能源化工期货及焦煤钢矿系期货日评

苏牧 2022-05-23 18:33 来源:【转载】
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汇通财经讯——原油:欧盟计划石油实施禁令 油价维持震荡上涨;橡胶:原料供应偏紧 胶价维持震荡反弹;甲醇:能化拉涨 甲醇减仓上行;沥青:沥青稳中有升 供应持续降低;燃料油:国际原油高位 燃油大涨;PTA:短期高位震荡整理;聚烯烃:现实供需承压 盘面震荡偏弱;螺纹钢:钢价面临成本支撑 暂时观望;铁合金:锰硅转为短缺 硅铁仍然过剩;铁矿石:印矿影响 冲高回落;
汇通财经APP讯——原油:欧盟计划石油实施禁令 油价维持震荡上涨;
周一国内原油期货价格小幅震荡上涨。上海各行各业复工复产在提速,对需求担忧减缓。截至5月13日当周,美国原油库存量4.2082亿桶,较前一周减少339万桶;美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存2583.9万桶,较前一周减少240万桶。数据同时显示,美国汽油库存量2.20189亿桶,比前一周减少478万桶。美国能源信息署(EIA)数据显示,截至5月13日当周,美国原油产量1190万桶/日,较前一周增加10万桶/日。美国原油进口量656.8万桶/日,较前一周增加30万桶/日。美国原油出口量352万桶/日,较前一周增加64万桶/日。北半球夏季旅行高峰季节将至,成品油需求将增长,供应不足继续令市场担忧,国际油价继续上涨。欧盟计划石油实施禁令,中国需求好转预期增强,国际油价小幅收涨。高油价和美国官方敦促,美国活跃钻井平台继续增加。美国能源企业连续第九周增加。截止5月20日的一周,美国在线钻探油井数量576座,为2020年3月以来最高,比前周增加13座。技术面,油价SC2207短期或维持震荡上涨。操作建议:震荡上涨思路操作。

橡胶:原料供应偏紧 胶价维持震荡反弹;
周一沪胶弱势小幅震荡运行。今日沪胶弱势震荡,上海市场天然橡胶现货价格窄调,市场需求表现一般,成交零星。主流参考价格如下所示:20年全乳价格为12600-12700元/吨,越南3L/混合胶价格为12750-12850元/吨附近,实单具体商谈。下游轮胎企业成品高库存形态延续,或导致企业开工难有新提升,进而将令原料的采购需求提升缓慢。近期云南连续降雨,胶水有限;海南开割率低,产量尚未释放,天然乳胶方面市场现货资源偏紧,加之下游生产有所恢复,均对盘面有所支撑。技术面,胶价或维持震荡反弹。操作建议:震荡偏多思路操作。

甲醇:能化拉涨 甲醇减仓上行;
周一甲醇主力合约2209较前一交易日涨幅3%,减仓5万手,持仓95万手。现货方面,太仓甲醇市场报盘2775-2800元/吨(65/40)。河南甲醇市场偏强震荡,主流成交2560-2585元/吨。上周伊朗船货集中到港卸货,下游工厂到港量增多,沿海甲醇库存继续上涨5万吨,较去年同期上涨16.46%,预计5月下旬至6月初沿海地区进口船货到港量64万吨,沿海库存持续累积。今日原油及煤炭板块均有大幅上行,甲醇尾盘拉涨。操作建议:震荡思路操作。

沥青:沥青稳中有升 供应持续降低;
周一,国际原油持续走强,沥青震荡上涨。本周沥青炼厂全国开工率仅为24%,供应持续吃紧,但是沥青炼厂利润表现不佳,导致沥青排产逐步减少。库存方面,受开工率不足的影响,进入五月以来,国内沥青库存率持续走低,本周全国沥青炼厂库存率仅为39%左右。进口方面,受成本端影响,进口沥青价格稳中有升且美元持续走强,致使进口沥青人民币完税价格居高不下,部分地区进口价格已经高于现货价格,导致港口贸易商交投情绪不高。随着沥青供应不足,需求不住释放,库存水平走低明显,后市沥青价格或迎来上涨。

燃料油:国际原油高位 燃油大涨;
周一,国际原油继续走强,燃料油涨势明显,主力合约2209收4250吨/元,上涨131吨/元,涨幅3.18%。本周减压、高硫价格小幅度上涨,主要因成本端支撑明显和市场投放量不足的影响,推涨燃料油价格。部分炼厂仍在进行停产检修,导致市场供应略显不足,局部地区出现资源短缺的现象。国内内贸燃料油利润表现较为稳定,原材料成本居高不下导致船用油价格走强明显,贸易商按需拿货。国际方面,国际原油供应持续吃紧,美国、日本、新加坡燃料油库存保持低位,推涨国际现货价格,美国商品出口量增加,支撑船用油需求。

