能源化工期货及焦煤钢矿系期货日评

2022-05-19 16:54:39 苏牧 3358
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汇通网讯——原油:美国抑制通胀 油价震荡回调;橡胶:下游开工率提升受限 胶价维持震荡反弹;甲醇:现货弱稳 甲醇震荡整理;沥青:沥青稳定 供应低于预期;燃料油:国际原油高位 燃油下挫明显;PTA:盘面低开收窄跌幅;聚烯烃:市场弱势 聚烯烃延续走低;螺纹钢:期螺探底回升 暂时观望为宜;铁合金:锰硅偏多 下方空间有限;焦炭焦煤:三轮提降落地 焦炭低位震荡;
原油美国抑制通胀 油价震荡回调;
周四国内原油期货价格小幅震荡回调,主力合约SC2207报收于694.4元/桶,下跌20.4元/桶,涨幅2.85%,持仓减少505手。上海各行各业复工复产在提速,对需求担忧减缓,然而由于欧美对经济和通胀上升的担忧恶化了市场气氛,美元走强,欧美股市大幅下跌带动油价回调。美股下行,大宗商品全面承压,市场担忧货币政策转向的过程中,将会带来经济的下滑,市场担忧衰退的发生。美国考虑可能放松对委内瑞拉的制裁,南美石油供应可能增加。截至5月13日当周,美国原油库存量4.2082亿桶,较前一周减少339万桶;美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存2583.9万桶,较前一周减少240万桶。数据同时显示,美国汽油库存量2.20189亿桶,比前一周减少478万桶。美国能源信息署(EIA)数据显示,截至5月13日当周,美国原油产量1190万桶/日,较前一周增加10万桶/日。美国原油进口量656.8万桶/日,较前一周增加30万桶/日。美国原油出口量352万桶/日,较前一周增加64万桶/日。技术面,油价SC2207短期或维持震荡。操作建议:震荡思路操作。

橡胶:下游开工率提升受限 胶价维持震荡反弹;
周四沪胶弱势小幅震荡运行。今日上海市场天然橡胶现货价格跟随盘面下调50-100元/吨,市场需求表现一般,成交零星。主流参考价格如下所示:20年全乳价格为12600-12700元/吨,越南3L/混合胶价格为12800-12850元/吨附近,实单具体商谈。由于前期轮胎订单需求薄弱以及成品库存压力仍存,导致厂家后续开工负荷提升力度有所受限。新胶产量释放缓慢以及总库存水平偏低均给予价格底部支撑,近期天然乳胶方面市场现货资源偏紧,据了解国内产区原料已出现分流迹象,干胶供应空间恐进一步收缩。技术面,胶价或维持震荡反弹。操作建议:震荡偏多思路操作。

甲醇:现货弱稳 甲醇震荡整理;
周四甲醇主力合约2209较前一交易日跌幅0.1%,减仓8万手,持仓88万手。现货方面,太仓甲醇市场报盘2700-2720元/吨(0/-10)。内蒙古地区甲醇市场整理运行,北线地区部分商谈2380元/吨,南线地区商谈2330元/吨。5月进口量来看,由于前期卸港缓慢,船舶来回进程被动延迟,伊朗船货到港数量或将下降。且随着中国主港价格下跌,转口套利空间扩大,进口商意愿出口或者转口获利,预计5月甲醇进口量较4月略有下降,出口量或有提升。目前国内供需较为僵持,整体维持偏弱格局。操作建议:震荡思路操作。

沥青:沥青稳定 供应低于预期;
周四,国际原油高位震荡,沥青相对稳定。本周沥青炼厂全国开工率仅为25%,供应持续吃紧,推涨沥青价格。库存方面,受开工率不足的影响,进入五月以来,国内沥青库存率持续走低,本周仅为40%左右,贸易商采购热情有所回升。受不可控因素影响,近期多地持续道路管制,导致部分地区需求难以满足,推涨局部沥青现货价格。进口方面,受成本端影响,进口沥青价格稳中有升且美元持续走强,致使进口沥青人民币完税价格居高不下,部分地区进口价格已经高于现货价格,导致港口贸易商交投情绪不高。

