INE原油震荡收涨,G7国家准备对俄实施更多制裁

2022-06-28 17:57:00 龙舞 11043 汇通网版权所有
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汇通网讯——6月28日上海原油价格收盘上涨33.1元,涨幅4.81%。主力合约2209终盘收于720.8元/桶,涨33.1元/桶。油价收涨,主要因G7国家准备对俄实施更多制裁,打压原油供给,支持了油价。
周二(6月28日)上海原油价格收盘上涨33.1元,涨幅4.81%。主力合约2209终盘收于720.8元/桶,涨33.1元/桶。油价收涨,主要因G7国家准备对俄实施更多制裁,打压原油供给,支持了油价。

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期货合约和成交情况一览


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交易综述与交易策略



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(INE原油日线图)

基本面上,G7开会进一步对俄制裁,俄原油供给受限,同时OPEC增产有限,支持油价。不过全球央行升息和经济放缓的担忧情绪,限制油价走高。技术面来看,油价k线基本维持在均线附近,各项技术指标陷入中性区间。投资者可以维持区间震荡的操作思路来交易。

阻力位:INE原油735.0,美油109.53

支撑位:INE原油650.0,美油96.87

中国及海外消息



美国宣布G7将对俄罗斯追加制裁
据报道,周一,美国白宫发布有关对俄罗斯制裁的最新声明称,美国和其他七国集团(G7)国家即将对“数百名个人和实体”实施限制,这些措施将针对俄罗斯的国防工业,并寻求剥夺其关键技术。

白宫表示,西方主要经济体——七国集团(G7)将“积极针对”俄罗斯的主要国有国防工业企业、国防研究机构和其他“国防相关”实体实施“封锁制裁”。这些限制措施的目的是削弱俄国防工业的“关键组成部分”,并限制俄罗斯替换在俄乌冲突中损失的军事装备的能力。白宫还表示,西方国家将继续限制俄罗斯获得来自西方经济体的关键工业原材料、服务和技术,这些措施的影响将“随着时间的推移”变得更加复杂,从而进一步将俄罗斯与世界经济隔离开来。

白宫的声明还称,七国集团还将对帮助俄罗斯逃避制裁的外国公司实施限制措施。华盛顿宣布的其他措施还包括对“570多类价值约23亿美元的俄罗斯产品”加征关税。声明称,这些措施是经过“精心校准”的,目的是遏制俄罗斯经济同时保护美国经济,而通过新关税获得的额外收入可能会用于支持乌克兰。

据此前报道,上周日,美国总统拜登和七国集团(G7)其他领导人达成最新共识——决定禁止从俄罗斯进口黄金,以进一步扩大对俄制裁。在G7层面,该倡议曾遭遇来自德国的阻力,德方指出此类决定应首先由欧盟做出。

美国财长耶伦要求欧洲接受旨在对俄石油实施价格上限的措施
美国财长耶伦向欧洲施压,要求他们接受旨在对俄罗斯石油实施价格上限的措施,美国希望此举能够维持全球原油供应,并限制俄罗斯的收入。耶伦周一与塞浦路斯财长进行了交流,塞浦路斯是欧洲最大的船舶管理中心。

两人谈到对俄罗斯石油实行价格上限,以剥夺俄方用于其对乌军事行动投资的收入,同时减轻全球经济的溢出效应。据悉,美方还在推动塞浦路斯禁止悬挂塞浦路斯国旗的船只向第三国运输俄罗斯石油。但鉴于许多其他国家没有对俄罗斯实施制裁,塞浦路斯财长对此表示担忧。

伊朗媒体:伊核谈判将在卡塔尔重启
伊朗媒体27日报道,伊朗与美国将于几天内在卡塔尔举行旨在恢复履行伊朗核问题全面协议的间接谈判,重启中断几个月的核谈。伊朗谈判团队顾问告诉伊朗学生通讯社,伊朗之所以选择卡塔尔主持这次会谈,原因是“两国之间关系友好”。

一名知情官员称,美国伊朗问题特使罗伯特·马利预计将于27日抵达卡塔尔首都多哈。另一名伊朗官员说,伊朗副外长兼伊核问题首席谈判代表阿里·巴盖里将于28日和29日访问多哈,参加会谈。

