能源化工期货及焦煤钢矿系期货日评

苏牧 2022-06-20 16:18 来源:【转载】
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汇通财经讯——燃料油:燃油下挫 成本端受挫;甲醇:供应宽松 甲醇震荡下行;铁矿石:负反馈开启 矿石延续下跌;焦炭焦煤:高炉减产打压需求 双焦回调;螺纹钢:基本面疲软 期螺下跌;铁合金:铁合金大跌 锰硅严重低估;
汇通财经APP讯——燃料油:燃油下挫 成本端受挫;
周一,国际原油下跌后走稳,燃油价格下行明显。本周减压开工率小幅度上涨,主要因成本端支撑稳定和市场投放量不足的影响。部分炼厂仍在进行停产检修,导致市场供应略显不足,局部地区出现资源短缺的现象,但目前需求整体平淡。国内内贸燃料油利润表现较为稳定,原材料成本居高不下导致船用油价格走强明显,导致炼厂成本居高不下。夏季燃料发电需求持续旺盛,燃料油需求整体稳定。国际原油价格近期波动较大,建议观望。

甲醇:供应宽松 甲醇震荡下行;
周一甲醇主力合约2209较前一交易日跌3.2%,增仓0.3万手,持仓102万手。现货方面,太仓甲醇市场报盘2637-2670元/吨(-73/-65)。内蒙古地区甲醇市场弱势松动,南北线地区主流价格2300元/吨。目前国内开工维持高位,供应端较为宽松,不过主产区厂家暂无库存压力。下游原料供应相对充裕,刚需为主增量一般。库存方面,沿海主港库存或将继续累积。基本面角度持续偏弱,较前期变化不大,但短期矛盾也不大,出现回调也有上涨缺乏支撑的因素。操作建议:震荡思路操作。

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铁矿石:负反馈开启 矿石延续下跌;
周一铁矿石巨幅下挫,铁矿石09合约盘中一度跌停。宏观方面,美联储加息,后续可能仍面临紧缩政策,大宗商品压力增大,国内房地产拖累,经济复苏缓慢。产业端,钢材产量下降,钢厂因终端需求弱势,亏损严重,唐山及周边高炉检修计划增加,各地钢厂跟随减产,负反馈的逻辑给到铁矿端,铁矿石高估值面临坍塌。操作上短线偏空操作,套利可继续做多螺矿比。

焦炭焦煤:高炉减产打压需求 双焦回调;
周一,焦炭2209低位开盘,震荡下行。供给端,焦企开工整体持稳,焦炭日均产量周环比小幅增长。焦炭库存整体向下游转移,焦企焦炭库存低位,出货顺畅。需求端,钢厂面临亏损,成材成交状况一般,Mysteel调研反馈6月底-7月唐山地区共7家钢厂10座高炉有检修计划,影响日均铁水产量3.47万吨。炉料需求预期下滑,叠加终端需求启动不及预期带来的负反馈作用,原料端大幅回落,建议短空操作。
周一,焦煤2209低位开盘,震荡下行。近期安全检查环保扰动趋弱,国内煤矿开工持稳运行为主。蒙煤日均通关车数维持在400车水平。需求方面,由于钢厂限产影响,焦煤需求预期走弱,下游拿货积极性明显下滑,期货盘面震荡下行,建议偏空思路操作。

螺纹钢:基本面疲软 期螺下跌;
周一期螺大幅下跌。随着六月需求复苏的预期落空,周末钢坯大跌180元/吨后,本日期螺价格大幅下跌。供需面来看,需求弱于预期。mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为13.1万吨,同比下降36%,环比下降12%。五大品种产量982万吨,环比减少21万吨,库存上升,表观需求回落;螺纹钢产量305万吨,厂库社库均上升,表观需求280万吨,继续回落。市场需求恢复较差,钢厂亏损后对原料亦有压制。供需较差,成本支撑不牢,钢价大跌,建议投资者不要轻易抄底,观望为宜。

铁合金:铁合金大跌 锰硅严重低估;
锰硅:周一锰硅大跌。锰硅目前成本支撑较强,南北方利润均负。五月铁合金协会锰系号召减产,锰硅生产明显减少,据Mysteel调查统计,5月硅锰产区121家生产企业,产量883300吨,环比4月减2.52%。5月日均产量:28494吨,环比4月减5.66%。环比高频数据来看(6.16)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国61.39%,较上周增0.36%;日均产量28090吨,增90吨。市场从过剩转为紧缺,加之面临成本支撑。建议锰硅偏多看待。
硅铁:周一硅铁大跌。(6.17)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国54.21%,较上期降0.1%;日均产量18406吨,较上期增230吨。硅铁国内供需偏向过剩,海外需求亦有所回落。但硅铁期货跌幅较大,盘面利润无,期货贴水,观望为主。

来源:国信期货

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