲国家开始减少采购,印度成为俄罗斯石油的主要市场之一。印度约 85% 的消费依赖进口原油。由于俄罗斯原油更便宜,使得其取代沙特成为印度的最大原油进口国。根据机构计算,5 月份俄罗斯石油的售价比沙特原油低 19 美元/桶,6 月份价差收窄至13美元/桶。

疫情形势严峻不利于油价

全球新冠肺炎疫情快速蔓延,尤其是亚洲地区,这引发了各地再度实施封锁限制措施并导致原油需求下降的忧虑,给油价施加了下行压力。近期日本疫情持续蔓延,成为全世界新冠疫情最严重的国家。周五,日本全国新增新冠感染人数超过 22 万例,也是日本全国单日新增感染人数连续第五天超过 20 万例,其中东京占 3 万多例。据统计,日本全国目前有超过 140 万人居家隔离,这一数字也创下了最高值。此外,中国新冠肺炎病例也在增加,而其推行的零冠策略导致多地实现限制措施进入静默状态。

上周OPEC会议同意把9月原油产量目标提高10万桶/日
8月3日会议决定OPEC+同意把9月石油产量目标提高10万桶/日,增幅相当于全球石油需求的0.1%。而此前,OPEC+同意7月和8月产量增加高达64.8万桶/日,此轮欧佩克谨慎增产背后的原因是剩余产能的严重不足。数据显示,目前中东产油国的闲置产能已降至200万桶/日,仅占全球需求的2%,而只有在应对严重供应中断时,才会动用这有限的闲置产能。7月欧佩克产量较6月增加31万桶/日,其中沙特原油产量增加15万桶/日,伊拉克的原油产量增幅则略高于配额。

国内油价明晚或迎“四连跌”
随着国际油价震荡下滑,原油变化率由正转负,国内成品油价下调的预期“笼罩”市场。
按照我国《石油价格管理办法》相关规定,国内成品油价格每十个工作日为一次调价周期,主要的调整依据是十个工作日国际原油价格加权平均价跟上一周期国际原油价格加权平均价对比得出的变化率。据卓创资讯数据监测模型显示,截至8月5日收盘(即国内本轮成品油调价计价周期的第9个工作日),参考原油变化率由正转负,为负1.62%。
据了解,虽然距离本轮调价窗口的开启仍有一个工作日,但是业内一致预测本轮成品油价大概率将迎来下调。按当前调价幅度测算,预计汽柴油将下调80元/吨,对应92号汽油价格将下调0.06元/升,95号汽油及0号柴油价格将下调0.07元/升。届时,国内成品油价将迎来年内首次“四连跌”,同时也是2019年以来首次“四连跌”。

机构观点



国泰君安期货研报原油:关注下行风险;
上周五夜盘,油价延续震荡市。对于8月,我们对油价仍暂时维持偏空判断,日内仍需关注下行风险。WTI、Brent或双双跌破90美元/桶,SC或跌破570元/桶,核心逻辑如下:第一,在通胀见顶之前,市场对于海外经济的衰退预期大概率不会改变。虽然过去一周大类资产在此前超跌后均迎来不同程度的修复性反弹,但海外经济体7月服务业数据的大幅下滑与其他宏观指标交叉印证着经济动能的放缓。考虑到当前海外CPI依旧处于历史极高位,至少在未来三周新一期CPI数据公布前市场对于衰退确定性的预期或很难扭转;第二,海内外成品油供需面持续恶化。一方面,亚太地区保持了此前的供应过剩格局。海内外成品油裂解价差持续走弱,继续印证需求旺季提前结束。从全球油品库存来看,除欧洲ARA地区柴油库存依旧维持在低位外,欧洲汽油库存、北美汽柴油以及亚太汽柴油库存均处于快速累库的过程当中。因此,仅仅用北美天然气价格回落带动发电燃料价格中枢回落来解释7月以来成品油利润的持续收缩已经非常牵强,库存拐点的提前来临正迫使炼厂综合毛利快速收缩。而一旦炼厂综合毛利持续收缩,未来或带动北半球炼厂提前降负,并直接带动原油一次加工需求的收缩
在本轮下跌过程中,我们也看到LU(低硫燃料油)走势远弱于6月,海外柴油裂解也在走弱,意味着需求收缩悲观预期的验证正在路上。一旦需求真正开始收缩,一直到9月下一个美联储议息会议窗口期可能都无法证伪空头逻辑。三季度持续弱势的概率继续提升。整体来看,三季度油价持续弱势的概率继续提升,或逐步从6-7月纯粹交易海外经济衰退、海外央行紧缩利空阶段逐步进入宏观与微观利空共振的加速下行阶段。
展望2022年下半年,海外紧缩周期加速推进,对于大宗商品存在趋势见顶回落风险的判断不应有太多质疑。在上半年化工利润持续低位、4月以来有色系趋势下行以及6月以来黑色系开启大跌后,原油受到的板块轮动下行压力较大。此外,考虑到俄罗斯原油流向亚太的路径已经完全打通,市场在计价完欧盟年底前停止90%的俄罗斯原油进口利好后未来或将长期受到俄油南下的边际利空的抑制,尤其可能淡化亚太地区下半年季节性旺季利好。当然,下半年原油市场在供需两端的不确定性依旧较高,策略上可重点关注各类套利策略

