能源化工期货及焦煤钢矿系期货日评

2022-06-21 18:03:45 苏牧 3536
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汇通网讯——原油:担心长期供应紧缺 油价维持震荡;橡胶:胶价维持区间弱势震荡运行;沥青:国际原油回调 沥青价格稳定;甲醇:港口或将延续累库 甲醇增仓下行;铁矿石:需求悲观 延续震荡;焦炭焦煤:期货贴水 小幅反弹;螺纹钢:等待原料支撑 期螺仍然弱势;铁合金:锰硅严重低估 合金下面空间有限;
原油:担心长期供应紧缺 油价维持震荡;
周二国内原油期货价格小幅震荡反弹。由于利比亚原油产量大幅度下降,5月份欧佩克原油日产量已经减少,尽管协议要求欧佩克有配额的10国增加原油产量。欧佩克发布的数据显示,5月份欧佩克原油日均总产量2850.8万桶,比4月份原油日均总产量减少17.6万桶。担心长期供应紧缺,布伦特原油期货在波动中收涨。警惕全球长期供应紧缺,尽管据说俄罗斯原油供应仍然增加,但是在俄罗斯原油供应长期放缓的前景下,石油市场基本面仍然紧张。美国能源信息署数据显示,截止6月10日当周,包括战略储备在内的美国原油库存总量9.30326亿桶,比前一周下降576万桶;美国商业原油库存量4.18714亿桶,比前一周增长196万桶;美国汽油库存总量2.17474亿桶,比前一周下降71万桶。技术面,油价SC2208短期或维持震荡运行。操作建议:暂时观望。

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橡胶:胶价维持区间弱势震荡运行;
周二沪胶小幅震荡运行。现货方面,今日沪胶弱势震荡运行,上海市场天然橡胶现货价格重心窄幅调整,主流参考价格如下所示:20年全乳价格为12600-12700元/吨,越南3L/混合胶价格为12650元/吨附近,实单具体商谈。季节性供应旺季临近,国内外产区新胶释放量整体放大;下游轮胎企业整体恢复相对缓慢,对原材料采购需求仍以刚需为主。橡胶基本面目前呈现供强需弱,加上宏观政策面欧美持续加息,全球经济放缓压力增加,轮胎出口预期形势转弱。技术面,胶价RU2209或维持在12000-13500区间弱势震荡运行。操作建议:暂时观望。

沥青:国际原油回调 沥青价格稳定;
周二,国际原油下跌后今日回调,沥青价格价格震荡。本周沥青炼厂全国开工率持续低位,开工率仅为24%。库存方面,受开工率不足的影响,进入五月以来,国内沥青库存率持续走低,本周全国沥青炼厂库存率仅为36%左右。进口方面,受成本端影响,进口沥青价格稳中有升,致使进口沥青人民币完税价格居高不下。随着沥青供应不足,需求不住释放,库存水平近期稳定。近期成本端波动较大,建议观望。

甲醇:港口或将延续累库 甲醇增仓下行;
周二甲醇主力合约2209较前一交易日跌0.3%,增仓3万手,持仓106万手。现货方面,太仓甲醇市场报盘2650-2670元/吨(13/0)。河南甲醇市场重心下移,新单折合现汇参考2530-2545元/吨成交。供应方面,主产区厂家库存不高,下游集中刚需补货后,需求转弱。沿海库区近期提货一般,预计6月下旬至7月上旬沿海地区进口船货到港量在67万吨,伊朗进口船货集中到港卸货,本周库存或将延续累积。操作建议:震荡思路操作。

铁矿石:需求悲观 延续震荡;
周二铁矿石延续弱势震荡,走势相对较弱。宏观方面悲观情绪延续,国内房地产拖累,经济复苏缓慢,大宗商品压力增大。产业端,钢厂因终端需求弱势,亏损严重,唐山及周边高炉检修计划增加,各地钢厂跟随减产,至今已有多家钢厂停产检修,负反馈的逻辑给到铁矿端,铁矿石高估值面临坍塌,下方空间打开。同时,供给端,主流矿山发运增加,供应维持高位。操作上短线偏空操作,套利可继续做多螺矿比。

焦炭焦煤:期货贴水 小幅反弹;
周二,焦炭2209低位开盘,震荡偏强运行。基本面来看,焦企亏损运营,提产积极性不高,开工率持稳运行。需求端,钢厂铁水产量短期高位,支撑炉料消耗量,但市场预期6月末唐山地区高炉检修限产,导致铁水产量预期承压,打压炉料需求。期货盘面在弱现实与产业链利润压力共同作用下,提前反应下跌,期货盘面贴水,低位震荡,建议短线操作。
周二,焦煤2209低位开盘,震荡偏强运行。煤矿库存压力缓解,正常开工,洗煤厂开工率周环比有小幅增长。蒙煤日均通关车数维持稳定。市场对于澳煤进口有乐观预期,但尚未有实质性政策出台。下游短期需求支撑存在,未来需求预期悲观。期货盘面快速下跌,贴水现货,震荡运行,建议短线操作。

螺纹钢:等待原料支撑 期螺仍然弱势;
周二期螺略有反弹。供需面来看,需求弱于预期。mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为13.1万吨,同比下降36%,环比下降12%。五大品种产量982万吨,环比减少21万吨,库存上升,表观需求回落;螺纹钢产量305万吨,厂库社库均上升,表观需求280万吨,继续回落。市场需求恢复较差,钢厂亏损后对原料亦有压制。供需较差,成本支撑不牢,钢价大跌,建议投资者不要轻易抄底,观望为宜。

铁合金:锰硅严重低估 合金下面空间有限;
锰硅:周二锰硅略有反弹。锰硅目前成本支撑强,南北方利润均负。五月铁合金协会锰系号召减产,锰硅生产明显减少,据Mysteel调查统计,5月硅锰产区121家生产企业,产量883300吨,环比4月减2.52%。5月日均产量:28494吨,环比4月减5.66%。环比高频数据来看(6.16)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国61.39%,较上周增0.36%;日均产量28090吨,增90吨。市场从过剩转为紧缺,加之面临成本支撑。建议锰硅偏多看待。
硅铁:周二硅铁上涨。(6.17)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国54.21%,较上期降0.1%;日均产量18406吨,较上期增230吨。硅铁国内供需偏向过剩,海外需求亦有所回落。但硅铁期货跌幅较大,盘面利润无,期货贴水,观望为主。

来源:国信期货

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