伊朗外交部发言人赛义德·哈提卜扎德27日在例行记者会上说,伊朗核问题全面协议相关方谈判将于本周晚些时候在某个海湾国家重启。哈提卜扎德说,伊朗不会与美国就恢复履行伊核协议进行任何直接谈判,双方之间仍是间接谈判。他还强调,此次谈判不会再讨论核问题,而是将重点放在有关解除对伊朗制裁的悬而未决的问题上。

哈提卜扎德说:“事情在全部谈妥前仍存在变数……我们会看今后几天能不能达成协议。”
上周访问过伊朗的欧盟外交与安全政策高级代表何塞普·博雷利25日说,伊核谈判将在几天内重启,会谈地点在某个海湾国家。

俄罗斯海运原油出口量大幅下滑,但可能只是暂时的
俄罗斯海运原油出口量上周大幅下滑,但这一跌势可能并不表示制裁开始产生效力。俄罗斯港口出口量与之前一周相比下降了20%,跌至了截至3月25日当周以来的最低水平。但是,由于下跌最有可能是由于波罗的海主要港口Primorsk以及相关管道的维修工作所致,出口量预计将会反弹。

亚洲目前占到该国石油出口总量的一半,从年初时的大约三分之一有所上升,但是从5月底的约60%的峰值有所下跌。俄罗斯对印度的出口量在欧洲买家规避俄油后最初出现了飙升,但最近几周开始下滑。但是如果所有目的地未知的油轮上的货物最终运往了印度,那么这一趋势可能逆转。

俄罗斯已经失去了北欧近三分之二的海运原油市场,但在冲突后最初出现下跌以来,其对该地区的海运量有所企稳。

期货原油头寸显示,投资者卖出原油
根据ICE期货欧洲和美国商品期货交易委员会的头寸记录,上周投资者以俄罗斯对乌克兰开展特别军事行动以来的最快速度卖出原油,因为不断恶化的经济前景盖过了对俄罗斯供应不足的担忧。

对冲基金和其他基金经理在截至6月21日的一周内卖出的6种最重要的石油期货和期权合约数量相当于7100万桶原油。过去两周的卖出总量为8200万桶,在很大程度上抵消了前4周9900万桶的买入量,因为交易商的关注点已从对俄制裁转向日益严重的经济衰退。

在最近一周,抛售剧增主要是由于对现有多头头寸的平仓,而非新空头头寸的创建,而且被抛售的主要是原油而非成品油。北美和欧洲的政策制定者仍在探索加强对俄罗斯原油和柴油出口制裁的方法,这支撑着头寸和油价。但潜在的影响已经被北大西洋两岸经济体开始走弱的迹象所抵消,因为经济走弱可能会削弱原油和中间馏分油的消费。

关于原油接下来会发生什么,人们几乎没有达成共识,但关于欧佩克及其盟友能够或将要开采多少石油的讨论应该会增加,尤其是如果油价保持在每桶100美元以上的话。

花旗集团资深石油观察家Ed Morse认为,由于“强劲的增长阻力”,第四季度原油价格将跌至80多美元,但高盛是坚定的多头之一,称油价需要涨得更高才能使“不可持续的低位库存”正常化。

高盛首席大宗商品策略师Jeff Currie表示,原油价格最近的回落带来了很好的买入时机。高盛预计,布伦特原油今年夏季有可能升至140美元/桶,较当前高出20%。

EIA:全球原油过剩产能5月下滑
信息署(EIA)周五表示,5月份全球过剩产能不足2021年均值的一半,受西方对俄罗斯制裁影响。EIA估计,截至5月的非OPEC闲置产能同比下降80%,OPEC的过剩产能从上年同期的540万桶/日降至300万桶/日。

截至5月,非OPEC产油国过剩产能约为28万桶/日,远低于上年同期的140万桶;2021年5月的闲置产能60%在俄罗斯。

EIA定义的过剩产能是指,可在30天投入生产并持续至少90天的最大现有产能。EIA报告未提及其评估数据是否涵盖5月份俄罗斯向中国和印度的供应量。近期数据显示,俄罗斯5月份取代沙特成为中国的头号供应国,目前还是印度的第二大供应国。

