金融期货、金属期货及农产品期货日评

2022-06-29 16:03:40 苏牧 2258
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汇通网讯——股指:技术回落 股指多单暂离;国债:利率略有回落 国债转为震荡;锌镍:外盘宏观环境不确定性仍存,锌镍震荡;油脂:印尼急于释放棕榈油 油脂震荡下挫;豆类:连粕震荡收跌 等待报告指引;
股指:技术回落 股指多单暂离;
今日股市早盘平开走低的,午后市场持续回落,临近尾盘市场加速回调,全体呈现持续下跌状态。市场情绪方面,两市下跌家数将近3900多家,上涨家数700多家。行业方面,房地产行业、建筑装饰行业上涨,概念板块,房地产、家纺、新型城镇化上涨。在技术形态方面,股市高位放量下行,显示了前期短期快速反弹累计的利润让抛压显著。尤其是汽车板块,出现大面积下跌。股市短期转为技术性回落,多单暂离。

国债:利率略有回落 国债转为震荡;
今日国债期货高开转为震荡,临近尾盘市场小幅回落,十年期国债期货微涨0.11%。十年期国债到期收益率下跌0.85个基点,7年期国债到期收益率下跌1.00个基点,5年期国债到期收益率下跌1.25个基点。3年期国债到期收益率下跌0.75个基点。银行间方面,隔夜shibor回落6.6个基点,报收1.3720%。央行公开市场操作方面,逆回购持续规模较大。现券利率小幅回落,国债略有企稳。

锌镍:外盘宏观环境不确定性仍存,锌镍震荡;
周三沪锌主力合约较前一交易日上涨0.8%。基本面方面,北溪管道输气量仍然在低位,欧洲天然气供给紧张,电力价格回到3月份高位,欧洲炼厂成本再度上行。LME现货高升水期货,外盘锌锭供应比较紧张。国内锌精矿加工费低位,供应紧张局势未改,但进口矿盈利窗口短线打开,冶炼综合利润反超国产矿,有利于缓解国内矿端紧张的局面。需求端,镀锌企业开工率低位。库存方面,LME库存低位且持续去库,内盘库存因贸易商出口套利去库速度加快,内盘库存转移有利于缓解外盘供应紧张问题。近期宏观主导盘面走势,7月份美联储大概率继续加息75BP,宏观情绪或还有反复。锌价近期会有反弹但高度有可能受限,建议短线操作。另外欧洲天然气供给问题仍需跟踪。
周三沪镍主力合约较前一交易日下跌0.74%。基本面方面,5月镍铁进口量大增至49.21万吨,同比增幅达到63.5%。需求端,6月不锈钢企业减产,对镍影响较大。而新能源领域,中间品使用比例大幅上行,镍豆需求减少。镍短期供需不乐观。近期镍价暴跌属于短线的宏观和基本面共振。但短期镍价下行速度过快,一方面有资金空头获利平仓,另一方面纯镍与硫酸镍之间的价差倒挂将因镍价暴跌而得到调整,纯镍经济性上升,硫酸镍企业会重新采购镍豆。近段时间国内各城市都出台了新能源汽车消费促进政策,下半年国内新能源汽车消费仍有支撑。但从外盘股市走势来看,宏观不确定性仍存。镍预计短期进入震荡走势。

油脂:印尼急于释放棕榈油 油脂震荡下挫;
周三国内油脂期货震荡下滑,市场自夜盘高位回落,多空博弈明显,主力合约持仓均有不同程度增加。现货方面,江苏豆油价格小幅上扬,当地市场主流豆油报价10980元/吨-11080元/吨,较上一交易日上午盘面小涨50元/吨。广东广州棕榈油价格稳中小涨,当地市场主流棕榈油报价12810元/吨-12910元/吨,较上一交易日上午盘面小涨100元/吨。江苏张家港菜油价格价格调高,当地市场主流菜油报价12780元/吨-12880元/吨,较上一交易日上午盘面上涨200元/吨。周三BMD毛棕榈油期货下跌,这也是本周首次下跌,因为印尼提高了企业的棕榈油出口配额。外部市场下跌也对棕榈油构成压力。周二印尼官员表示,政府将调整国内配套销售的规则,以便企业有机会获得更多的出口配额。根据新规则,在国内销售包装食用油而不是散装食用油的企业,可以获得更高比例的出口额度。目前国内销售量和出口许可的比例为1:5。可见印尼当前急需消化高企的库存,出口以及工业需求不断释放利好消息,这让棕榈油压力犹存。受此影响,国内油脂震荡走低,对于油脂市场而言,最大的支撑来自于国际原油所带来的的工业需求的支撑。伴随着国际油脂贸易量的增加,油脂震荡偏弱的局面仍在,从品种上来看,国内菜油本周表现强于其他油脂,这主要是由于在加拿大新菜籽上市前,国内外菜籽偏紧的格局难有改观,菜油也是在其他油脂缺乏题材的当下略强于其他油脂。操作上采取反弹做空的思路。

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豆类:连粕震荡收跌 等待报告指引;
周三连粕市场震荡收跌,市场未能延续反弹市场,周边市场的回落以及报告前避险情绪升温,盘面减仓下行。国际方面,CBOT大豆电子盘震荡下挫,外部宏观因素依然困扰美豆的走势,美元的走高,加重大宗商品的压力,市场短期弱势震荡。受此影响,国内豆粕现货稳中窄幅波动,现货市场相对平稳,连粕市场则更多跟随美豆而动,在报告出台前,市场低位震荡反复。短线操作。

来源:国信期货

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