金融期货、金属期货及农产品期货日评

2022-05-18 16:51:59 苏牧 3784
汇通财经手机版

扫描下载汇通财经APP

汇通网讯——股指:市场波动减弱 股指观望;国债:现券利率回落 国债震荡偏大;锌镍:库存低位,锌镍高位震荡;贵金属:鲍威尔重申加息50bp 短期观望为主;豆类:多空博弈 连粕高位震荡;油脂:日间波动剧烈 油脂高位震荡 ;玉米:小幅走弱 后市震荡对待;生猪:现货上涨 期货偏弱震荡;棉花:郑棉小幅震荡 短线交易为主;白糖:郑糖高位震荡 短多逢高了结;
股指:市场波动减弱 股指观望;
今日股市低开走平,整个午盘小幅波动,午后一度冲高回落,国证A指尾盘转绿。市场情绪方面,两市上涨家数较多,2800多家上涨,1700多家下跌。行业方面,纺织、汽车、计算机板块上涨,概念板块电动车涨幅较大。煤炭、交通下跌。在经济数据方面,4月份统计局公布的经济数据相对较弱,且由于经济被中断的不确定性增长,资金追求结构性亮点。并不能形成普遍性。股指继续观望。

国债:现券利率回落 国债震荡偏大;
今日国债期货早盘低开高走,午后市场一度回落,临近尾盘市场快速拉升。十年期国债到期收益率上涨0.11%。现券利率方面,十年期国债到期收益率下跌1.00个基点,7年期国债到期收益率下跌0.75个基点,5年期国债到期收益率下跌2.50个基点。Shibor方面,隔夜shibor小幅上涨0.10个基点,报收1.3260%,市场仍然处于超低位水平。由于经济的不确定性较大,央行的货币力度有所减弱,国债波动偏大。

锌镍:库存低位,锌镍高位震荡;
周三沪锌主力合约较前一交易日下跌1.22%。基本面方面,进口锌精矿加工费高位,显示外盘矿端供给趋向宽松,同时使欧洲炼厂利润得到修复,炼厂开工率或上行,外盘供给紧张局面将有所缓解。进口锌精矿盈利窗口打开,且冶炼利润超过国产锌精矿,国内外供给端都将有所放松。国内下游开工率上行,需求端有所恢复。LME库存低位且持续下行,国内库存上周去库。预计锌价短期高位震荡,建议暂时观望。风险点:欧洲天然气供给问题仍需跟踪。
周三沪镍主力合约较前一交易日下跌0.61%。基本面方面,镍生铁生产目前利润丰厚,随着后期菲律宾雨季结束,镍生铁产量或上行。电解镍方面,进口亏损减少,继续观察是否能够打开盈利窗口。需求方面,不锈钢产量增速下降,终端地产需求难见起色。新能源领域,纯镍溶解硫酸镍持续亏损,硫酸镍受物流、成本问题同比下滑较大,不过上海逐步解封下游电池需求或放量有利于硫酸镍产量上行。库存方面,全球库存持续低位,对镍价仍有支撑。镍现在多空因素交织,供需偏弱,但低库存对镍价仍有支撑。建议短线建议逢高做空,注意控制仓位。

贵金属:鲍威尔重申加息50bp 短期观望为主;
周三,黄金白银期货震荡偏弱。截至14:30,沪金主力合约AU2206暂报393.60元/克,下跌0.78%,沪银主力合约AG2206暂报4711元/千克,下跌0.46%。鲍威尔讲话重申未来两次会议上均加息50bp的可能,鹰派的表态将使贵金属短期内继续承压。4月CPI同比脱离历史高位回落,通胀压力最大时点已经过去,但本轮通胀显示出强粘性,预计回落速度将缓慢,市场紧缩预期和通胀预期或难以迅速回落。技术上看外盘黄金仍在200日均线以下运行,建议向上突破后多单再做跟进。通胀预期已自3%回落至2.7%以下,做多金银比可减仓止盈。

豆类:多空博弈 连粕高位震荡;
周三连粕延续高位震荡行情,当前高价区多空博弈越发明显,持仓增幅较大,但价格波动趋窄。国际方面,目前美豆产区中北部地区播种明显迟缓,这让市场有所担忧,而美玉米播种进度有所加快,这使得美豆种植面积不确定因素加强。目前美豆即便是种植面积达到9100万英亩,但是由于需求的旺盛,其库存依然偏低,产量容错空间有限,美豆震荡偏强凸显。受此影响,国内豆粕现货小幅上调报价,幅度在10-50元/吨不等。国内豆粕需求较前期有所增加,但是短期供给依然充裕,豆粕库存稳中趋增明显,不过连粕市场更多跟随美豆而动,在考虑到海运费和人民币汇率的因素,成本拉动对远期有所提振,M2209合约受到4150-4200一线的阻力,市场或在高位反复试探,短线偏强操作为宜。