燃料油:国际原油高位 燃油下挫明显;
周四,国际原油稳定,燃料油大跌,主力合约2209收4157吨/元,下跌139吨/元,跌幅3.24%。本周减压、高硫价格小幅度上涨,主要因成本端支撑明显和市场投放量不足的影响,推涨燃料油价格。部分炼厂仍在进行停产检修,导致市场供应略显不足,局部地区出现资源短缺的现象,受不可控因素影响,物流持续管制,导致整体燃油供应受挫。另外,近期市场成品油需求稳步增加,船用油需求有增不减,支撑燃油基本面。国际方面,国际原油供应持续吃紧,美国、日本、新加坡燃料油库存保持低位,推涨国际现货价格,美国商品出口量增加,支撑船用油需求。

PTA:盘面低开收窄跌幅;
周四TA2209收跌0.90%。今日现货报盘参考期货2209升水85-90元/吨自提,递盘参考2209升水80元/吨自提,参考商谈6715-6755元/吨自提,买卖气氛一般,部分成交参考2209升水90元/吨自提。下游需求仍然偏弱,PTA 供应维持偏宽松,原油价格高位震荡,PX裂解价差坚挺,PTA 加工费低位,成本端仍有支撑。PTA短期继续跟随成本波动,关注 PX走势及供需变化。操作上:滚动偏多思路。

聚烯烃:市场弱势 聚烯烃延续走低;
周四塑料2209收跌1.41%。部分石化报价下调,贸易商跟跌出货,终端接货意向不高,线性华北报价8650-8900元/吨,华东报价8700-9050元/吨,华南报价8850-9100元/吨。
四PP2209收跌1.42%。部分石化报价下调,贸易商让利出货,下游工厂谨慎观望,拉丝华北报价8470-8550元/吨,华东报价8500-8650元/吨,华南报价8600-8900元/吨。
下游需求仍然偏弱,原料采购意愿谨慎,产业链库存去化缓慢,现实供需双弱格局,但油价高位托底成本,市场博弈陷入僵持,盘面短期或延续震荡运行,关注油价走势及需求变化。建议短期震荡思路。

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螺纹钢:期螺探底回升 暂时观望为宜;
周四期螺价格探底回升。供需面来看,本日上海钢联最新一期供需数据出炉,螺纹钢产量下降至295万吨,下降了15万吨,钢厂库存继续回升,但社会库存下降,表观需求310万吨,环比下降16.6万吨。短期来看需求仍然不足,Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为15.2万吨,同比下降37.0%,环比亦降12.0%。供需双减,但目前高炉、电炉均无利润,钢材面临成本支撑。本日市场探底回升,建议暂时观望为宜。

铁合金:锰硅偏多 下方空间有限;
锰硅:周四锰硅期货偏弱震荡。中国铁合金协会锰系专业委员会号召锰系企业减产50%。南北方利润均负。与此同时,锰硅产量达到高位。(5.5)Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国67.57%,较上周增3.31%;日均产量29710吨,增880吨。需求面来看,钢厂产量环比回升。市场虽然偏向过剩,但供需双增预计成本支撑有效。建议逢低做多。
硅铁:周四硅铁期货低开略有回升。硅铁利润较好,市场生产意愿较强。 Mysteel:2022年4月调研统计全国硅铁主产区企业约136家,4月全国硅铁产量为54.79万吨,较3月增0.12万吨,较去年同期增4.51万吨。产量迅速上升导致硅铁国内供需偏向过剩。硅铁期货下跌后仍有高利润,逢高沽空为主。

焦炭焦煤:三轮提降落地 焦炭低位震荡;
周四,焦炭2205低位开盘,震荡偏强运行。焦炭第三轮提降落地,目前焦企几无利润,开工率持稳运行。需求端,钢厂利润情况较前期有所好转,但成材成交低迷,市场信心较弱,对原料采购积极性一般,按需补库为主。三轮提降后,部分港口贸易商有接货意愿,但总体交投氛围偏冷清。期货盘面低位震荡运行,建议短线操作。
周四,焦煤2205低位开盘,震荡偏强运行。煤矿方面,开工积极,生产恢复,整体供应稳中有增。近期焦煤现货价格下调,下游接货积极性较前期有所好转。但焦炭现货价格提降落地,焦企利润微薄,仍以按需采购为主。蒙古进口增加,蒙煤市场偏弱运行。期货盘面回调后贴水状态下低位震荡运行,建议短线操作。

来源:国信期货

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