PTA:短期高位震荡整理;
周一TA2209收涨0.09%。今日现货报盘参考期货2209升水75-80元/吨自提,递盘参考2209升水70元/吨自提,参考商谈6700-6770元/吨自提,买卖气氛一般,部分成交参考2209升水90元/吨自提。PTA开工率环比回升,下游需求维持低位,市场供应偏宽松,但原油价格高位震荡,PX裂解价差坚挺,成本端支撑较强。PTA短期跟随成本偏强震荡,关注 PX走势及供需变化。建议滚动偏多思路。

聚烯烃:现实供需承压 盘面震荡偏弱;
周一塑料2209收跌0.18%。部分石化报价下调,下游工厂谨慎观望,交投气氛平淡,线性华北报价8600-8850元/吨,华东报价8600-9000元/吨,华南报价8800-9100元/吨。
周一PP2209收跌0.08%。多数石化报价下调,下游采购意愿不足,交投气氛欠佳,拉丝华北报价8450-8520元/吨,华东报价8500-8650元/吨,华南报价8600-8850元/吨。
下游需求仍然偏弱,产业链去库速度较慢,弱现实持续压制市场,盘面承压震荡偏弱,但原油价格高位,成本托底制约下方空间 关注油价走势及外部环境变化。建议震荡思路。

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螺纹钢:钢价面临成本支撑 暂时观望;
周一期螺高开低走。宏观面来看,政策面保经济,央行下调五年期LPR,降低房贷成本,央行下调首套房利率,房地产政策松动。但海外加息给所有商品价格带来压力。供需面来看,钢材供需仍然偏差,市场需求仍然不足,Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为15.5万吨,同比下降10.4%,环比上升5.6%。供给出现铁水产量上升但钢材产量下降的情况,全国247家钢厂日均铁水产量239.5万吨,环比上升0.6%,同比下降1.7%;但螺纹钢产量减少295.1万吨,环比下降4.8%。供需错配导致库存在旺季走平,钢厂库存同比录得回升24.6%。供给增加需求回落,但目前高炉、电炉均无利润,钢材面临成本支撑。铁矿4月进口明显减少,印度增加铁矿出口关税。钢价短期面临成本支撑,但需求不足仍然拖累走势,建议观望为主。

铁合金:锰硅转为短缺 硅铁仍然过剩;
锰硅:周一锰硅期货价格震荡走高。锰硅目前成本支撑较强,南北方利润均负。铁合金协会锰系号召减产,锰硅生产开始明显减少,减产落地。 Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国60.13%,较上周减8.68%;日均产量27690吨,减2210吨。需求面来看,生铁产量继续回升但螺纹产量回落。市场从过剩转为紧缺。建议锰硅偏多看待。
硅铁:周一硅铁期货高开低走。硅铁期现震荡为主。硅铁利润仍然较好,市场生产意愿较强。(5.20)Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国52.34%,较上期降0.4%;日均产量18111吨,较上期降110吨。硅铁国内供需偏向过剩,海外需求亦有所回落。硅铁期货下跌后仍有高利润,建议逢高沽空为主。

焦炭焦煤:整体供应回升 焦煤偏弱震荡;
周一,焦炭2208高位开盘,震荡偏弱运行。基本面来看,国内焦炭现货价格累计三轮提降,焦企处在盈亏平衡,开工率持稳运行。需求端,钢厂利润有好转,铁水产量周环比持续小幅回升。焦企积极出货,焦企焦炭库存下降。黑色终端需求一般,炼焦成本下移,焦炭低位震荡,建议短线操作。
周一,焦煤2205高位开盘,震荡偏弱运行。国内煤矿逐步恢复生产,汾渭统计样本煤矿开工率与原煤产量均有增加。进口方面,蒙古通关效率稳步回升,终端采购积极性一般,蒙煤市场延续回调。焦企利润被压缩,按需补库为主。焦煤期货盘面地位震荡运行,建议短线操作。

铁矿石:印矿影响 冲高回落;
周一铁矿石冲高回落,周末印度宣布对铁矿石出口增加关税,其中球团、粉矿关税均提高到50%,印度铁矿石在中国铁矿石进口量总占比很小,在非主流矿石及球团矿中占比相对较大,对铁矿石价格影响较小,但在情绪方面有一定提振作用,叠加巴西雨水增加发运也受到一定影响,铁矿石供应相对紧张。需求方面,五年期LPR利率下调,政策面对房地产的放松超出预期,市场情绪较为乐观,复工复产持续推进,需求未来可能逐步释放。操作上,震荡可能临近结束,逢低做多为主。

动力煤:运力恢复 短期宽松;
周一动力煤主力合约延续震荡。随着近期大秦线检修结束,运力恢复,产能持续释放的动力煤可能面临库存积累,现货短期延续宽松,不过随着动力煤需求旺季临近,煤价上涨压力逐渐增加。为稳定煤价,政策面持续发力,对动力煤强势监管。盘面上动力煤价格区间窄幅震荡,操作上,建议观望。

来源:国信期货

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