油脂:日间波动剧烈 油脂高位震荡 ;
周三国内油脂期货高位震荡,日间波动剧烈,期价几度上下翻飞。今日棕榈油略显坚挺,豆油、菜油相对疲软。现货方面,江苏豆油价格相对稳定,当地市场主流豆油报价11930元/吨-11990元/吨,较上一交易日上午盘面持平。广东广州棕榈油价格平稳,当地市场主流棕榈油报价15260元/吨-15320元/吨,较上一交易日上午盘面持平。江苏张家港菜油价格平稳,当地市场主流菜油报价14000元/吨-14060元/吨,较上一交易日上午盘面持平。
周三BMD毛棕榈油期货在相对狭窄的区间内波动,期价涨跌互现。周二印尼油棕种植户举行集会,呼吁政府取消棕榈油出口禁令,因为鲜果串价格下跌导致农户收入降低。不过印尼贸易部长穆罕默德?路飞表示政府目前不会撤销棕榈油出口禁令,而是将优先考虑将食用油价格降低到14000印尼盾/升,然后才会开始讨论放宽出口。印尼出口禁令仍未缓和,现实与预期的差距仍在。国内方面,内盘油脂依然未能走出独立行情,市场更多跟随国际油脂而动,但由于低库存以及进口严重倒挂,相对坚挺。对于国际油脂市场而言,多空因素博弈叠加较多的不确定因素,市场高位波动加剧。短线操作为宜。

玉米:小幅走弱 后市震荡对待;
周三玉米期货小幅调整,主力2209合约暂报3002元,跌0.20。现货方面,南北港口玉米价格稳定,锦州港集港2840-2870元/吨,广东蛇口新粮散船2950-2970元,集装箱一级玉米报价3040-3060元/吨,东北玉米价格稳中偏强,黑龙江深加工主流收购2620-2750元/吨,吉林深加工主流收购2600-2750元/吨,内蒙古主流收购2730-2800元/吨,辽宁主流收购2700-2800元/吨。对于后市来看,期货对未来价格的乐观预期体现在高于往年同期的升水中,但现货目前需求平平,饲料企业采购多倾向于进口玉米、糙米等替代性原料,使得现货短期上涨力度不强,这也导致盘面的迟疑,而下方支撑来自于年度产需缺口的预期及国外进口成本的高位,总体上,市场需继续等待后期进口替代品到港减少或成本上升的效果显现,或新作天气题材的发酵,短期或延续震荡走势。操作上,震荡思路。

生猪:现货上涨 期货偏弱震荡;
周三生猪期货偏弱震荡,主力LH2209跌1.6%,暂报18935元。现货方面,河南报价15.8元/公斤-16.3元/公斤,较昨日上涨0.4元/公斤;山东报价15.7元/公斤-16.3元/公斤,较昨日持平;最新农业农村部能4月繁母猪存栏4177万头,较3月下降0.2%,去产能节奏明显减缓。尽管2021年7月以来能繁母猪存栏开始拐头向下,对应今年5月开始供应压力环比减轻,但由于能繁母猪绝对水平仍处于略过剩水平,意味着后期猪价上涨难有较高的幅度,而目前盘面期货已经隐含着较高的养殖利润,在去产能减缓的背景下,后期有一定调整压力。操作上,LH91价差反套适度参与,远月LH2023做空为主。

棉花:郑棉小幅震荡 短线交易为主;
周三,郑棉早盘后持续震荡走低,持仓有所减少。现货指数价格下调,3128B指数较前一日下跌28元/吨。国际市场来看,虽然天气忧虑持续,但是高价抑制需求,150美分难以有效维持。国内来看,基本面上弱需求存在一定压制。但是郑棉目前盘面价格低于国际市场,内外倒挂使得棉价下方存在支撑。纱线近期走货转好,价格小幅上涨。郑棉下有支撑,上有压力。操作上建议投资者短线交易为主。

图片点击可在新窗口打开查看

白糖:郑糖高位震荡 短多逢高了结;
周三,郑糖早盘开盘后震荡上行,但午后有所回落。成交和持仓均有减少。国际市场来看,巴西生产数据总体缓慢,部分机构下调本年度糖产量。印度出口压制,但是低价将限制出口。国内基本面上,总体来看国内供应收缩,存在一定支撑。但高价反应利好,上行压力逐步增加。操作上建议短多逢高离场。

苹果:大幅下行 震荡思路对待;
周三,苹果期货大幅走低。主力合约AP2210午后明显回落,较上一交易日跌2%左右,减仓0.6万手,持仓14万手。一方面气温升高,客商不再储备大量货源;另一方面,时令水果上市,冷库客商数量明显减少,出货速度有所放缓。目前产地交易主要集中在山东产区,西北产区剩余量不多,市场出货速度缓慢。操作建议震荡思路对待。

花生:小幅下跌 底部仍有支撑;
周三,花生期货小幅下跌。主力合约PK2210偏弱震荡,较上一交易日跌0.3%左右,小幅减仓至持仓12万手。新季花生种植面积减少预期强烈,产地看涨信心较为充足。目前部分产区农户余货不多,且受农忙影响,产区基层上货量偏小。部分持货商获利了结意愿增强,出货积极性提高,价格或小幅回调。操作建议区间震荡思路对待。

来源:国信期货

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通网无关。汇通网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

下载汇通财经APP,全球资讯一手掌握