上海中期期货:非农数据超预期,油价低位回升

周五夜盘原油主力合约期价震荡上行。主因美国7月新增非农就业人口较预期翻倍,缓解了市场对经济衰退的担忧。供应方面,OPEC+决定9月小幅增产10万桶/日,低于市场预期,也反映出各产油国均无大幅提产意愿。美国原油产量在截止7月29日当周录得1210万桶/日,较上周增加20万桶/日。原油产量维持低增速。需求方面,夏天消费旺季原油及汽油库存的增给市场情绪带来压力。此外,在高通胀压力下,市场对于美联储大幅加息的预期仍存,经济衰退忧虑持续,原油需求端承压。
国内主营炼厂在截至7月28日当周平均开工负荷为69.33%,环比上涨0.24%。8月燕山石化2#常减压装置及呼和浩特石化仍将处在检修中,大连西太炼厂、上海石化(600688)、庆阳石化、玉门石化及华北石化有望结束检修,暂无新增炼厂检修,预计平均开工负荷或继续上涨。山东地炼一次常减压装置在截至8月3日当周平均开工负荷65.42%,较上周下跌1.64%。短期内暂无炼厂计划检修,多数炼厂一次负荷保持稳定为主。不过不排除其他因素导致炼厂降负的可能,预计短期内山东地炼一次常减压开工负荷或平稳运行。整体来看,目前原油市场需求疲弱的忧虑为影响市场心态的主要因素,但由于供应偏紧的状态持续,操作上建议在密切关注俄乌局势和美联储加息动向的同时,以波段交易为主。

银河期货原油:油价呈现震荡格局,中期仍有下行空间
地缘方面,据报道,俄罗斯的新一轮炮击破坏了扎波罗热核电站的三个辐射传感器,并造成一名工人受伤。俄罗斯军队正试图完全控制乌克兰东部的顿巴斯地区。乌克兰军方表示,俄罗斯部队周日在顿巴斯加强了对顿涅茨克市北部和西北部的攻击。
供需方面,海关总署数据显示,中国7月原油进口3732.8万吨。1至7月原油累计进口28983.5万吨,同比减少4%。
宏观方面,对企业的调查显示,美国7月非农就业岗位增加52.8万个,为2月以来最大增幅,预期为25万个。失业率从6月的3.6%降至疫情前的低位3.5%。平均时薪在7月增长0.5%,同比增长5.2%。
交易策略:经济数据显示美国就业增长强劲,经济衰退尚未来临,但同样引发了对于“通胀尚未见顶”的担忧,以及提高了在此背景下美联储进一步强力加息的可能性。原油供需消息面进入真空期,随着秋检临近进入供需双弱的状态,短期受宏观情绪影响,油价呈现震荡格局,中期仍有下行空间。

上海国际能源中心公告



      〔2022〕26号

       《上海国际能源交易中心股份有限公司章程》修订版经上海国际能源交易中心股东大会审议通过,并经中国证监会批准,现予以发布。
       英文文本见官方英文网站,仅供参考。如与中文文本不一致,以中文文本为准。
       特此公告。

       附件:
       1.《上海国际能源交易中心股份有限公司章程》条文修订对照表
       2.上海国际能源交易中心股份有限公司章程(修订版)

 
       上海国际能源交易中心
       2022年8月4日

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通网无关。汇通网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

下载汇通财经APP,全球资讯一手掌握