能源化工期货及焦煤钢矿系期货日评

2022-06-15 17:48:44 苏牧 3816
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汇通网讯——聚烯烃:成本制约调整空间;PTA:PX跌势放缓 PTA高位波动;甲醇:国际甲醇暂稳 甲醇震荡整理;橡胶:胶价维持区间弱势震荡运行;原油:油价短期或维持震荡调整;燃料油:燃油上涨 区间震荡;沥青:国际原油高位 沥青稳定;焦炭焦煤: 预期走弱 双焦回调;铁合金:硅铁供需过剩 锰硅支撑较强;螺纹钢:需求恢复弱于预期 期螺观望为主;铁矿石:终端弱势 延续震荡;
聚烯烃:成本制约调整空间;
周二夜盘塑料2209收涨0.33%、PP2209收涨0.18%。石化开工趋势性回升,国内产量边际增加,进口维持低位,供应压力暂时不大,但下游需求改善有限,高价原料有待消化,现实供需偏弱牵制市场。盘面短期震荡回调,但高油价背景下成本支撑制约下方空间,关注油价走势。建议暂时观望。

PTA:PX跌势放缓 PTA高位波动;
周二夜盘TA2209收涨1.13%。上周PTA检修装置重启,市场供应环比增加,下游聚酯及织机开工小幅回升,但出口及检修预期支撑下PTA仍有去库可能,关注PTA检修情况。成本端,原油价格维持高位,PX冲高后连续回调,PTA加工费快速修复,成本驱动减弱但支撑仍在。PTA短期跟随成本高位波动,关注PX走势及装置检修。建议暂时观望。

甲醇:国际甲醇暂稳 甲醇震荡整理;
夜盘甲醇期货主力MA2209合约收盘2937元/吨,较上一交易日涨幅0.5%,减仓13万手,持仓88万手。外盘方面,远月到港的非伊船货参考商谈在345-355美元/吨,远月到港的伊朗船货参考商谈在+3.5-4.5%,东南亚等地价格暂时企稳,但需求仍显疲弱。国内沿海主港库存大幅累积,沿海主港提货速度相对一般,罐容紧张情况仍然存在,后期进口到港量压力不减。操作建议:震荡思路操作。

橡胶:胶价维持区间弱势震荡运行;
美股市持续下跌,世界银行在6月初发布报告指出,今年全球经济将放缓至2.9%,比1月的预测大幅下修1.2%。轮胎需求端订单薄弱导致成品库存压力延续,轮胎企业开工受压制,随着时间推移,国内外产区新胶释放量增加,原料供应逐步走向宽松。技术面,胶价或维持区间弱势震荡运行。操作建议:暂时观望。

原油:油价短期或维持震荡调整;
伊朗核协议谈判有望取得进展,国际油价小幅回调。美国石油学会数据显示,美国原油库存、汽油库存和馏分油库存都增加。截止6月3日当周,美国商业原油库存4.024亿桶,比前周增加185万桶,汽油库存增加182万桶,馏分油库存增加338万桶。世界银行在6月初发布报告指出,今年全球经济将放缓至2.9%,比1月的预测大幅下修1.2%。技术面,油价SC2207短期或震荡调整。操作建议:暂时观望。

燃料油:燃油上涨 区间震荡;
周二夜间,国际原油高位,燃油小幅度回升。本周减压开工率小幅度上涨,主要因成本端支撑稳定和市场投放量不足的影响。部分炼厂仍在进行停产检修,导致市场供应略显不足,局部地区出现资源短缺的现象,但目前需求整体平淡。国内内贸燃料油利润表现较为稳定,原材料成本居高不下导致船用油价格走强明显,导致炼厂成本居高不下。虽然欧盟对俄罗斯原油制裁推涨国际原油价格,但是海上禁运导致燃油整体需求变少。