机构观点



国泰君安期货研报原油:或延续修复性反弹,关注OPEC会议
油价如期出现修复性反弹。我们认为,在6月大宗商品经历普跌后,本周或延续修复性反弹。从现货市场的走势情况来看,过去一周油价虽然经历了大幅调整,但当前欧洲原油紧缺状况依旧严重。代表Brent可交割油种的Forties等一揽子原油升水价格依旧维持在3月俄乌冲突爆发的高位水平。Brent、WTI即便是经历了如此大幅度的调整,价格结构也维持在强Back,相对较弱的SC也并未转为平水。
此外,Brent-WTI价差最近快速拉开,未来几周美国原油对欧出口或再次扩大。种种迹象表明,现货市场的紧缺情况并未因油价的下跌出现反转,本轮油价下跌更多受宏观因素主导。这一意味着,一旦此类情绪性利空因素出尽,油价大概率将回归基本面出现反弹。考虑到拜登即将拜访中东,建议关注6月29-30日召开的OPEC会议。

展望2022年下半年,海外紧缩周期加速推进,对于大宗商品存在趋势见顶回落风险的判断不应有太多质疑。在上半年化工利润持续低位、4月以来有色系趋势下行以及6月以来黑色系开启大跌后,原油受到的板块轮动下行压力较大。
此外,考虑到俄罗斯原油流向亚太的路径已经完全打通,市场在计价完欧盟年底前停止90%的俄罗斯原油进口利好后未来或将长期受到俄油南下的边际利空的抑制,尤其可能淡化亚太地区下半年季节性旺季利好。因此,长期来看如果6月下至7月上旬油价能够企稳反弹,三季度或仍有一次力度更大的调整,潜在下行空间较上半年高点或有20%-30%(外盘两油或触及100美元/桶以下,SC或触及600元/桶以下)。
当然,下半年原油市场在供需两端的不确定性依旧较高,策略上建议重点关注各类套利策略

卓创资讯:原油反弹难改成品油下调局面

6月28日晚24点,国内成品油零售限价将遇年内第二次下调。模型测算,截至6月27日收盘,国内第10个工作日参考原油变化率为-5.71%,预计汽柴油分别下调320、310元/吨,折合成升价,92#汽油、95#汽油、0#柴油分别下调0.25、0.27、0.26元。

本次调价周期内,国际原油整体震荡下行为主,受此影响,国内参考的原油变化率正值转负,且持续下跌。虽在本周期最后两天出现反弹,然无法改变本轮成品油零售限价下调局面。成品油零售限价下调意味着消费者燃油成本有所降低,以50升的小型私家车为例,加满一箱92#汽油将较之前少花12.5元左右。

值得注意的是,这是今年以来的第二次下调。本次下调政策正式落实后,2022年至今,国内成品油市场历经12次调价窗口,10次上调,2次下调。标准汽、柴油分别累计上调2400元/吨、2310元/吨。消费者除关注成品油调价政策以外,也可以留意身边加油站的优惠政策,以便更好的节约燃油成本。

后期来看,受前期国际原油深跌影响,新一轮调价周期,重新计算后的变化率处负值范围,这也意味着周期初始成品油零售限价仍为下调预期,调价窗口在7月12日24时。不过,东欧局势讨论再度提及,分析预计,美国原油库存报告继续推迟公布,但是战略库存下降,继续关注国际油价上涨延续性,不排除后期变化率转正的可能。

华泰期货原油:伊核谈判恢复,欧盟计划对俄实施价格上限

近日欧盟对俄罗斯石油领域的动作频频,欧盟计划对俄罗斯石油实施价格上限,当前该计划仍旧缺乏诸多实施细节,目前一种可能实施的路径是,欧盟对采取价格上限的国家豁免保险禁令,我们认为这一新的制裁措施对市场潜在的影响非常有限,当前主要在进口的俄罗斯原油的国家是中国、印度和土耳其等,欧盟很难强制这些国家签署这一协议,比如中国与俄罗斯的石油贸易存在长期协议,价格并不公开。俄罗斯会继续扩大对亚洲的石油出口规模,而欧美想要在制裁俄罗斯与控制通胀之间取得平衡将非常困难,虽然设定俄油价格上限理论上能够在不缩减全球供应的情况下限制俄罗斯的石油收入,但实施难度较大对市场的影响也相对有限

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