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沥青:国际原油高位 沥青稳定;
周二夜间,国际原油高位,沥青价格价格高位震荡。本周沥青炼厂全国开工率持续低位,开工率仅为26%。库存方面,受开工率不足的影响,进入五月以来,国内沥青库存率持续走低,本周全国沥青炼厂库存率仅为36%左右。进口方面,受成本端影响,进口沥青价格稳中有升,致使进口沥青人民币完税价格居高不下。随着沥青供应不足,需求不住释放,库存水平走低明显,后市沥青价格或稳中有升。

焦炭焦煤: 预期走弱 双焦回调;
周二夜间,焦炭2209低位开盘,震荡偏弱运行,报收3553,下跌73,跌幅2.01%。焦企仍旧亏损,开工小幅下滑。钢厂高炉开工高位,铁水产量持续攀升,支撑炉料需求。贸易商采购积极性增加,焦企库存回落。终端需求回暖不及预期,黑色板块再度承压。期货价格小幅回调,建议短线操作。
周二夜间,焦煤2209震荡偏弱运行,报收2803.5,下跌36.5,跌幅1.29%。煤矿出货情况好转,整体开工增加。蒙煤进口上周收到短暂影响,本周逐渐恢复。焦企开工下滑,现货市场整体采购情绪回暖。期货盘面承压小幅回调,建议短线操作。

铁合金:硅铁供需过剩 锰硅支撑较强;
锰硅:周二晚间黑色系商品回落。锰硅目前成本支撑较强,南北方利润均负。五月铁合金协会锰系号召减产,锰硅生产开始明显减少,据Mysteel调查统计,5月硅锰产区121家生产企业,产量883300吨,环比4月减2.52%。5月日均产量:28494吨,环比4月减5.66%。环比高频数据来看,上周Mysteel统计全国121家独立硅锰企业开工率(产能利用率)全国61.03%;日均产量28000吨,增270吨。需求面来看,生铁、螺纹产量继续回升,上周生铁产量243.3万吨。市场从过剩转为紧缺,加之面临成本支撑。建议锰硅偏多看待。
硅铁:周二晚间黑色系商品回落。硅铁利润仍然较好,高值成本仍有近千元利润,市场生产意愿较强,产量继续刷新新高。Mysteel:2022年5月调研统计全国硅铁主产区企业约136家,5月全国硅铁产量为54.94万吨,较4月增0.15万吨,较去年同期增1.63万吨。环比高频数据来看上周Mysteel统计全国136家独立硅铁企业日均产量18176吨,较上期增20吨。硅铁国内供需偏向过剩,海外需求亦有所回落。硅铁期货建议沽空为主。

螺纹钢:需求恢复弱于预期 期螺观望为主;
周二晚间期螺回落。昨日上海钢联线螺成交量13.22万吨。宏观面来看,上周shibor小幅回升,5月M2同比增长11.1%增速有所加快,但M1增速回落,海外钢铁股价明显回落。供需面来看,钢材供需上周转差,复工复产低于预期,需求重新走弱,Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为14.9万吨,同比下降27.2%,环比下降16.4%。供给铁水产量、钢材产量环比微升,全国247家钢厂日均铁水产量243.3万吨,环比上升0.3%;螺纹钢产量305.6万吨,环比上升2.7%。复工复产后,需求恢复不如预期,但钢材生产无利润,投资者观望为主。

铁矿石:终端弱势 延续震荡;
周二夜盘铁矿石延续震荡,宏观方面,国内政策面临真空期,美联储持续收紧货币政策,大宗商品承压。产业方面,黑色终端需求弱势,对黑色造成较大压力。铁矿石供需情况良好,短期钢材产量维持高位,铁水产量持续攀升,铁矿石需求仍强,库存去化仍较快,预计库存将持续去化,而钢厂终端弱势的情况下,短期仍没有减产迹象,现实强势对矿石有支撑。铁矿石面临现实强劲与情绪弱势,钢厂迟迟不减产,基于情绪的下跌后仍将反弹,操作上建议观望。

来源:国信期货

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